2025年結

繼續由治及興,恆指全年升5570點到25630點,升27.8%,味皇組合唔計建滔的在途股息,由上年646萬升到833萬,加上提取了18萬,總數是861萬,回報33%跑贏恆指,全年派息49萬,最終達成了48萬息的目標,這是味皇組合咁耐以來第二次達成目標,同上年一樣收息股的派息前景依然不明朗,因此設定下年目標52萬好了

停更幾個月期間,味皇只有在10月中以1.78再買入30000股齊魯,除此之外味皇完全沒有動作,當中有3次打算由中移或海油換回能投的,但都睡到收市,如果味皇實行的話回報可能頂多多30萬左右,影響不大,年中四環曾一度升上2蚊,這時差點能追上大C身家,轉瞬即逝

現時味皇組合組成是由768萬股票,65萬現金構成,對比以往多年現金皆在30萬以下,因為冇乜野特別想買,現在現金的比率為歷史最高位,實際上只是味皇沒有增持,現金一味增加而已

相對於買股票,味皇向屋企人提出不如做全身檢查,考慮換關節之類黎用D錢,也不意外地被拒絕了,味皇覺得現在興其投資在前景不明的股市上,還不如投在身體上,例如你近視過千度就去眼科做ICL,有智慧齒的話就去脫之類

味皇投資和寫小作文已經有20年歷史,已經要和青春說再見了,如果還自稱年青人也就面皮有夠厚,這主要體現在味皇和現代流行的技術和風氣不兼容,特別是味皇玩過大航海這個玩家平均年齡40+的手游後特別有感,味皇融入充滿老人除的環境而無異樣

上年年結的時候,味皇話坡紙較好,退而求其次美元定期也可以,一年下來大家都能看到世界的進行過程,就不用再解釋了,今年也適用,所謂天作孽猶可違,自作孽不可活

味皇主要幾隻由上年揸到現在的主力股,CTM冇升跌,筆克升,保濟丸升,建滔升,四環升,國銀升,東瑞跌,齊魯跌,京交升

換馬股由1.9的衛星換成18.3的海油,結果贏了大半年今年最後幾日衛星大爆升,0.54走了大悅城結果早走了,3.2的能投換成87的中移贏多了結果一打柬埔寨的服務器中移就插水變小贏

手上的唐宮信德這類股基本不會賣的,雞肋也不如,現在的營商環境就算守業也難做到

中移電信聯通這類,最近一打柬埔寨的服務器就插水,這主要會體現在建設了服務器提供了儲值卡只收了前期費用,而將來會有人走數唔比尾數兼少左一批潛在客戶,但這只是一年半載的短期現象,需求永遠不會減少,轉頭大可以改在杜拜建設,畢竟是中國人

筆克今年的業務量應該會減少,因為營商的人減少,但詐騙搭棚的會增加,而這基本都來自是筆克所在的亞太區,佢地比做實業的更得起錢,因此業務量下降,但單價提高...味皇這樣推測

保濟丸由於在香港醫院是獨市供貨商,而大陸繼續禁止用洋藥,求生之人自然會湧來香港私院食洋鬼子的藥,現在的情況大概率繼續

建滔是遇到搶貨周期,和味皇當初預測的軍用品不同,但現在看起來可維持至少18個月

四環的老千子公司上市了,依香港上市委員會的尿性,就算冇乜盈利,兩年內加入藍籌套餐也依然不出奇

國銀新的一年應該沒有大變化,不排除母公司再次拿出來賣換錢

東瑞萬事俱備,只欠東風,但東風到底會不會來?不來的話就現在這樣子

齊魯的無謂建設已告一段落,開始重新收費,借錢上貢比地方政府出糧令佢欠一大筆債,這是地方政府用自己控制的企業有限公司名義向銀行借錢而不是地方政府直接發債,政治上維持政績之餘也方便切割,由於齊魯的己欠下一屁股債,應該無力再食多次無謂建設,這樣反而變回能正常營運的公路股,派息比率不高就是

京投因為地鐵延長站增加,再加上獻忠多發,監視器和搜身可能再增多,需求一定是變大的,但是現在的地鐵沒有樓炒很多都不賺錢,地方政府也冇錢,因此要求廁所裝監視器時可能會要求白送之類的,即是需求變多,但單價可能減少,拖數,甚至唔認數變歷史文件,好像核酸時代安裝的各種機器,最後裝了不但不比錢,甚至派人抄家回血,當然京投應該不會這樣極端,味皇難以推斷,一半一半啦

大家最關心的CTM,味皇認為冇特別好,也冇特別壞,壞的是澳門營商環境呢半年超級惡化,全澳門恐怕要倒掉1/3,連南光也要倒要倒似的,一個商戶一個電話,一個外勞一個電話,可以想像澳門有多差呢?例如味皇的唐樓收租神器,現在已是無價無市的負資產,好的是CTM現家也已經夠壞了,講壞佢競爭對手遠遠壞過佢,上次減價後暫時沒有需要再減,而佢是月費制的,收澳門幣而不是人民幣,債也正常地在減少,CEO也是個裝飾,沒有任何生存危機,沒有選擇當中還算可以的選擇,派息應該會增加但未必及味皇所推測的增幅,求打臉

中海油雖然升了,但要說多有前景呢,又說不上,由於現在還算高息才留著,當成可隨時賣的ATM,但味皇現金已相當多

新買的博耳業績不算太好,叫一點點好啦,營業額向上,但現金減少不太好看,佢上年破天荒的恢復派息,今年應該會繼續派但可能低於上年一點

要說有什麼好買的,味皇找不到,找得到現金就不會累積了,你就算知道什麼行業那間公司會向好,但不在前期買入就沒意義了,高追行情而不是公司就是價值投資,2026年味皇的意見和2025年一樣,對很多人來說,2026年生活比2025年更艱難

即是又浪費了一年

然後味往想講一講現在的潮流,今年講乜都是AI,同上年不同現在不再是NPC生成器色圖生成器,開始有像AI控制AI翻譯這類實用性東西,但是AI題材現在依然是詐騙,那些每天大叫AI宣揚AI的人都是產業鏈的一環,其實很好解釋,因為做實業難,而詐騙來錢快來錢易而且不用還,做詐騙可以瘋狂消費收賣所有人成為共犯,例如最近半年炒貴10倍的DRAM,原本毛利率10%的,因為有不差錢的哥兒用別人的錢不問價掃貨,升價10倍毛利率就是910%,賺多91倍啦,誰還理普通消費者?都去服侍闊哥兒啦,例如闊阿哥開間科技公司A吹到大一大集了資,然後將D錢用去B公司,B再去C,C再去返A,用別人比的錢把營業額做到很大,用別人比的錢把規模做到好大,但沒有盈利,然後因為成長高,再去集資,再重覆一次,美光南亞算是C公司的地位啦,用投資人的錢把內存買到缺貨,然後內存加價,內循環,當中並沒有產生額外的外部需求,反而是本來的外部需求(消費者)要為資本讓路,流程走完一圈金錢其實是少了的,因為走一圈的錢當中有部分會出糧去了報社,記者,網紅,經紀,議員,車行,酒店,妓寨之類地方,等於飛髮佬見人多,洗濕你個頭,洗濕所有人的頭,然後先慢慢剪,人人都是飛髮佬的奴隸

而且買咁多零件,最後真係開機的有沒有3成?買好顯卡冇內存,買好內存缺顯卡,開行部腦intel自己燒CPU, IT狗不足工程延期,而且應該大都會發現整好之後唔夠電,或者電費唔夠人平,當你現在買了10萬張5090好了,開不了機半年,然後市場推出6090了,這些5090就要算大折舊,正如而現時4090的山丘堆積在他們公司的倉庫中,又不適合或不敢直接轉賣到大陸

當然這樣轉一圈是有帶來技術進步的,但要留意,最後煉蠱成功的只有一兩間公司,其他失敗的是要埋單的,就算成功的一兩間都好,假如煉蠱三年,也要為前兩年的煉蠱成本先行埋單,例如最終AI翻譯成功賺錢了,但也請先為沒有賺錢色圖生成器燒掉的煤炭找數,類似這樣,即是說離真正賺錢還很遠,但不斷問人要錢,不是詐騙什麼是詐騙,特別是用別人錢不問價買零件,最終這些都會算成折舊成本,現在不發作純粹是籌集到的資金比支出多而已,問銀行借錢要還,問股東要錢一句輸光就OK,如此美好的商業模式正在支撐起全世界經濟

就好似游戲公司做的遊戲係都要加入AI,然後需要越來越高的性能,結果冇人的機器玩得起,龍族教義2和魔物獵人荒野就是因此而成為糞game,老頭環的畫面實際只是幾個世代前的東西,但評價很好,PS4也跑得動,蝙蝠俠阿卡漢是糞game,因為出了後幾乎沒有人的機器能跑得動而且bug又高,但最近的評價開始好起來,因為畫面不輸現在最新的游戲,玩起來也流暢,然而蝙蝠俠阿卡漢是2015年出的遊戲,這代表: 1.2025年的畫面其實不見得比2015年的好, 2.2015年遊戲公司犯的錯誤在2025年重演,游戲公司以為很酷的強行塞給你東西其實並不是消費者現在所需要的,至少在蝙蝠俠上它的消費者要在10年之後才出現,公司晨早就虧到七彩,現在係咁宣傳AI,往往是超前於消費者的,消費者並不是立即需要,現實上因為DRAM大加價兼不再賣比一般消費者,變成一般消費者不能換新機,最後游戲公司會發現做出黎的遊戲之後幾年都冇人買,因為現在的機玩不動,如此美好的商業模式也正在犧牲其他行業

最後又講下日本,因為AI出現,現在的畢業生就職比例,理科生8成,文科生只有2成,讀文科的,被燒煤炭的取代了,公司賺錢多了,卻炒人了,那邊有數據,但這邊不會有數據,而這邊讀文科的應該佔多數,現在是魷魚遊戲嗎?過濾能生存的人?主要是變化速度太快,環境追不上,在AI上傳媒見其利,P民先見其害

每日用傳媒進行資訊轟炸也是要金錢成本和精蟲成本的,味皇羨慕嫉妒恨

另外味皇立場不是反AI,而是反浪費

上一篇提到,味皇係咁被代表,外國人對味皇的友好值一直掉,其實只要查一下,就知到人地在數據上已經掉出發達國家變成發展中國家,相對呢邊是美國認證的發達國家,全面脫貧全面小康,一D最大的大城市例如礻申戶在呢15年來很多鐵路的使用人數掉到只有一半,明明是唯一交通手段也要赤字考慮廢線,現在65歲以上的人佔了1/3,本土已維持不了機能,將來大概膝蓋弱的城市都會變成只有熊的城市,國家收入不是來自本土勞動而是全要靠以前投資在國外產生的股息,就像味皇一樣,反正什麼都不做也會自己衰弱而亡,現在通漲環境,年金不變,好像7仔飯團在短時間由100円加到200多円了,今個聖誕7仔推出的痴卡哇蛋糕超細,超貴,因為有痴卡哇,所以超貴,因為超貴要令又人買得起所以要變超細,又因為超細,沒有面積放罐頭生果,結果這個超細超貴是只有面粉忌廉糖的物體被7仔出推售賣,現在水果三文治已經進化成新產品只有忌廉三文治了,對這樣的弱小國家散發惡意除了影響形象還對誰有利呢,反正不是味皇,形像這東西,要用多年建立,但要毀掉用不了多少時間

味皇只是想普通地玩叫非模擬人生的GAME,但其他NPC老是作亂,影響味皇的游戲環境

如果想知道一件事是否愚蠢,最簡單的方法就是外星人視角,在外星人眼中地球人做蠢事,基本上一定是蠢事