疫病半年結-地產鏈

狂戰士

%                  利息   非流動資產    淨值      (存貨唔想人手計) 
119保利         +5          不變            不變
123越秀         減          不變             +5
124粵海         減          +60              +35
190熊谷組     +15        不變            不變
258湯臣         減           -8               不變
272瑞安         減          不變            -10
337綠地         +8         +28             不變
535金地        +48         +9              發新股
563上實        不變       +15              不變
588北辰        不變       不變            不變
683嘉里        +15        不變            不變
688中海外     +6          +7                +5
754合生        +66        不變             +5
817金茂         +6         不變            不變
832建地        +60        -13             發新股
878金朝陽     減          不變            不變
960龍湖        +25        +10              +5
978招商        +33        +9               不變   
1030新城      +36        +10           發新股
1109華置       減          +8              不變  
1176珠光       +7         +39             不變
1207上置       減         不變            不變
1238寶龍      +57         +6               +5
1628禹州      +31        不變             +5
1638佳兆業  +200      不變             +10
1777花樣年   +14        +6              不變
1813合景       減          +7               +20
2007碧貴園   減          +6              不變
2019信德      +140     +22              +20
2777富力      +40       +10              +5
2868首創      不變       +8            發新股
3333恆大             未出業績
3377遠洋       +5        不變            不變
3380龍光       +14      不變            +20
3383雅居樂   +45      不變            +10
3883奧園       +60      +6               +15
3900綠城       +56      +6          發新股
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越秀:勒緊褲丫下體現習大大精神
瑞安:我們間中出了一個叛徒
金地:叛徒就是你>合生:叛徒就是指你>建地:叛徒是你才對>寶龍:你就是叛徒>佳兆業:就是說你啦>信德:叛徒正是你>富力:叛徒你就認左佢啦>雅居樂:叛徒你好>奧園:你當叛徒不好啦>綠城:月亮會懲罰你>恆:蛤?

是咁的,味皇有一次玩魔物獵人,因為帶新手朋友過難度高的任務,味皇臨時沏個奶媽裝,接左任順便開救難,入左兩個太刀俠,一開始其他人都打得好小心,味皇也頂在前面輸出,之後有人中招,味皇收刀嗑藥奶人,奶得幾次,成班人變左狂戰士,完全唔避招,自己又唔飲水,搞到味皇博命嗑藥,好似味皇的藥唔駛成本咁,係唔駛成本,佢地丫嘛,飲水仲要經常比太刀俠拮到,當時味皇只是臨時奶媽裝,冇配滿足感同快食,正一飲水飽,菇都嗑清光...最後任務當然穩穩地過左,但從此我不當奶媽啦!


肉銀

%             1級資本   存貸比率    息差   淨利息    撥備率     不良           撥備佔盈利
939建         13.9          78          1.99       +6         223        1.49(+0.07)      40
1398工       13.7          72          1.98       +3         194        1.5(+0.07)        40
3988中       12.8          82          1.82       +8         186        1.42(+0.05)      34
1288農       12.6          70          1.98       +5         285        1.43(+0.03)      43
1658郵       11.5          55          2.36       +3         400         0.89(+0.03)     48
---------------------------------------------------------------------------------------------------------
3328交      12.2           88          1.53        +5         149      1.68(+0.21)       26
3968招      12              89          2.42        +7         441      1.12(-0.02)        40
998信        10.3           95          1.91        +5         176      1.83(+0.18)       60
6818光      10.4           80          2.2         +11        186      1.55(-0.01)        58
1988民      9.5             97          1.88       +21        152      1.69(+0.13)       58
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3618重慶   12.4           62         2.13        +5          370      1.28(+0.03)      37
3698安徽   10.7           76         2.25        -2           290      1.13(+0.09)      50
3866青島             大陸會計標準製報表睇唔慣
6122吉林    8.8            85         2.37     +10           157      1.85(+0.17)       55
6138滿州    10.1          56         2.13     +13           133      2.39(+0.4)         60
6190九江    8.7            70         2.07     +15           167      1.71(0)              67
6196鄭州     9.9           74         2.31      +38          223      2.16(-0.21)        49
6199貴州    11.7          71         2.43       +5           333       1.16(-0.01)       40
96968勃海  10.2        108         2.23      +33          188       1.78(0)             45
416錦州       6.9           99         1.33       -49          243       1.94(5.76)        90
1551廣州     11            73         2.19      +19          189       1.84(+0.11)      55
1578天津     10.9         90         1.84       -1            213       2.15(+0.17)      54
1916江西     10            69         2.3         -7            150       2.87(+0.61)      60
1963重慶     9.8           84         2.13     +28           302       1.24(-0.03)       38
1983瀘州     10.9         67         2.84      +9            246       1.53(+0.59)      51
2139甘肅     9.9           68         1.76     -13            131       2.32(-0.13)       78
2558山西     10.4         77         1.61      -1             195       1.93(+0.07)      58
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味皇發現了嚇到吃手手的現象,但為人身安全又不敢講詳細
簡單講:
個別銀行不止把存款全借出去,仲發債黎放貸
個別銀行借很少存款出去,不是保守,而是可能存款離奇消失
個別銀行資本不足,但存款卻全借出去,靠發債出糧
個別銀行撥備佔盈利比例超高
個別銀行存錢入去不能提返出黎
個別銀行不良貸款率有億點點高
個別銀行一窩蜂來香港上市,原因是沒有錢
個別銀行沒有韭菜來存款,是韭菜的問題

大6賣樓變機幣唔係多餘,而係必須
要盡收天下的現金,特別係各省布政司的紙磚,重新流入體系
可能要學美國佬,整幾粒1兆的大銀返存入銀行

作為對比,用比重慶銀行跣一鑊的2017年的大新銀行黎對比,銀行的本來面貌
%             1級資本   存貸比率    息差   淨利息    撥備率     不良           撥備佔盈利
(2017)大新    14           70         1.98     +7             冇寫       0.54?              10

味皇覺得已經不止是疫情的問題

疫病半年結-供應鏈

原材料

%                    營業額      利息       淨值 
857中石油        -22          不變       不變
883中海油        -30          不變       不變
2600中鋁          -10          不變       不變
1333忠旺          -33          不變       不變
323馬鋼            不變          減         不變
347鞍鋼            -12            減         不變
358江銅            +40         +32         不變
1208五礦          -14            減          -8
1091大錳          -32            減         不變
1818招金          +11          +12        不變
1088神華          -10           減          不變
1171兗州          +6            減          不變
914海螺            不變          減         不變   
1313華潤          不變          減         不變   
868信義           不變         不變       不變
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原材料股只是生意唔好,並沒有傷筋勞骨,財政普遍改善添,疫情影響不算大
狂借錢害政府的至少不是原材料股,今年佢地都非常自制

原材料商在接受痔油時報訪問時.炮轟地產股就是強國更衣室裏的毒瘤
原材料商:我們常常痛罵一些企業,這在正常不過了,不過也有GDP炒過龍的時候,無法阻止一幕發生了,至少有N多地產商圍堵了銀行,你可以想像被乞丐圍堵的滋味,在一旁的中堂更是拍手叫好,不停大喊:"給我借,把錢往死裡借!"當時我們並沒有參與這次借錢,銀行也沒有阻止好像一切與他們無關"



上游

%                    營業額      利息       淨值 
2128聯塑         不變          減         不變   
2317味丹         不變          減         不變   
546阜豐           +6           +38         不變
336華寶           -17            減         不變
906中糧           -8              減         不變  
1812晨鳴        不變         不變       不變
2314理文        -14             減         不變
1203廣南        不變            /          不變
564煤機          不變         不變        +5
631三一          +25         +120        +5
2727上電        不變          減         不變
1072東電        +12          +20        不變
2039中集        -8             +20        不變
1882海天        不變          減          不變
1157中聯        +30           減          +15
2338濰柴        不變         +18         +5
951超威           -5             減          +5 
148建滔          +9             減          不變
175吉利          -23            /            發新股
1114華晨        -24           +60         +15
305五菱          -6            +100        -5
1122慶鈴        -6              減          不變
408葉氏          -10            減          不變
746理文          -20            減          不變
2198三江        -10            減          不變
297中化          -11            減           +5
1836九興        -32            減           -5
420福田          -38            減           -5
528金達          -42           +23        不變
------------------------------
樣本種類多,普遍都有減債,正常唔死得
個別汽車股作死,也有一些汽車股詐死
有幾間有份圍銀行,但大部分冇

最近在接受記者采訪中,上游生產商透露企業因缺乏團結,才會導致銀行無法減少撥備
上游生產商:"強國更衣室矛盾重重,地產商和經濟部已到水火不容的地步,但他們都控制非凡的GDP,政府不得不讓他們借銀行錢,缺任何一個都是對GDP的巨大的損失"
上游生產商:"早些年銀行股在股市總是被欺負的那個,地產商的走資給銀行股東造成了很大的心里陰影,為此韭菜差點提出了存款,不過終究韭菜還是被割"
上游生產商:"在一次中南蟹講數中,地產商和經濟部发生了沖突,我正準備上前去化解他們的沖突,被原材料商阻止,他告訴我你看看李中堂,他就在不遠處面帶笑容,準備看一場好戲,那一刻我明白了這就是國家隊氣氛,中堂都是這樣了,我還能做什麽?"

疫病半年結-貨運

公路

(%)              營業額       利息        淨值      營業額(公路)
107成渝        -30             減         不變          -55
152深國        -23            +10        不變         -55
177滬寧        -45            +13         -8            -65
548深高        -37            +210       -5            -50
576滬杭甬    -31            +21         不變         -55
1052越秀      -40           +150        -5            -55
1785成高      -45           +24          不變        -45
1576齊魯      -28            減            -5           -28
1098路勁      -8             +13          不變       -55
737合和        -55              /            -8           -55
-------------------------------------------------------------
停止收費日數好似係95日,佔半年的55%

跟大市: 107,152,576,1052,1098,737
衰退:177
進步:548,1785,1576
一般來說公路的收入是越來越多的,上面打平的,下半年日收費應該會比上半年好 ,如果說經濟差應該要衰退,上半年最困難佢地都打平了
177收皮啦
1785同1576表現最好 
唔計成長,用100%除返出黎,冇停止收費的話,佢地全年公路收費分別是
%       107  152  177  548  576  1052  1785  1576  1098  737
全年   100  100  78    111  100  100     122    160    100   100


海運

(%)              營業額       利息        淨值      
316東方        不變          +580      不變   
1138中遠      +37            減         +25           (新上市)
2866中遠      +14            減          不變  
1919中遠      不變          減          不變  
2343太平洋  -10            不變       -20
598外運        +5            +13         +5         
------------------------------------------------------
貨運冇乜大問題,疫情對佢損害不算明顯


海港

(%)              營業額       利息        淨值   
144招商        -10            減          不變 
3382天津      -10            減          不變  
3378廈門      -14            減          不變
2880大連      不變          減          不變 
3369秦港      -10            減          不變
6198青島      不變        沒有        不變
6117日照      +10         不變        不變
---------------------------------------------------
池州港呢D就不列出來了,疫情對港口損害不算明顯
順帶一提,未出業績前,味皇最看好是6117,次選是3369,不過沒有分錢去買次選


空港只有美蘭同首機就不說了


客運

(%)              營業額       利息        淨值   
293國泰        -48           +16         發新股 
670東航        -60           +28         -15  
753國航        -55           不變        -10
1055南航      -46          +17          發新股
560珠船        -20           減           不變
242順德        -80           減            -5
3399粵通      -21          +40         不變
525九廣        -27           不變       不變
-----------------------------------------------------
國航東航唔駛供股,之後都應該唔駛
大6三隻,一定要選一隻的話國航
珠江船務同九廣鐵路CP值較高


物流大都受疫情影響,唯獨大航海沒有事

疫病半年結-零售

3813寶勝
營業額-12%
盈利-74%
利息+10%
存貨-36%


653卓悅
營業額-60%
虧損
利息+33%
存貨-20%


887英皇鐘錶
營業額-61%
虧損
利息少左
存貨不變


116周生生
營業額-46%
盈利-65%
利息+18%
存貨-15%


709佐丹奴
營業額-45%
虧損
利息少左
存貨-10%


1388安莉芳
營業額-35%
虧損
利息不變
存貨-20%


210達芙妮
營業額-85%
虧損
利息少左
存貨-48%


2020安踏
營業額不變
盈利-30%
利息很少
存貨+13%


2331李寧
營業額不變
盈利-14%
利息不變
存貨不變


1361三六一度
營業額-17%
盈利-18%
利息少左
存貨-25%


1368特步
營業額+10%
盈利-45%
利息+120%
存貨+15%


1212利福
營業額-55%
虧損
利息+32%
存貨-15%


984吉之島
營業額+7
虧損
利息少左
存貨-8%


848茂業
營業額不變
盈利-70%
利息+16%
存貨+10%


3308金鷹
營業額-15%
盈利-50%
利息少左
存貨少左

大致性質類似的表現都類似,大都在割價清貨,割價蝕錢,但有了錢還債
果幾隻福建股家族,表現好似平衡世界咁,味皇信好唔信好呢?總要說的話,特步出了問題,可能有ga,相對361條數就比較似樣
貨清得快先係贏家
香港沒有贏家

跌下來的刀不要接就是指呢D,你完全唔知把刀的慣性有幾大

疫病半年結-食店

發覺很多都在3月結算,咁樣寫唔出
寫6月會少很多

573稻香
營業額2億變1.1億,少4成
蝕大本,淨值少1成
利息支出少左
存貨少了些少


1869利寶閣
營業額1.8億變0.9億,少5成
蝕大本,淨值少2成半
利息支出多4成
存貨少了2成半


6862海底撈
營業額117億變98億,少1成半
蝕大本,淨值少1成半
利息支出多8成
存貨少了2成半


520呷哺
營業額27億變19億,少3成
蝕大本,淨值少1成
利息支出多1成
存貨少了2成


1181唐宮
營業額7.6億變4.1億,少4成半
蝕大本,淨值少1成半
利息支出少左
存貨少了1成半

9922九毛狗
營業額12.4億變9.5億,少2成半
蝕大本,新上市淨值說不準
利息支出多2成
存貨少了4成


538味千
營業額12億變7億,少4成半
蝕大本,淨值少一些
利息支出不變
存貨多3成半


1488百福
營業額4.9億變2.4億,少5成
蝕大本,淨值少一些
利息支出少左
存貨少了些

新上市的比較難評價,唔計3月結算的,香港的部分,利寶閣存貨管理做的好,但依然可能撐不下去,稻香暫時未駛擔心住,但稻香存貨管理不大好,下半年應該會爛掉不少
味千的存貨崩了,之後會很橙,唐宮同百福看起來暫時問題不太,只是百福味皇不肯定它是不是新股,海底撈同呷哺表現都不好

可以同酒店鬥慘,邊個可以成為最後生還者1,味皇覺得是唐宮,至於最後生還者2,可能是百福,但也可能是糞一篤,生還者3嘛,不知有沒有

味皇已經冇去數佢地的員工數目了

疫病半年結-酒店

69香格里拉
營業額12億變4.5億,跌6成
蝕大本,淨值-8.5% 
利息支出不變


45半島
營業額28億變13億,跌5成
蝕大本,淨值-4% 
利息支出多2成


71美麗華
營業額16億變8億,跌5成
盈利跌8成,淨值不變 
利息支出不變


78富豪
營業額13億變4億,跌7成
蝕大本,淨值-7% 
利息支反而少左

(順便提下,飛機比人拖租)

201華大
營業額2.5億變0.7億,跌7成
蝕大本,淨值-7.5% 
利息支出+15%


1270朗廷
營業額8億變2.6億,跌7成
蝕大本,淨值-21% 
利息支出反而少左

間間都出大事,香格里拉,美麗華同富豪暫時仲撐得住,遲D唔敢包

朗廷本來未死的,但佢調低物業估值,咁會典呢?銀行的抵押品唔夠了,貸款續期續唔到,銀行要佢孖展補倉,所以實際未蝕錢,但卻要供股,佢調低物業估值?非也,是被調低,這種情況也很可能發生在物業估值奇高的冠君reit上

酒店唔係最橙都差唔多最橙

疫病半年結-銀行

1111廖創興
撥備前盈利11.7億,撥備後8.7億,撥備佔2成半
淨利息收入-5%,盈利少2成,不良0.3>0.4%
1級資本13.6%,存貸比率72%,息差1.4%

2356大新
撥備前盈利12.3億,撥備後8.6億,撥備佔3成
淨利息收入-9%,盈利少3成,不良避而不談
1級資本13.6%,存貸比率71%,息差1.7%

11恆生
撥備前盈利192億,撥備後174億,撥備佔1成(疑似)
淨利息收入-10%,盈利少3成,不良0.2>0.3%
1級資本18%,存貸比率73%,息差2%

23東亞
撥備前盈利41億,撥備後12億,撥備佔7成
淨利息收入-16%,盈利上年提早減左值,不良1.2>1.3%(本地0.3>0.5%,大陸3.8>3.9%)
1級資本19.5%,存貸比率82%,息差1.6%
執柒咗佢啦.jpg

626大眾
撥備前盈利2.9億,撥備後1.8億,撥備佔4成
淨利息收入-13%,盈利少4成半,不良0.8%(0.3%銀行,2.3%財仔)
1級資本20%?存貸比率81%,息差不明

2388中銀
業績未出,如記得先再補,唔補都唔影響結論


總括而言,未至於call loan,借錢仲係會批
所有本地銀行息差都細左,呢半年爛賬間間坐底都多25%,而疫情仲持續,每天爛賬多一些
持續再多些,再多些,就要瀉,我說你爛賬要傾瀉,呃噢


東亞同大眾,再拖下會有虧損的可能,東亞可能要人打救
恆生數字比較好,但相對地有乜損傷會顯得極度樣衰,反而廖創興再樣衰都唔多覺

暫時本地銀行全體被彈,損傷中破

入表抽農夫三拳

已入表抽4手農夫三拳

日照港的業績不如味皇預期,雅士利同四環業績麻麻,嘛,燈神就要有燈神的樣子,第一太平換成國銀租租後第一太平舜間由1.77爆到2.2,味皇之前第一太平的選股是有效的,不過自然食唔到,早兩日勃起的四環又打回原形,味皇之前勃起的選字是有效的,不過自已食曬

咁嘅時勢仲想大增長可能係味皇大貪,考慮到普星今日出業績,因此0.71-0.72沽出早兩日買的日照中的34000股,少成交差價大冇清到,0.69-0.7換入36000股普星,而之後普星的業績就符合味皇預期

封關封下封下,口罩笠下笠下,已經到左秋天,日短夜長,咁就大半年了,好似浪費人生咁

跟住想試下連續寫幾篇綜合業績報告,半年結一下這個疫情,這個1929年以來的最大經濟危機

大陸飛機膠股

暫時細的先唔理佢,大的有2588,1848,1606三隻,同2588撐腰的係光大銀行,1848的係中銀,1606的係國家開發銀行,債務評級似乎1606最高
財務比率計2588最保守,1606同1848差唔多激進,1848激進D,激進同保守邊樣較好沒有標準就唔評論了,橫向比較一下

                    2588            1848          1606
PB               1.05             1.15             0.55
息(%)              5                10                10
派息比率(%)  35                55               45
總債/淨值(%) 290            900             850
------------------------------------
2588佢借比較少,賺得少,派很少,估值不低
1848佢借得多,賺得多,派得多,估值不低
1606佢借得多,賺得多,派得少,估值很低
2588有動機增加派息比率同借更多錢
1848有動機減派息比率同還一些錢
1606有動機維持派息比率同還一些錢

味皇玩過KOEI係DOS年代的航空霸業,前年先再翻玩完,上年玩過手機驚的airline tycoon3,無課金第二輪全服第一,今年又玩過手機驚的Airlines Manager tycoon,味皇算係經驗老到的種田派

經濟唔好,航空公司要點自救呢?
0.減成本
1.減航班,但盡量唔減航線,因為重新申請要錢,而且泊位可能會比其他公司搶走
2.增加貨運力度
3.賣飛機,改轉租
4.賣舊飛機,換成本低的新機
5.賣大飛機,換細飛機
6.舊飛機劏左佢
7.同其他航空公司夾份,共用泊位同航線

係呢3隻股之中,受上述影響的是2588>1606>1848
因為2588幾乎都係大飛機,人地第一個就會退貸返黎,而且唔會再租,1606有6成係細飛機,1848有9成半係細飛機
例如現家全世界都將747同380停航同劏,換787之類的,現在的大飛機係777同330/350,細飛機係737,320,E195,仲有蚊型機Q400,CRJ,ATR72之類的

大陸現家有整幾種飛機,有隻叫新舟700己量產,大概係龐巴迪Q400的水準,航程千幾二千,80坐,1606有買,其他兩隻未有
ARJ21係早幾年仲試用緊,上個月南航接收左第一部,大概今年開始舖貨,1606有買,其他冇買,不過之後應該會跟
C919仲試用緊,1606有買,幾時交貨不定
1606自帶政治任務,話佢白老鼠又好頭啖湯又好,得佢先會買埋D奇形怪狀的機種

當中有利用價值的係ARJ21,呢隻係1965年產的DC9的改機,同717類似,改個名就當自己,雖然係老爺飛機全世界都識維修,但由於佢係大陸製,現在定將來都不可能拿到外國的準航証,因此不能飛出國,只能體內循環,味皇個人來看,蘇制的SSJ100會比佢表現好,可以飛外國,又全新設計而不是舊機,航程又遠,而且平,造價來說SSJ100=ARJ21,味皇打機時都是大量引進SSJ用的

但是ARJ就算係體內循環,都有很大商業價值,因為1,佢有政治優勢,國家要你買你不得不買,2,美蘭機場要取代香港做轉口港,必須要新設大量支線,ARJ航程3000坐100人剛好能用,大興機場也要新航線填滿泊位,3,用大陸cheap cheap機取代外國機,平價淘寶了大陸新機,再將外國機二手賣出去比外國航空公司,反而仲有錢到手,正是轉賣三四手都比全新的值錢,4,老爺DC9的魔改機,大陸製零件易取得,維修平,跌慘韮菜唔心痛

ARJ係100座的,用2部100坐代替1部160/200坐浪費多個泊位可能唔得,最多係大換細,而190座的C919係320同737同水平的,因此當C919量產(唔知幾時),大陸的航空公司就會大量引進用係國內線,同時將737同320放二手賺錢,ARJ同C919都量產,國內支線先能叫完滿

320neo性能都仲可以,但按CP值巴西航空的ERJ系列都吊打波音同空巴的,除左政治理由,真不知737同320點解周圍都係,打機的話味皇都是用ERJ同CRJ/SSJ



上海集優有同GE生產佢地的零件,但相比之下1848同1606應該更利用到個慨念

1848同1606都係做支線居多,因此佢地會因此得利,得到較多的注文,而2588受害

2588的777-300ER應該不會再買了,多數會換成更多的B787-10或A330-900,至於A350應該會淘汰

3隻當中,1606最平,派息相信是最高的同時保留盈利也是最高,齋計飛機前景在3隻中的中庸位置,相對2588除左債較少外,就集了所有可以集的缺點於一身

*上面"2588撐腰的係光大銀行,1848的係中銀",掉返轉先啱

鬼祟地贏

話說味皇買過150的匯豐,31蚊思捷,5.4蚊SOHO,15蚊太古B,21蚊招商局之類的,而且最初幾年剛起步時買的第一天然,展鴻,中國消防,世紀陽光之類都是福建股

往事應多回首,特別是醜事,燈神就應該要有燈神的樣子

今年經濟唔好,但味皇運氣好像還好,美蘭一個救全家,換馬自救也算湊效,早兩個星期鬼祟換左30萬股四環,人人都將焦點放係疫苗度,反而忽略左普通藥,今日爆兩成,齊魯這些的業績也不太差,同業全年唯一一隻有增長的公路股也不出奇,現家就差普星同雅士利,到月尾就知味皇今年的煙頭股經唔經得起反人類的考驗

味皇感覺自信心整個勃起來,因此在公布業績前係0.72再換入多50000股6117,味皇好似係唯一一單成交,隻野交易量就係咁細,另外1.76沽出20000股87001
大豆侵話大6買左史上最多的粟米嘛,於是味皇用行動黎剝皮,查實係剝緊豆皮
大豆佔6117的營業額好似係6成,上年佢經手800萬噸,如果今年經手只多1倍,等於營業額多6成,佢固定資產比上年多4成,咁平均5成好了,希望繼續中獎

買入國銀租賃

國銀租賃係尋晚偶然係連登發現的,D人係度講1848同2588,中間有一層夾左個股價下跌比較圖,圖有1606國銀租賃,咁先知有個咁嘅同業,味皇睇1606招股書,招股書有提到5大競爭對手,試下google曬個名,中間有隻遠東宏信3360嘅野有上市,一日識多兩隻未聽過的股

評估過,1606應該比第一太平更好,因此1.77沽清第一太平70000股,另外1.76賣左20000股匯賢,46.5賣左2000股美蘭,0.58換入50000股1230,同1.12-1.16換入170000股1606

美蘭現家得返散戶1千兩千咁交易,應該又開始變返以前0成交咁,1230白粉股,另一隻賣白粉的新股中國飛殼今日出業績,營業額升48%,盈利升57%,咁就睇下邊個係平衡世界了

原本第日打算係C919交貨前入定些上海集優的,現在發現國銀租賃係多重慨念,不但有C919,仲有ARJ21添,而且又有大地鐵慨念,咁應該佢好D,相對又即食

今日8月18日,珠海地鐵通車,同日夜晚澳門發出8號波同1.5米深的水浸警告,即刻就可以考驗灣仔的地鐵話,味沙:"讓我見識一下,水底列車自稱的性能","行不動的話就沒有什麼大不了的",""強國的水底列車是怪物嗎?"
另外,也是8月18日,對岸深圳都有幾條地鐵通車,其中一條係華南城,下次去就唔駛係布吉轉巴士了,租唔一定咁快加,但租用率上升的話佢就有有藉口加管理費,同埋將冇人住的酒店轉為服務式住宅

CTM出業績,同予期相同,呢度可以套用返17年舊文的圖

當時server剛起步,而現在齋server的營業額應該己達10億,估計下年就能超越舊本體了

另外CTM現家仲開始係大陸同越南搞VPN

路勁的公路冇左一半收入,而派息只減1/3,佛心極了,暫時610仲未有業績,1098先出而不是同時出

買入雅士利

0.59以下買入20萬股雅士利,由於剩下的美蘭未賣,現金所餘不多,連續兩個月的買貨算到尾聲
買入雅士利的原因:
半年冇人黎港澳走水貨,食大頭結石都總比食草好...也許食草更健康
雅培莊生唔比入口的話,只能食大頭結石
大陸的超級市場唔一定敢放鬼子的白色粉末在當眼處
大頭結石連續4年負債極速下降,同時現金增加,雖然佢表面上話蝕錢
大股東欠好多債,而子公司好多現金,要子公司天價買大股東的垃圾還債,二股東會唔歡喜,因此有派特別息的動機
大致係咁啦,價錢也不貴
如果味皇能去股東大會,會叫佢整芝士粉,咁添加劑就冇咁易查得出

再買些少

用之前賣美蘭剩的錢,0.66買到48000股普星,也嘗試掛了些8502沒有成功,CTM最近又升番沒有買,之後仲會繼續掛一些單,有一些餐飲目標之類是有興趣的,但覺得現時還不是買的時候,現在能買的行頭好窄

手上兩隻REIT出左業績,87001相當差,也許因為佢有較多的酒店成份,405比預料中好很多,白馬大廈居然未死,咁405應該仲可以恢復,最多以後冇增長啫,但87001要捱比較耐

味皇現在對組合倒不擔心,主要因為今次美蘭而換了很多其他生息資產,量大到足以代替REIT,甚至還有閒錢比味皇浪,掟一些奇怪的飛標,因此REIT在組合中的重要性低左可以邊緣化,甚至能不用管了,暫時看來味皇組合的派息能力40萬以上,反而更上一層樓,當然實際不會派咁多,味皇咁多年都未試過派足,這只是單純的能力評估
美中不足的是,早兩日美蘭創新高60蚊後,味皇話美蘭其實唔係外人想像中咁掂後,佢就插水,本想繼續賣的,現家仲剩10000股賣唔出,當然味皇也不認為自己有咁大影響力黎自殘

但是,如果回到初心,唔計美蘭呢D偶發情況,由今年重新開始睇返個組合,手上的重頭股票,REIT減息,佳寧娜減息,太古減息,新創建減息,惠記(路勁)應該都減啦,金沙大悅城華南城之類細手都減息,要不是CTM有根性,對食息味也恐怕等同於絕境,在一般社會環境上,相當於揸匯豐的食息老人一樣的絕境,不管的話,等於掉你出荒島,沒有攝制隊,沒有食物,沒有水,沒有工具,甚至沒有頭髮,等著挨餓到尾黎完成挑戰

咁要點面對呢?食草呀,你唔自救唔通等耶穌打救?味皇上山直覺應該能分出一些草沒有毒,一時半刻估計也死不了,匯豐自救的話,還好寫了舊文,唔係就比人話馬後炮,舊文40蚊匯豐VS40蚊渣打,匯豐對食息老人來說算是絕境中的絕境了,當時的結論係換渣打都仲叫有得救,1股渣打相當於1.2股匯豐,如果論派息機會的話,換渣打派息機會更大,如果急住要錢開飯,也可換83%的渣打+17%的現金,用現金捱落去,將來老是覺得有必要也有機會用83股渣打換回100股匯豐回到原點,曰,山窮水盡疑無路,花柳又一村

回到味皇自身,佳寧娜同太古都第一第二時間換成有息同折讓不低的股,完成第一輪勒肚自救,越秀未至於要救的程度,但匯賢的情況則較大問題,初心的應該味皇不會不管,如果模擬返冇美蘭的味皇,大致可以用這個方向換:甲.跌左近一半,代替品起碼也要有1倍的水位,乙.想匯賢正常8厘咁代替品盡量唔好比佢少,丙.匯賢40%寫字樓40%商場20%酒店,咁每10股匯賢換4股比佢抵的寫字樓股,4股商場股,2股酒店股就可以腦補自己冇損失仲有賺

正常來說,處分手上的蟹貨,是非常痛苦,很難下決心,就好似你的小弟冇用了不如切9左佢,卻下不了決心,咁只要你拿一條毒蛇在上面吻一下,你就能光速把小弟剁了,有時製造一些誘因,做不了的事就能做了,對味皇來說,這個誘因叫做比較

對窮小子來說,REIT在收息組合中相當重要,今次只是特殊情況,組合好細時,你需要REIT派息的確定性,你買10隻其他的收息股,其確定性在你心中,而REIT的確定性是在條款中,你不能保證自己時常內心強大,而條款隨時變歷史文件但姑且叫白紙黑字
組合池變大了,REIT就相對不管用,你有一棵樹,每日看果子,你有一果園,管他結果子


*第二日0.66入普星92000股,2.65入漢國8000股,0.58入大悅城50000股,1.77出13000股匯賢