舊文予測CTMSERVER部分,營業額上一期推算為2.9億
現家呢半年,包含SERVER的互聯網收入由4.7億升到4.9億,由係唔係SERVER營業額只增長2000萬,並不是,因為CTM減左網費,所以SERVER營業額增長是在2000萬以上的,但多幾多則未知
另外長途電話都減左4成半收費,所以座機收入由1.5億減到得1.2億,應該唔會再點減掛,基數細都已經唔形成影響
新聞就咁講: 澳門電訊商務副總裁湛寶儀於記者會上回顧業務時稱，2016年10月互聯網服務減費，平均減幅27%，年收入影響約為1.29億元；同年12月國際、本地專線及互聯網接駁服務減費，平均減幅49%、37%及51%，年收入影響約為9200萬元；去年10月下調內地跨域服務資費，平均減幅46%，年收入影響約為580萬元；同年12月下調IDD服務資費，平均減幅45%，年收入影響約為1600萬元。今年業務發展計劃方面，4月1日下調國際及本地專線服務資費，平均減幅為11%及7%，年收入影響預估約為770萬
同總額相比影響好似有限啫,當1000萬好了,SERVER營業額增長3000萬咁先
另一個方向可以咁睇,CTM的營業額,賣手機,上網,打電話之類的,都係收葡幣,因為本體係澳門,能夠收港幣的業務,只有SERVER等少數業務可以以收港幣,至於同大陸做監控超誠實使用電腦就收三幣都收,估計
因此只看港幣收入的變化,也能若干的估算SERVER收入變化,佢由13.7億增至16.2億,相差2.5億,和諧企業服務一項由13.3增王14.6億,相差1.3億,同港幣收入的2.5億相比差1.2億,因此SERVER收入增長在1.2億之內
粗粗地上年2.9億,半年就1.45億,因此今期SERVER收入在1.75-2.65億之間,差距有點大,平均2.2億好了,全年固計4.4億
賣電話收入增長好高?0.6%同60%毛利率的東西分析不要混在一起,剔除佢,剔除,無視佢,無視
現時CTM的收入分布是咁的,17%手機上網,14%SERVER同網線,24%話費,42%和諧,3%座機
當中手機上網,話費同座機的業務應該悲觀咁睇,呢度佔38%,SERVER同網線就一啖砂糖一啖屎,4.9億中SERVER佔2.2億的話,分別就是6%同8%,悲觀的部分共佔52%,剩下大利好的部分佔48%,悲觀部分的主要係市場飽和,兼有政府逼佢減價的可能,話曬當年澳門上網的收費試過長期係香港同類的12倍以上,賣電話的部分嘛,正常應該要大衰退先啱,不過多數唔影響盈利
假設兩方各自向上向下10%,20%咁,10%時,下年52變47,而48變53,係20%時,下年52變42,而48%變58,總數都係100左右,因此第一年CTM的業績是持平的
但同樣10%同20%:
10% 20% 合計
10% 47>42/53>58 42>38/58>64 100/102
20% 47>37/53>64 42>36/58>70 101/106
即係話CTM係第二年起開始成份逆轉,前景好的比前景差的佔比大,越拉越闊
有人成日凝住CTM借錢借得多會還唔起咁= =,咁姑且講一講,CTM的半年盈利約5億,另一方面,佢資產負責表包括左16億幾無形資產同97億商譽,這都是虛假的,CTM的資產負責表一文不值!好了,這半年佢攤銷左無形資產同商譽9700萬的減值,咁呢個開支又是否真實呢?按現金流來說,CTM可能有6億的現金流,如果年年派埋果1億豈不是派息超過盈利?梗係收返埋係公司,用真實的錢填虛假的窿,幾咁硬膠:),而利息支出是1.7億,全年是12億同3.4億,派5億6億,應該有錢剩掛,愚公話,水水魚魚,無窮匱也,而債不加增,何苦而不平?
味皇估計CTM今年會派18-19仙,下年唔增長,後年先再增加
