中國銀行x招商銀行

招商銀行最近做做個敗家仔交易,用150億買左永隆嘅控制權,點解敗家?因為佢打算用現金交易

味皇成日都會想像一d奇怪到冇人有的觀點,今次招商銀行的收購我認為係為左得到中國銀行獨有的必殺技

什麼必殺技的說,大家可能冇留意到,中國銀行係中國唯一唔受貸款數量限制的銀行

大家都知道大陸銀行因為宏調而出現貸款數量限制,上年年尾各銀行用完貸款配額之後要先收返貸款先可以再借出去,但是中銀除外

原因同中銀的歷史定位有關,中銀以前一直係中央政府指定的唯一國際銀行,相當於中國人民銀行對外界的唯一窗口,所以中銀先會成為港澳的發鈔銀行

同上,如果境外需要大陸的資本,中央就會通過中銀黎運作,例如以前銀行擠提,一些小銀行需要注資才能免於破產,此時中銀以救世主的造型出現,收購了南洋商業銀行,集友銀行,大豐銀行,南通銀行等等

這些小銀行至今還保有其獨立法人地位的兩間-南洋商業銀行同大豐銀行,成為中銀的必殺技

出招方法係咁嘅:當中銀紅血(配額用晒)果陣,按上上下下左右ab(將貸款推比南洋同大豐),咁就可以完成一個華麗的招式

招商銀行收購左永隆之後,就可以用中銀同樣的招式了

不過招商今次無論收購價錢同收購方法都非常老襯

價錢係永隆資產的3倍,回報率5%都冇,永隆的資本充足比率15%以上,如果招商打算抽走永隆的5%去大陸用,那5%和招商的現金流失顯得不成比例,如果收購改為大新,就可以係2356同440雙管齊下,各買4.99%先再全購會方便好多,而且可以一隻一邊買入,另一隻一邊賣出,咁樣無論收購成唔成功都有錢賺;又或者用小錢收購廖創興之後再同佢注資,再上大陸注冊都可以

收購方法用現金收購實在太愚蠢了,招商的股價係資產的5倍,而永隆係3倍,即招商用換股交易等於用個桔換個西瓜,雖然人人都知果個西瓜得層皮,但係切開d肉至少比個桔多

即係既然唔可以用1蚊人民幣買到1蚊港幣嘅野,點解唔用5億津巴布韋幣換500蚊台幣嘅野