2012年12月29日 星期六

泥碼的價值

有個非常著名的占星學家,大家都認識,佢出名在於佢不能活動,說話也是用電子語音合成,話說有一次佢在某大學演講,說道:"大家好!我是初金",緊接著就開始唱起"甩蔥歌",雖然他只是在甩頭髮,而聲音是某綠毛歌女...
呀!不能這樣違和!
以上故事純屬虛構,味皇想說明,世界上有很多大家有接受不了的事情,而它同自己毫無關係,如果味皇用那種現身嗓音說話,我個人是會很爽,但會有好多人莫名其妙的走出來抗議,以K隆星人的角度來看,這完全是人類之間愚蠢的行為,仲可以利用來侵略
講返主題--泥碼,一種只能用黎賭,唔可以直接換錢的籌碼,簡單說即係等於代金券一樣的東西,而1000蚊泥碼,佢值幾多錢呢?
1.數學家觀點--百家樂贏率約47.5%,1000蚊泥碼用在百家樂檯上,可折算成475蚊,因此1000蚊泥碼值475蚊
2.賭客觀點--百家樂抽水5%,各買1000蚊庄閒,等佢殺泥碼賠錢,2000蚊可得2000-1950*,因此1000蚊泥碼值975蚊
3.賭鬼觀點--反正佢最終要輸死先走,泥碼同現金根本沒差別,因此佢不介意其他人同佢交換普通碼,因此1000蚊泥碼值1000蚊
以上三個結果互斥,但卻都是有根有據的"真實",因此我們強烈否定別人觀點時,別人亦激烈對抗,初時口角,繼而動武,而雙方都可能理據不比人多而不自知,關鍵是它們爭論的內容,實際和他們一丁點關係都冇,例如球隊同政治
讀中學時,大家都聽過主張自由社會的伏爾泰,佢講過"我誓死捍衛你講粗口的權利,但我很不喜歡你講粗口"類似咁上下的話,記錯左?求其啦,自由社會嘛,味皇認為,將自己的價值觀強加在別人身上是很失禮的,所以味皇從來不會夾硬說服別人,相對地我也不會輕易比人說服,爭論與我無緣,俗一點我地叫"意見接受,態度照舊",雅一點周恩來叫"求同存異"
今年是是非年,明年希望大家萬一有爭執時可以想下,以K隆星人的角度來看,自己的行為是否愚蠢
希望來年是和平的一年

2012年12月20日 星期四

換出CTM

末日前以1.84沽清CTM,換入8008定659好呢..最後買左13.28的新創建6000股,餘額買入1000股美蘭5.27
賣出CTM的機會成本是如果成功收購,盈利會激增至十幾億,再攤薄一半,每股盈利會升到2.5以上,但以後增長慢
新意網的買點是唔駛投入就有輸出,租用率78%仲有大把水位,派息同CTM相近但長期增長更快
新創建的買點是收購的東西今年會全期入賬,而派息應該比上面都高,固定收益增長速度應該不會慢過CTM
最後買左老千彤的新創建,雖然以後會有揼春的可能(其實我賣CTM係唔想煩供股)
早兩日味皇吹淡REITS,跟住佢地又真係跌到冇朋友,唔係咁口臭的話今年回報更高,組合回報2X%,組合股數13隻,觀察名單又係13隻,要持股動L先有錢換
由於政府推出影響樓宇成交的政策,味皇的樓B未能成功賣出,己錯過幾個荀盤,而現在已失去換樓的最好時期,唯有重新轉租,不過仲未有人租
PS:春已揼

2012年12月15日 星期六

末日快樂

地點:上海
"唔..這就是FIVE MOTHER LIQUID,真係咁勁?"上海佬說
"契爺,我地習慣叫佢"千杯飲",咪話壯陽,玉莖重生都仲得呀,飲左六叔都可以變林峰"四眼佬說
"乖仔,爺爺錫曬你,哈哈哈"上海佬
"不過記得唔好飲過量喎,千祈千祈唔好"四眼佬
"爺爺心情好,就升你官啦,少年,願意同爺爺訂下契約,成為魔法少...魔法特首嗎?"上海佬
"哎?"四眼佬
"就咁決定啦,你以後可以用爺爺的氣場能力,順便你地果邊的力場都借埋黎用啦,我講一聲,你之後撻朵就得啦"上海佬
"我還未.."四眼佬
"喂,老李呀,對對,關照下我後輩"上海佬打電話

地點:香港
在地下室在天皇椅上的蜜糖叔叔,心中郁悶,"點解連選個特首都咁惡抵,以為開力場就可以暢通無阻,點知連後欄都封埋,我想唔玩呀..."心想,於是望一望玻璃天花放鬆,這天花的原意是讓裙子洗頭妹經過時能更好的迎接的,絕不是代替上升氣流的甚麼的,嗯,但他今次看到的不是好風景,糖向窗外一督,嘴角抖個不停."那些雲梯是幹什麼的..."
"老爺老爺,出面比記者包圍了,屋宇署的人話要入黎"
"等我出去..."
一開門,糖就比天上天下無數的超合金雷射狗眼射成蜂窩,立即負傷逃回屋內
"老爺老爺,屋宇署的人比記者包圍了,屋宇署的人話要入黎"
"老爺老爺,我比記者包圍了,屋宇署的人話要入黎"
"唉,我出去,我出去"
換了全身龜...裝甲的糖叔叔,硬抗無數的眼部火焰炮,來到門口,屋宇署的人一拥而入,獨留糖叔叔面對記者,工人已踏成薄片
"地下室是什麼回事?"-->"只是小小的酒窖"
"好似好大喎?"-->"情不自禁的掘深左少少,你懂的"
"幾時掘的?"-->"在不知不覺地掘左"
"酒都是名貴野嗎?"-->"呃..其實都是利賓納"
"天皇椅點解釋?"-->"洗頭妹沒沒抹面,理髮!對,理髮,好正常"
地上工人有少少爬起跡象,糖糖見狀立即快速結印,替身之術逃回屋內
"娘子救命呀~~"
"亨利又甚麼了?"(溫柔狀)
"娘子大人可吾代為夫出面擋一下,一下就好,我叫你姐姐大人"
夫人溫柔的一笑,糖糖立即感到治愈了,"果然娶妻求淑婦,相貌只是浮雲",糖糖心想
只見夫人從懷中拿出一張卡片,遞比糖糖
卡片上寫:"你是一個好人"

"依呀~~~!"
"原來發惡夢嗎?"
"偏偏夢見派卡...唉"
糖糖嘆氣一口,轉換心情,開著電視,正播緊"頭條新聞",想開枝紅酒,比工人叫喊打斷"又乜事呀"
"老爺老爺,出面比記者包圍了,屋宇署的人話要入黎"
"那尼!?"
"老爺放心,夫人已出外招呼"
"哦!","果然娶妻求淑婦,相貌只是浮雲",糖糖心想
數十分鐘後,糖糖施施然出來,"請原諒夫人的無知,她只是愛我而已"
"亨利是個好人"
"但業主是糖生,一定要負責任!"記者眾口一詞
只見夫人深吸一口氣
"喝!!!"
"捉邪捉鬼捉邪捉鬼捉邪捉鬼,你地睇,亨利佢冇腦架,唔入得罪!"夫人狂拍糖糖後枕,然後拿著豬腦樣物體
一陣無言
"聽說糖生有私生子"
夫人聞言風雲色變,糖糖驚駭叫道"只是感情缺失而已"
散發著氣場的夫人微笑著,盯注糖糖下身,深吸一口氣
"喝!!!!!"  "NO!!!"

"行年六十八歲,濕濕碎,有名高級徙置區,同埋靚呀女,仆倒去,等我GOOD聲吞左佢.打下飛機,撚雀吹下水,爺爺仲教我,講呢一句,有酒應該今朝醉",屋內開著的電視,正播緊"頭條新聞",講藝人私生子的話題,背景曲係SAM虛的有酒今朝醉

"喔喔~~~噢依依"
全身冷汗的蜜糖叔叔,正在天皇椅上,"竟然發夢夢見自己發惡夢,我X"
下身莫名其妙的蛋痛起來,明明只是發夢...
"老爺老...."
"我X!"工人的叫聲在糖糖耳中有如追魂索命之音
"叫夫人出去應付...不對,你去應付,快,快去"
"吓?上電視辨論喎"
"電視辨論?呀,審問大會,差點忘掉"輕舒一口氣,但立即發覺出席審問會也會令人放鬆是何其悲哀的事
糖立即沐浴更衣,果然人靠衣裝,由XX變成衣冠XX了
"死就死啦"

"紅領巾代表文明!"(背後跟著一隊武裝集團的皮影)(普通話)
"紙筆代表先進!"(排隊勞動改造的皮影)(普通話)
"摺凳代表親民!"(揮舞著打倒大兵同鬼子的皮影)(普通話)
"這就是狼震鷹!"(普通話)
"中國的狼震鷹,世界的狼震鷹!"(普通話)
請投狼震鷹一票

在一張公園長凳上,坐著一位男子,他身穿藍色修車工人裝,地中海散發著成功人士的感覺,面上皺紋洋溢著成熟穩重的氣質
一位選委叔叔經過,男子慢慢拉下衣服的拉鍊,有點鬆弛的肌肉顯示他不凡的魅力
選委一望,"唔喔!好男人..."
男子的拉鍊已拉到最底打格仔的部位,露出一支巨大的棒狀物的一角
"要來一票嗎?"
被射中紅心的選委,男子拿起那支棒狀物(原來是圖章),同那名選委一齊入公園的公廁---咁上下樣的票站,"對,就是這裡~~"
請投糖青年一票

雖然我毫無實力,而且一世符碌,但係我係全香港最夠桃花運既正義英雄,AV超人,駕到!
露出極其煨鎖的笑容,對兩旁女優左拥右抱,"呵呵,叔叔不行了"
"很想要吧?"(面部特寫)
"你值得拥有!"
請投AV仁一票

旁白:"三位候選人的廣告後,有請候選人登場!"
"第一位,狼震鷹!"(主題曲:我是中國人)
"第二位,糖青年!"(主題曲:我是一隻小小小小鳥)
"第一位,AV仁!"(主題曲:我是茶壺)

三人對視,各人散發出強大的氣場,產生了投影幻象,狼背後是巨大蛇,糖背後是巨大鼻涕蟲,AV背後是巨大蛤蟆
旁白:"請三位候選人埋位"
旁白開聲,三人的威壓驟降,投影降LV為蛇怪人,黏答答超人同軍曹

"有請1號候選人發話"
鷹:"同志們好,要實現香港偉大復興,必須堅持政治和經濟相統一,努力建設國民教育,要堅持把思想政治建設擺在各項建設的首位,始終保持建設堅定正確的政治方向,我堅信,香港在我領導下一定能發揚傳統,繼往開來,有效履行肩負的歷史使命"
鷹:"市民普遍認為有切糕霸權,在我領導下,將推出"置安糕"計劃,平抑糕價,令年青也能買切糕,我..."
"叮"

"有請2號候選人發話"
糖:"香港市民,需要實事求是的官員,平衡各方利益,以我數十年的行政工作經驗,我是最適當人選,請投糖青年一票"
糖:"老人家唔等得,我當選將會派3000蚊..."
觀眾起哄"派3000蚊""大你6000蚊""跟你6000蚊""大你8000蚊"
糖:"呢度我主場"


"有請3號候選人發話"
AV:"平反XX,實現雙普損,取消功能組別,政府去死團萬歲!"xN
"叮"

"有請1號候選人問話"
鷹:"糖生,我想問你,何謂實事求是的官員,你覺得現在的官員很好嗎?"
鷹"我落區見到小朋友,問佢"小朋友最叻係乜呀?""便便""你覺得司長點呀""便便"(中間其實問過"覺得叔叔好唔好人呀"),後來我問司長,"經濟波動你點睇""密切留意""你冇拉褲鍊""密切留意",香港需要做實事的官員"
糖:"政府需平衡各方利益,我能夠凝聚一個團隊為市民服務,隨便搵吊吊FING做特首隨時車毀人亡"

糖:"我的核心價值就是維護港人最核心的核心價值,我可以做到加零一嘅"
糖:"特別係新聞自由"
鷹:"那麼明天毒果的頭條就是"糖青年承認是烏龜"了"
糖:"你才是烏龜!你全家都是烏龜!"
鷹:"那麼明天毒果的頭條就是"糖青年否認是烏龜"了"
鷹:"引用名人一句話,中國人是需要管的,講到核心價值我都有..."
"喝!"(迷之人亂入)
"我係認字唔認人嘅既認字特警,編號999"
糖:"吓?"
鷹:"邊度有錯字?"
999:"就係個"核"字,糖生個"核"係繁體BIG5碼,狼生個"核"係簡體GB2312碼.."
鷹:"人黎呀!夾佢出去"

鷹:"係話你做左咁多年,你做左咩野出黎"
鷹:"03年係我向天朝爭取到求其行的,市民應該要感恩"
糖:"感恩的是馬交市民而不是香港市民"

鷹:"你又僭建,又感情缺失,你可以帶甚麼入政府呢"
糖:"唔通你又冇僭建"
鷹:"你表現出來的唔你僭建問題,而係係公開講呃女仔,冇腰骨"
糖:"我有膊頭,有腰骨,反正你信不信,反正我是信了"(不是我就對了)

"有請2號候選人問話"
糖:"我做過的事,會有人出黎認,唔似你,乜都唔關你事"
糖:"你話8萬5唔關你事,黑金政治又唔關你事,DREAM BEAR你幾乎又唔識.."
狼拿出一本黑色的筆記,輕輕的寫上幾筆,觀眾席的DREAM BEAR立即爆頭而死,蜜糖散落一地....
鷹:"冇事發生,大家繼續"(施施然收回筆記)
.......

糖:"你記唔記得推行67條的時候你講過,遲早要用渣古坦克同愛美神飛彈對付示威議員,有定冇!"
鷹:"冇咁嘅事,你衊造.."
糖:"你呃人...你講大話"
鷹:"你幻聽.."
糖:"呢度我主場,我冇比你出聲"

糖:"最初你連入場的選票都唔夠,你點解忽然又有200幾個提名"
鷹:"同戴志偉學的,淨講座一句"阿爺是我朋友",選票就自動吸過來了,你質疑我就是質疑小學雞的智慧"
糖:"你傲嬌,你滴汗"



"有請3號候選人問話"
AV:"你地當選之後,要準備爆菊幾多次,跪地幾多次,你地成日小便化大便,大便化血便,第日會.."
觀眾席上:"口遁--嘴砲之術!"
光頭觀眾:"反對霸權!打倒嗶嗶!爭取嗶嗶!"
眼鏡觀眾:"你個嗶嗶嗶,嗶嗶嗶嗶嗶!"
長髮觀眾:"嗶嗶嗶嗶!"(掟生果)
(叮)
糖鷹心想:"駛唔駛第一個字就粗口呀"


"有請3位候選人互片"
糖:"召喚貞子"
鷹:"召喚赤眼夢熊"
AV:"爆丸!SHOOT!爆開!"
兩人狂汗,明顯有人是不同系統
糖:"召喚森之妖精,比利海靈頓"   鷹:"使用魔法卡,美帝快餐店" 
糖:"比利海靈頓攻擊"   鷹:"以掌門仁為祭品,場上攻擊變成一次性的4倍"
裸男比利拾起兩粒爆丸,單手揸爆,"朋友,你需要哲學"
比利背後走出三位肌肉裸男--拳四郎,紫龍,天津飯
"讓吾輩見識一下閣下的49種體位絕技吧"
AV仁菊花一緊,被4人拖了出去
鷹:"閒人而經沒有了,我們戰過痛快"
糖:"安放陷阱卡,同時召喚江是不見鳥,結束呢個回合"
鷹:"召喚LV2五毛蟷,五毛蟷下降為LV1水平,赤眼夢熊提高至LV2水平"
鷹:"五毛蟷發動攻擊,結束呢個回合"
糖:"使用妻..貞子防禦"(貞子被擊敗)
糖:"使用魔法卡,蠱惑的良心電視,將面低級卡都送去墓地,包括五毛蟷同江是不見鳥,再放置陷阱卡,結束呢個回合"
鷹:"召喚禁果蛇,同時赤眼夢熊攻擊"
糖:"發動陷阱卡,L氏力場,防禦一次攻擊"
鷹:"禁果蛇技能發動,妖言惑寡,令對手不能抽卡一回合,結束呢個回合"
糖:"結束呢個回合"
鷹:"赤眼夢熊攻擊"
糖:"發動陷阱卡,將墓地的江是不見鳥以江是不死鳥形式復活,玉..浴火重生,不死鳥防禦"(不死鳥被擊敗)(不死鳥復活)
鷹:"禁果蛇攻擊"(不死鳥被擊敗)(不死鳥復活)
糖:"使用魔法卡,中南海的召喚,只要不死鳥在場,就可以令同屬性的怪物投誠"(赤眼夢熊投誠)"
糖:"赤眼夢熊攻擊"
鷹:"用生命值硬接...."
....
....
鷹:"召喚泡菜人,泡菜人技能發動,所有人都是泡菜!"
場上所有卡片都不見了,雙方的HP都清零
糖:"......"
糖:"你做乜啫,我想玩卡呀!"(如同山西豆腐隊的口氣)
此時,糖糖一通電話來...

數日後,狼震鷹高票當選

電話內容:(國家機密)
"哎喲我操,你個衰仔,乜鬼FIVE MOTHER,乜鬼重生,我飲左,生到我成面都係,你就快快樂樂等末日啦!"

2012年12月13日 星期四

再增持永利

早兩日用1.41買入永利10000股,算係最後一次增持,希望今個月內可以收成啦
某內房近期傳出老闆鍾意豪賭,梗係啦,馬會系有幾多個唔賭架?
其實有人鐘意賭錢好平常,傳言一出香討即刻有人護主,話股東錢同公司錢獨立喎,上市公司的人賭錢好小事啫...好似味皇成日都會對住呢類人皮物體,比如10XX的董事長,2XX的董事會副主席,5XX的董事長,9XX的主席,12XX前執董,11XX的大股東,13XX的董事長,6X的執董,3XX的董事,7X系的執董等等,不過人呢,一心不能二用,佢地都唔係正經做生意的
據說味皇的工作場所,日前有賭廳的合夥人比公安九課拉左,而理由是同前中央高層洗黑錢云云...未證實

2012年12月3日 星期一

公用泡沫

味皇持有兩隻REITS,近期升唔少,同幾個月前相比,恆指不變,衣食行股都冇乜升跌,但偏偏只有公用同REITS大升,領匯穿3厘,連陽光呢D垃圾都穿4厘,說明市場忽然在呢幾個月內有收集債券型產品的動機,而這現場僅在香港發生,原因基本上就是指SSD之類的附加稅
商業性地產都要抽稅,公司名都要抽稅,假設抽稅15%,原先4厘的地產項目回報就會下降至3.4%,那麼6厘的REITS的息差就會由2%擴闊至2.6%,引力大足足增加3成,因此資金轉移至吸引力大增的REITS就非常合理了,升幅3成亦好合理
相對地,一旦附加稅撤回的話...
當現在存款利率2厘,高安全性的債券需要起碼1厘息差先引到人,而安全性比債券低(法律意義上)的優質公用股起碼又要多1厘,收入穩定性更低的REIT又要再多1厘,即債券3%,公用4%,REIT5%,如果定存降為1厘,則其他都要下調1厘
比如說2778,派息0.2為現價的5.1%,假設合理息率在5-4%之間,其合理值在每股5-4之間,如每年加租6%,可升至5.3-4.24
又比如說435,派息0.17為現價的4.8%,同理其合理值在每股4.25-3.4之間,如每年加租6%,可升至4.5-3.6
又比如說823,派息1.3為現價的3.1%,同理其合理值在每股32.5-26之間,如每年加租20%,可升至39-31.2
2778現價3.9,水位最多3成幾,435現價3.56水位最多2成幾,823現價42起碼揸過兩年先有肉
假如1038派息1.9,為現價47的4厘,合理息率在4-3%之間,其合理值在每股63-47之間,每年多10%可升至69-52,中電等也是類似
相較之下買823還不如去買1038等等,買得呢類的人,都有心揸佢N年,雖然不排除有一些想混水摸魚反動派最後會變紙老虎
現家恆指還是比較低估,並沒有甚麼有力的誘因令某些類型的股立即升到合理值甚至更高,就算有都是熱錢,今日可以聚在某行業,他日轉倉亦可鳥獸散,股市不是水漲船高的形式時,全倉集中在熱門股多數冇好結果,好在現在呢批股估值還在合理水平,最多以後好耐一段時間都唔多升啫
另外市場突然對固定收益型之類多左胃納,那麼一些原先比人以為唔係的,點知將來又被認為是同類,只要萬稅熱潮未退,就會忽然一升了,在香港掛公司名的基金,特別好騙
由於大市只是部分股超升,因此有換馬的機會,有多餘資金可以轉轉,比如味皇現價已經可以接受沽出自己的REIT去應付某持股的供股了,但由於它們在派息穩定性上有天然優勢,還有保留部分的必要,至於新買就不了,現價冇乜吸引力

2012年11月19日 星期一

龍翔集團(935)

續前文http://realblog.zkiz.com/lgaim/39740,  http://realblog.zkiz.com/lgaim/39529前文的液體碼頭由上至下簡稱為ABC先,產品類型是有方法睇的,放大睇A雖有6個泊位,但都是細船位,代表產品要用細船運輸,應是雜貨類,碼頭B全是大位,代表產品要用大船運輸,應該是汽油之類,碼頭C位於內陸,代表產品流出河就大劑,應該是毒品類,所以3碼頭的競爭性其實有限,如是者,如果3碼頭是同系的話,調動AB碼頭的訂單至碼頭C的數量也是有限數的
龍翔的招股書是否吹水將代表其碼頭在區內的不同地位

根據讀者提供的圖片,碼頭A同B分區上同屬揚子石化(中石化)的控制範圍內的,因此龍翔同AB無關,所以龍翔的招股書構成虛假陳述,佢同其他碼頭相比規模最細先真(招股書吹水好常見,比如金沙都有亂吹),另外由於C是獨立的,母公司注入資產的疑慮則可以解除,同時現金流亦不會有太多虛假成份,AB屬中石化,因此搶生意的可能性較低,即是說私營碼頭只有C一間
龍翔的現金流平均1.3億,固定資產維持在5億幾,相當好搵,訂單全來自一間叫塞拉尼斯的美國公司,能夠如此讓利的是龍翔的存在價值在於當產品洩漏或爆炸時可以代替塞拉尼斯揹鍋,因此長期訂單比較可靠,但產品要買重保險
龍翔稅率偏低,免稅期今年完,加稅數量一兩千萬,盈利到時會下降
固定資產較平穩,沒有大資本支出,現金流中"增添固定資產"一項比折舊低,說明保養費比折舊低,有錢剩,真實盈利比賬面高2000幾萬,可以支持極高的派息比率例如80-100%,雖然佢多數唔會咁做,佢負債1.5億,設派息比率50%,再加隱藏盈利有心的話可在兩年內還清,到時就可調升派息比率,集資後淨現金2.5億,足以應付未來的資本支出
塞拉尼斯營業額近500億,因此每年比一兩億龍翔還是在合理可信的範圍
盈利雖然真實,但由於來自長期合同,而合同沒有說會否中期調整,因此不排除像富豪REIT的盈利保證一樣調整完就突減的可能,雖則可能性不是太高
淨值0.76,PB1.4為1.06,盈利當0.9,PE14為1.26,合理值平均1.16,而派息當0.5或0.7,4厘計算,合理值1.25-1.75之間
味皇仲未買,肯開名講的原因是最近大市回落而佢冇跌過,性趣下降而已

2012年11月12日 星期一

歸去來兮

去完華東返黎,去左無錫蘇州上海杭州,景點都是蜻蜓點水,商品推銷卻安排了很多時間,景點20分鐘,推銷1個鐘,其餘時間在車上度過,酒店倒是很正(原因是近年入住率低),食都唔錯,不過日日團餐有點千篇一律,獅子頭,乞衣雞,東玻肉,大閘蟹味皇都冇食到,日日食豆腐乾,味皇倒是不會對食不滿,反正自己不食魚蝦蟹不食肥油,不滿的是推銷購物點獅子開大口,物價差距大,同一商品在不同地方的價錢可以是15或者40,而且唔比時間你行街的超市,平價團係咁上下
味皇買左好幾盒豆腐乾返去食,算買得少野
每盒6個半http://detail.tmall.com/item.htm?spm=a1z10.3.0.68.weoaY2&id=19978480479&(最高9蚊,最低6蚊)
呢個就10蚊http://item.taobao.com/item.htm?spm=a230r.1.10.93.nvxc4E&id=5698552994(最高20蚊,最低10蚊)
呢個就15蚊http://detail.tmall.com/item.htm?spm=a230r.1.10.1.sS5YyQ&id=17652064727(最高40蚊,最低15蚊)
呢個就18蚊http://item.taobao.com/item.htm?spm=a230r.1.10.18.zGEC6v&id=15618689292(最高25蚊,最低18蚊)
呢個100蚊http://item.taobao.com/item.htm?spm=a230r.1.10.179.TibRM2&id=19502608673(唔買導遊黑面)
由於景點都是蜻蜓點水,所以沒有留下印象,鴨仔團就係呢樣唔好,中國人的旅行團都是去好多地方,但去的時間很短,非常功能性,以達到"到此一遊"的目的,游成點就是另一件事了,反正中國人就是喜歡博而不專,團餐日日都咁上下,因為酒樓喜歡人有我有,日日都是食華東特產,例如豆腐乾,白飯魚,太湖白魚之類,所以自以為整得比人好,但範圍來看卻變得千篇一律,所以自由行先可以食得獨特
(把關鍵字換成股票,基金之類KEY上去都係咁上下)
返到黎先發現,恆指奧巴馬當選,股市跌700點,身家縮返2萬,反正我還未駛收成住,下個或者下下個月還下算買的某隻股添,由於仲未買所以口臭D,哈哬~~現家唱衰佢好正常啫
根據招股書所示,該公司係該地區唯一具競爭力的碼頭公司,其他兩間同佢比不值一提,我們可以看看下面的地圖

佢所說的應該是化工園南岸的兩個藍屋頂附近的碼頭,由停泊的船來看,是運輸固體粉末碼頭,而東面有3個有油罐的碼頭,規模的確大得多,放大來看是地面有油管直達化工園的


根據招股書的內容同圖片及地址,有20個油罐同兩個泊位,可以非常肯定農場是東面最下面最偏遠的那個內陸碼頭,而不包括上面兩個更大的液體碼頭,兩碼頭一個6泊位一個4泊位,完全唔同級數
味皇說:"你呃人!你滴汗!"
因此佢自稱公司規模最大是虛假陳述,在當地液體碼頭當中佢先係最細,根據百度地圖的標示,當地有標的碼頭公司有兩間,佢同揚子石化物流,如果佢的陳述不具欺詐成份的話,那麼另兩大液體碼頭一定同佢有莫大關連,最大可能是兩大液體碼頭是同一母公司的同系子公司,大股東故意隱瞞了母公司整體的規模,如果真的如此,母公司是可以將本來去兩碼頭的船調去上市公司以達到虛增盈利的效果,以後會不會調回來就另一件事了,而且未來可能會注入兩碼頭的資產,價就任佢開

2012年11月6日 星期二

講下兩隻細股

第一隻是叫肛蛋控股的公司,PB0.5以下,PE4以下近,10厘股,近年虧轉盈,具有盈利反轉的特點,而且公司仲不是無名之輩,資產負債表如下:

我們可以發現佢有心還債,由於盈利造假增多需要負債上升來平衡,因此只要公司在還債過程中,盈利虛增的設計難度會大幅上升,反之是盈利虛減會更易,對肛蛋來說,近年有大量現金流入,而且冇發新股,存貨正常,按現在進度大約2年後就還清負債,到時就可以大幅增加派息
因此得出唔買就苯的結論
之後看看報表以外的部分:
大股東股權45%偏低,長毛網指出56%的股份是實貨,說明大股東長揸沒有押比人
保薦人為國泰君安同交銀,問題不大
律師是盛德,屬馬會系,比較幸運的是,今年香港皇帝因行賄馬膠官員被揭發一事而失去了紅色靠山,馬會系將漸漸瓦解(澳門系亦因兩大長老入廠等升天,人脈不易遺傳比二世祖,將來恐怕亦會瓦解)
董事有福建成份,工作經驗令味皇直覺認為主人家有賭神屬性,即使佢地尚未出現在味皇的工作場所中
湯兄指出山東女人同華匯系入股
所以光看報表味皇認為買佢有7成把握,即使有惡人,但普通人存在偏見是正常合理應該的,正如味皇看見鷹美某董事名就有理冇理反定先一樣

第二隻是一隻債券型股票,同某封閉基金同名,PB1,PE9,6厘股,盈利來源是一紙幾十年期限的服務合同,資產負債表如下:

同樣在還債中,這樣就不易造盈利了,特別是新股更有強烈動機,那麼佢懶老實咁上市為乜呢?可能同佢現金較少而欠債就快到期有關,只要佢有心還債,報表就是比較可信的,即使佢係新股,佢盈利約1億,最多還兩三年就可以加倍派息
因此得值得一買的結論
之後看看報表以外的部分:
大股東佔7成股份,長毛話72%係實貨,呢點好到無論
光大保薦,唔算特別惡毒
律師是盛德,說明功能組別無孔不入,不過隨著香港皇帝的勢力衰退,功能組別亦漸失去贊助而息微
看似沒有非常兇猛的董事,有件住溢出康城,有件住美孚,駛唔駛咁窮
所以味皇正在嘗試買入此股

味皇寫此文是想大家記起"有借有還真君子"呢句話