2129gogo拖

呢兩日味皇用30秒大法再搵左一D股,例如2481,560,6812,403,1455,1587之類的,然後買的是2129

隻股冇中文名,按公司拼音照計應該可以譯做中文嘅,冇名叫咁呢度姑且稱佢做GOGO拖

2020年股情期間上市的半新股,4亳上市現家跌到1毫,保薦人同會計都極度垃圾,不過味皇也體諒佢細公司請唔起big4,保薦人有幾垃圾呢?下限定價,最後集資淨額4050萬,上市收費4870萬,手續費超過50%,之前味皇睇過的細公司可能抽兩三成,抽過半唔知算唔算一個紀錄,金融才俊下話

上市前佢有56部拖頭,拖頭牌子係日野,日本貨,每部賣68-75萬,38000平的爛地場,員工140幾人,司機40幾人,爛地場租約到22年尾同今年6月,經營地點係新加坡,當時佢最大隱憂係疫情持續時間同爛地的租約到期,因為司機比車少加上疫情,後來劏車賣車剩50部

到今時今日,味皇買佢的原因係:

1.新加坡!

2.香港...

3.員工增至190人

4.2022年的租約完左,爛地增至53000平,另有15000平的倉庫有瓦遮頭

5.2023年6月的租約完左,現在手上都是新約,到中期報告時倉庫可能比年尾更大

6.人地一早共赴黃泉

應該同倉庫增加有關,佢營業額大幅上升,相信今年也會繼續升唔少,PB0.5以下,味皇估計佢下年盈利應該超過650萬坡紙,中期應該唔會派住,下年末期有機會第一次派息派12-20仙,派息的根據是,佢上市前已經試過兩次派400幾萬比老闆而公司現金冇少到,起碼能自力賺息派息,當然燈神味皇例如係8502也有估錯的先例,8502遲左1年先派

資產淨值0.36,合理價0.28左右啦,咁嘅市都唔求佢高PB了,上市價4毫相當水魚,考慮到上市抽過半手續費,咁即係兩亳賣屎忽,當初管理層認為公司值兩亳

買入gogo拖

早排跌600點時8.73入左7000股中信泰富短炒,估唔到今日仲可以趺咁多變長揸

今日又跌400點,味皇按前文的計劃,0.1以內買入285000股經營50部拖頭市值1.2億半新股唔派息的外國細公司,頗有趣味亦頗具風險,號碼先保留一下,以前味皇也曾買過強泰環保結果不太成功,今次延續上次的劇情

另外0.34排緊幫來來新苗運貨市值1.8億的細公司,應該買唔到

* 26日0.101以內再入多240000股拖頭,算買夠應該唔會再買,現家味皇有萬分之5的股權,隨時成為10大股東

另外茂名港又爆升,上次掛0.46唔成功,今次掛0.45,不過今次應該都係賣唔成,計埋息平均價0.32多D,如果賣得成就算係今年難得比較成功的交易

*27日係52週高位1.21沽出34000股國銀,2.3換成18000股衛星

*8月2日1.36買多16000股筆克

要不捉大,要不抓小

最近新創建私有化,有唔少以收為目標的人少左個目標,唔知換乜好,味皇覺得換CTM定中信泰富都可以,新創建好多人覺得佢收息好,不過新創建本身味皇也不覺得佢是非常好的收息股

講返其他,個市如現在所見,也就咁樣了,關於未來不好描述,驢耳朵說出來也沒有人會因此幸福,現在擺在我們的問題是,如果買返落本地,覺得有前景可以選擇的項目選擇很少

呢種情況,一般處理方法係向外擴大,呢度冇前途就改去外面有前途的項目,舉例某國例如英國咁啦公司自己好唔掂,就擴大市場去全歐盟甚至全世界,如果出面有正回報整體都叫有增長,如果有200現金投資落有增長的市場回報率10%就是20回報,重復投入第二年就是24.2回報

將目標投向更大的外部世界,可以避免競爭,博市場比競爭者大,將回報同風險向外界的平均水準拉近

其實仲有另一種,係向內收縮,不是尋求更大更開放的市場,而是尋求更細更封閉的市場,舉例某國例如英國咁啦,英國整體看來唔掂,但唔代表所有地方都唔掂,好似限定在直布羅陀咁,因為狀態特殊市場封閉看起來就冇咁衰退了,就算英國整體唔掂但直布羅陀的水貨佬一樣正常生活咁,味皇聽過很多移民英國的,但未聽過有人移民直布羅陀,世上有D限定小地方,限定小行業,不知名,可以唔增長也唔衰退,可以反周期增長,可以一日就打柴,假設小市場唔增長唔衰退容不下競爭,回報率10%,200現金收購現成石油氣20回報,果20回報收購現成小巴第二年就是24.2回報

唔係暗酸邊度邊度專門走水貨啦

目標係縮骨野,也可以避免競爭,博競爭者大雞唔食細米,回報同風險都限制在原本水平,搵大同搵細相比,主要差異在例如你有10000現金,可以在全世界範圍用曬果10000萬,搵細可能用50就買起一個行業,500就買起全部行業,又9500要另外搵方案

知道很多人買美股啦,只要買的是標普而不是道指長遠也是有回報風險低啦,但味皇限定在港股買,很穩的選擇還是比較有限啦,但是香港現在也是小市場,而且看起來反高潮像尋求更細更封閉似的,咁因應潮流搵一D有各種限定條例大雞唔食細米的也許更好,更細的米係更細的市得更細的成交量變更細的股,買呢D也許更高CP值

例如CTM咁,都係大雞唔食細米,澳門市場容唔到更多的競爭,夾硬加入只會減價爭有限的客結果一齊死結果連進入成本都賺唔返,而CTM的處境是在有海關阻隔的情況下才有的,如果拆關CTM一陣就比大陸電信收皮,即是說在特定情況下(有海關)CTM得安泰,唔講直布羅陀,休達,德左,盧森堡,摩納哥呢D地球對面,附近好似澳門,香港,新加坡都有各種限定情況,就算大陸只要不出縣城食之無味,小地方的內需或者特色股細米如果能夠平買,量夠多應該也能食飽肚,而且大折讓現金流多的話也有機會私有化

最近味皇比較傾向研究小地方的小型當地物流股

日本樓災難預測

雖然味皇手頭己冇日本樓,幸好沒有日本樓,不過呢度都寫一下,補返上一篇的題材

是咁的,日本已經停滯30幾年,停滯是一種常態,入面的所有法則都按停滯為基礎完成進化,例如有種族原來是直立行走的,後來因為某D因素唔比行而改為躝,本以為會演變變為四腳爬爬,點知佢超進化成用奶頭行走的,長期下來適應了用奶頭甚至出現奶頭賽跑穿奶頭鞋搽奶頭油咁樣的生態,長期用奶頭行走的後人要佢地企返起身一定會出現適應問題

味皇要說的是,日本樓的游戲規則經過30幾年進化,完全適應"停滯"而在此條件上維持下去,而現在日本出現通漲,算是天地反轉的現像,叫出水烏魚要學靈長類生活同靈長類雜交咁

出問題的條文主要係呢D:

1. 業主要交管理費同維修基金,每10年必須大修

2. 租客唔比趕唔比加租,租客走要還原層樓

1的問題點是,第20年樓齡時層樓開始大修油外牆之類的,通縮同停滯時冇問題,但通漲時原本的維修基金會超支比唔起,因此維修基金會加,通漲時管理費也要加

2的問題是唔比加租,上面加左變成淨租金減少,極端一點甚至可能出現負租金,就租客方面來講,搬屋成本也因通漲增加,難搬走唔想搬走唔比錢逃走咁樣

日本樓進化到用債券計價方式咁訂價的,例如用6%計,淨租年收30萬的,樓價市值500萬,樓A有100平樓B得50平租金一樣訂價一樣(但是維修費唔同),同理樓齡唔同樓價可能一樣,有租客同冇租客可能一樣,現家又有一個問題出在有租客同冇租客呢度

樓A,冇租客,預計放租淨收30萬,賣500萬

樓B,有租客,淨收30萬,賣500萬

係停滯的狀態下,兩者差距不大

如果加入通漲,會變成咁

樓A,冇租客,預計放租淨收40萬,賣667萬

樓B,有租客,淨收20萬,賣333萬

咁樣兩間相同的樓,一來一回就差價一半,以後應該會衍生出黑社會趕租客的行業,出現更多職業壞鄰居

總之味皇推測,冇租客的樓會升值,最大利益化不再是租比人而是隨時加的airbnb,有租客的樓會貶值,但一趕走租客就爆升,舊大樓特別係18年,28年,38年樓齡的大樓會出現要業主臨時集資維修,戶數少的大樓會成重災區,舊樓做比較重大的維修,可能要樓價一半的維修費,木屋會因為冇錢維修而越來越殘,最終成個社區的木屋都變殘,另外通漲增加建造成本,多少會反映在樓價上,特別係新樓會出奇地貴,但折舊下來變成上下價差極大,維修成本提高及死更多人,1円賣樓會大幅增加

總之現行法例通漲對包租公是災難性影響,只要出現得幾次圍標示威,過幾年一定會研究修法(只是研究)

如果手上有日本樓,對應方法是:

1. 轉身做airbnb

2. 沽出換成美金

3. 沽出換成冇租客的樓

4. 沽出換成冇租客的樓轉身做airbnb

5. 買地皮做停車場

6. 學DIY維修木屋

如果手上冇日本樓,可能出現的機會是:

1. 業主唔想夾錢,恐慌性或欺騙性出售

2. 爛樓以更爛的價錢出售

3. 租客果頭近層樓或會大幅升值

4. 租客冇錢交租層樓或會大幅升值