1883業績

漫游同一上年一樣係冇咁滯,已經連續兩年封關,第時有機會開返關會好D嘅,但唔知幾時,而且回不到全盛期,得返驗證碼短訊賺錢

固網電話比例雖然可以忽略不計,但今年開始會有好多老公司執粒,會再摺一埋電話號碼,而老公司執左,第時有新公司開返,新公司也未必會申請固網電話

電話月費少1成,呢段時間澳門人口流失起碼10幾廿萬,之後繼續會再流失,買樓的都唔少負資產了,CUT電話返鄉下的人會變多,由於CTM的電話卡係大陸可以上google,所以大陸外勞會傾向保留,但西人台灣人就會直接CUT,另外現有的也會轉比較平的plan,下年會再減少,應該再減1成倒,賣手機賣再多都賺唔到1個仙的可以忽略,姑且政府會派18000-28000,但下年唔會有人換機,小米6再戰3年

光纖上網同數據中心增加1成至12.4億,人口減少光纖上網一定減少的,即係全靠數據中心頂的,上年11.2億味皇推測上網5.2億數據中心6億,假設光纖上網同上面電話月費一樣少1成,咁可以推算數據中心的營業額是7.7億,今年4月CTM減價,因此今年光纖會再降,數據中心冇新建只能自然增長,因此總合起來最多比持平多D

VPN同雲比上年略降,鐵拳降臨下,上面的需求應該會減少,例如某網game的ping值最近突破天際

炒左7個人,肥雞餐居然駛成億

由頭到尾冇幾多樣前景好的,實際上現金流也少左,連味皇自己也看不到澳門的未來

CTM還好的一點頂多就是漫游係度壓彈弓

資產負債表度,還左3幾億,現金多2億,利息支出比上年少約3000萬,即是單靠還債,可以提高3%純利,因此總計CTM下年盈利跌幅估計7-10%

現在派息比率77%,下年應該唔會增派,也不會減,今年現金流23億還3億儲2億派8億,下年如果現金流21億最多唔儲錢

橫琴的發展基乎停頓,CTM暫時未駛出錢去吞

好似亞太衛星呢類時間停止的公司居然係現時市場相對價值較高的品種,發時發夢都唔會估都腦再快都唔夠加速師拳頭快,咁好似中移中電信係唔係好的避難品項呢?味皇個人覺得,鐵拳好快就會流星雨般降下,搵佢地黎補血,上面呢,P民將來一段時間要食草,電信聯通欠債,頂多要佢地減價,中移果幾千億,減完價仲唔斬返幾劍吸血就唔叫大大

幾隻公路股業績

全國形勢一片大好,只要出現第一個動態稱零的先例後,咁其他地方先可以追隨,除左崖州同吐番之外

覆巢之下無完卵,就算CTM今年都應該會盈利下降,所以公路股一定要用生命值硬接的,保守估計少2成起碼,組合無論你點救,都要有承受損失的心理準備

似乎冇人手更新,上商的資料好多都一直未見更新,因此只講今年業績報告

1576齊魯

盈利增加4成,但派息冇增加,壞的方向想係姑寒,搞到股票損手,好的方面想係今年盈利就算跌兩成,派息都有可能維持

增加的盈利只係之前收購的部分全年入賬,唔係佢有乜好事發圍,冇特別

賺8億5,同上年相比,似乎還左6億債,存多左1億錢,保留多派得奀,利息支出1.3億,餘力足

無形資產同固定資產折左大慨5%,公路有效期平均20年咁,個別黎睇亦無在最近到期的公路

總體穩定,自然成長近期應該唔會有了,外資工廠都大逃殺

母公司起新公路未必搞得成,主要係銀行現家未必肯借錢,地方政府冇錢,應該會引入鄉紳夾錢,而且現家唔會有人開到工,工程材料都冇之前咁易入手

1785成都

盈利增加8成,主要係新公路開通,由於是2月通的,因此下年可以再多2個月入賬而有些成長

但大環境下佢一樣要少起碼兩成,成都內需多損失會比外貿型城市好D,些少成長對沖下,應該可以收在2成之內

賺6億8,同上年相比,還左2億債,存多1億錢,保留少派得多,利息支出1億,餘力少

無形資產同固定資產折左大慨3%,有效期更長,但佢個別睇,有兩條路2024年到期,代表:

1.好日子到2024年為止,估計2025起收入應該少5-10%

2.佢未有存定錢到時買代替品,而是係借錢同集資係早幾年買代替品,即係上年的新公路

3.2025年佢更加無餘力,要隱忍一兩年存錢,或者A股上市集資

佢原本可能打算你2022-2024年A股上市集資的,現在仲未稱零,上市計劃可能落空,至少唔可以得到完美的上市價格

總體穩定,情況類似18年尾大老山隧道到期前的港通

737合和

盈利由於有特殊項目唔係咁好比,只能說營業額增加2成,派息比上年增加些少,派息比率聲稱100%

還8億,現金少3億,利息支出低到可以忽略不計,所以派咁高息,盈利聲稱是6億,以唔減少現金唔減少派息的標準,債2年內可還清

暫時冇新項目,只有潛在項目,現在是食老本,合和的最短的有效期到2027,暫時不成問題

如果要有新項目,佢借錢就得,規模細不影響,規模大派息比率會大跌,可以等佢第時發公告買/擴建時借幾多錢再決定去留

總體穩定,暫時廣東比上面好,暫時為止,但是合和本身已派100%,因此盈利下降時冇緩衝的餘地,一定照跟

大慨係咁,呢3隻應該算最好的幾隻,有D公路股現家好平,但新買的話最好的切入時點唔係現家,一切要睇大大做人

全國形勢一片大好,舉國上下一片歡騰,一切病毒都是紙老虎

換入四環

早幾日0.68-0.7沽出23萬股普星,1.15換入20000股國銀,1.56-1.58換入70000股四環,唔咁快講係因為成交量有限,無謂出文自作自受,現家成交量更加有限,再講都應該冇影響,普星唔可以話貴,但味皇己當佢係ATM了,問題不在公司自身,而在於地方政府

尋日味皇一個已經十幾年的猜想爆破了,福建股中怡精細出公告話16億現金忽然變成16萬,味皇不感特別意外,個人估計同澳門的賭廳存款清零不無關係,金金今次有機會從此係地球上消失,同樣被味皇思疑十幾年的還有些現役藍籌添,點解現金一直都係個果數?明明大把現金點解仲借大錢?不過氣球一日唔噴火,你都唔會知佢係氫氣定氦氣,有D野只能藏在心,事後先可以講,一直唔發生帶埋落棺材

想當年味皇把福建股之類全部都掀過一次,當是被仇恨蒙蔽好了,現在才沒有這種勇氣,現在學會與老千共存,起碼在明面上

上海單野越來越大了,仲未肯轉向,天子仲未肯打針,但呢度姑且打個預防針,魔都同周圍平時的消耗是很大的,如果停左雖然未至於今地球停轉,但公路網應該會流量大減,例如一個人冇手冇腳冇頭髮,咁佢的食量就會比正常體重的人少好多,公路的車流會變少,倉庫會爆,菜會發霉,人會飛流直下,記憶中魔都周邊好多化工廠電子廠,味皇估晶片荒過左之後會輪到出現底板荒,建滔應該奇貨可居

可以有幾燈2

早前舊文可以有幾燈

當時的列表係呢堆:

大半高速公路股

大連港/秦港/青島港/招商局

電信/聯通/中移/中信泰富/達利

通號/中通/科聯/四環/國銀/文軒/日本城/建滔/東瑞/柏青哥/哥爾夫/黑鴨

羚邦/潤利/華滋/亞太衛星/遠航/快餐/環宇/神冠/金邦達/春城/唐宮/筆克/利基/金寶通/利特米

當中有一D原來唔係今個月出業績,例如柏青哥6889同哥爾夫6858咁,唔計未出業績果堆,由出文的日期9號至31號出左業績的黎開始睇

所謂大半公路股呢度選齊魯,成都,合和,深高同埋越秀交通5隻,於是出左業績的總數是34隻,標準係咁盈利數字明顯上升算多,少升少跌算中,大跌算少,派息大加算同賺少左卻大比例派算多,少加少減算中,大減同唔派算少,向來唔派繼續唔派都算入少

放返個狗公格出黎

賺多派多    賺多派中    賺多派少

賺中派多    賺中派中    賺中派少

賺少派多    賺少派中    賺少派少

將出左業績的股放係狗公格度,分布係咁:

15     5      4

4       2      0

1       2      1

如假話甚麼大半公路股咁唔明確專挑悻存者咁,剔除全部公路股去迎合D扛精,分布係咁:

11     5      3

4       2      0

1       2      1

分布都是偏左上的,上方是增長能力,左方是財政實力,點睇好的都多過50%,因此味皇認為證券分析即使是100年前的書,還是非常有價值的,即使面對史上最慘的經濟狀況同面對強國5000年的老千

因此老千堆入面找5%正常人入面的20%非辣雞是可行的

相對來說,如果一個散戶可能有20隻股,佢的分布可能係咁:

3     1      2

1     3      4

0     2      4     

又或者咁

6     1      0

1     2      2

0     2      6

按分布大致可以睇到氣友係乜風格,例如追求增長,追求增長不成,追求極端,追求財政實力,追求口術之類的

順帶一提,這種分布最常見:

16   9      4

1   12      5

0     5      9

這個散戶名字叫恆指公司

不過,即使味皇扮到好似懶有眼光咁,但唔代表一定能賺到錢,因為自己錢的有限性,不可能平均分布係所有股上,咁就會產生概率爆炸,例如味皇尋日就發左爆炸文,假設20%概率不好的地方,你剛好重注就原地升天了,或者有5個味皇,4個賺左唔開聲,1個死左就出黎喊苦喊忽比人鞭咁樣

實力係重要條件,但運氣是必要條件,就算你係仙人入場都是有風險的,除非你無限金錢,只有人地錢就無限