2024半年結

恆指半年升4%,而組合由年初599萬變成現家633萬,當中已收16萬幾息,另外仲有95000的在途股息,扣除生活費抽走約4萬,總數約係646萬,增長8%,頭3個月市升最多有雙位數,但3月業績味皇好多股出完業績見光死,即使業績好,之後就跌落負數,係最近四天王為首拉升先開始慢慢爬返上黎,好多都要靠主動交易先得賺到,港股想舒服坐定結果都非常艱辛

最近幾日做左D交易,大約5.38出清50000股煉化,0.127增持40萬股地勤,2.02-2.04換入10萬股能投,另外今日國銀插水3成,於是1.34入返60000股國銀

國銀租賃由2個幾一口氣插到個三,應該都算市場大事,值得寫大堆字講,而插水的原因,似乎係用5.8億接左一汽擺係鋪位賣唔出的存貨車,圍起黎每部15萬,味皇個人認為,當然不是好事,國家任務,鐵拳呢D野唔到你迴避,但是,換成其他公司也是要食拳的,不過,點解要賴上國銀呢?味皇個人認為,強國有好多公司,就算係腳企,都唔一定容易借錢,即使是續之前的循環貸款,有時由正常途徑係冇銀行肯借的,咁就需求由不正常途徑借啦,最好是不是銀行,但又像是銀行,腳企唔借得私貸,去借公款就冇問題,銀行怕上身,就讓佢不上身,腳企借唔到錢但政府非要借錢比佢,就需要灰色路徑,於是最好的目標就是銀行旗下的基金公司投資公司,類似的情況看起來是壹氣財政過唔到審查借唔到錢,於是把銀行旗下的基金當成當鋪,把一埋存貨典當比基金代替正常借銀行,留意返當票的日期係6月27,因此相信佢是為左6月30日半年結做數而借的,有機會7月2日就續返,隨時12月28又黎借過,佢當左D存貨多左筆錢會點入數呢?可能借錢當盈利,好似XX政府咁,做過好D的業績數字(順便加埋人工),然後用呢張好睇的半年報告,由唔合資格變勉強過審查合而從正常途徑借到銀行(順便配股),然後用銀行錢續回銀行旗下的當票,簡單而言就是搭棚,財技,同XX王子一樣,對三方而言都有好處,借款人可以用利息數字增加的代價延長左貸款期限順便加埋人工,貸款方可以唔駛計不良貸款賺些利息又可以應付上頭的壓力順便加人工,政府方可以唔駛計不良貸款增加GDP今年任期內唔駛爆,實際上國銀何必用15萬的高價買一埋擺係鋪位的車?把散落在全國各地的車搬到指定倉庫拍賣成本高做起黎又麻煩仲大機會蝕錢,只有有人會黎續返張當票的前提下先叫好生意,續當票的人不一定是本人,可以是獨立親戚朋友第三方,也可以是絲襪套頭的本人,當然,也不排除公財到光棍手,腳企坑害腳企的情況,到時就有人頭物理落地

回到味皇組合,四川能投己進佔第二大持股,第一依然是CTM,第三亞太衛星,之後是筆克遠東

筆克業績幾好,代表某政府全力掙扎,上期派7仙今期再派5.5仙,在味皇預料之中,但是某政府全力掙扎到發現一直無效只是燒錢,財政又有壓力時,掙扎力度就恐怕減少,今期筆克業績好,唔代表越來越好,政府掙扎只是提早把筆克的產能用到上限,唔代表需求有到上限,未來筆克自然成長加上政府的補貼減少,筆克應該會在一個平均水平,予計下期派息9仙,之後筆克就會進入相對停滯期,味皇由羚邦換成筆克應該算近年難得比較成功的操作,當時100萬股羚邦現家能收12000,而換成14.4萬股筆克能收18000,而且能換回160萬股羚邦,但換回羚邦時機大概不在今年

地勤停左一年終止派返息,派2仙一般般,關鍵是睇到佢有派息的心,3年前味皇最高是0.22買的,佢中間停左一年先有一毫的價錢,雖然入到平貨,但中途停派結終對心理不好,3年前味皇覺得佢頂天派4仙於是兩亳買可接受,當然佢疫情後到現家都未實現到,即使佢係香港機場獨市咁滯,但現在味皇認為佢已經冇得點進化了,不是佢的問題,而是香港機場的問題,香港機場在恢復,但總體衰落時佢市佔率點提高點加價最後數字上也是原地踏步,香港機場點恢復也是叫恢復,但看不出佢會恢復得比以前肥大的將來,當然地勤肯派息的話依然是營養豐富,美金相對升值招外勞也容易D,希望佢下年開始能連續派3仙左右就滿足了

保濟丸業績還算不錯,未夠10厘都差唔多了,比較肥美,增長看起來還可以持續,主要是產能增加左

幫味皇賺美金的主要持股業績比較不錯,去中腳化的策略還算成功,但其他留係上面的股就有D不明朗,今次味皇除左見好價沽出煉化之外,其實考慮過要不要賣埋恩達的,唔係恩達有乜問題,而係最近傳聞有D倒查30年的鐵拳,上面的人治不了洋大人,還治不了你?這樣,對於一些人來就,最易打,打了不敢嗌痛,痛打完一輪下次還企定定可以再打的,無非就是港商台商,對於冇乜後台又冇咁出名的,會唔會又捱打的,例如恩達呀,力勁呀之類,會唔會倒查30年,又或者地皮升值?賣左地(即使未收到錢)?都先上徼左先咁樣,德昌呢D賺出名唔敢打啫,但小型港商可能頭頭有個紅色危字,另外好似神冠呢D地方政府窮的也是高危,但神冠係支柱企業應該唔方便直接打,最多叫佢捐款

最近買的京投由於係國企,所以絕對唔會有倒查30年的問題,派息好似越來越奀,但味皇覺得佢足夠平,而且下年會開始加

CTM由於澳門政府冇planB,唔會有乜問題的,之前無牌時,佢咪一樣要光纖客簽兩年死約,問題係詐騙短訊,但詐騙短訊都恢復左唔少,另外一提,永亨的痴銀線IT係6月23號改系統,每次登入都出一條短訊要你入認證碼,係每一次,應該唔會減派息嘅

衛星今年有新衛星的收入,足唔足夠拉平衰退的部分就唔知,但至少唔會再有支出,6D同新的6E同以前的唔同,係通訊衛星,亞太衛星的母公司係中國衛通,中國衛通的母公司係中國電信

雖然大陸加電費,但四川能投有冇得跟住加是未知的,但電費加咁電網一定也會申請加價,咁能投多少能增收,而且挖礦班廢人仲未倒,最近香港受制裁入唔到顯卡用唔到openAI,咁只能去越南同蒙古邊境挖地道越境搞,蒙古網速慢,越南會近D,雲南果邊如果用電大,咁四川的電力就會流出支援,間接增加些少用電,今年只派0.13人仔,味皇比較希望佢近期能派0.17

齊魯上半年仲未好,但下半年會好轉,東瑞上年業績麻麻,今年有好轉的希望,四環是明顯的好轉,但能好轉到乜程度就唔知,其他但凡同地產有關的唔死都半條命唯有繼續捱,大致係咁

味皇下半年可能會收集CTM,周黑鴨也有興趣但冇足夠的資金,同樣因為資金問題冇買的還有舊僱主,今期能夠有較大換馬都係煉化之類的四天王呢半年無端端係咁升,其實呢半年升得最多的其實是青島港,可以睇得出基金呢半年的喜好係派息多比較出名的收息型國有實業,大家都不敢犯錯,現家上落市也不期望有邊隻爆升黎換馬,繼續隨機應變,現在組合的成份味皇是比較滿意的

舊僱主插得比較甘,主要係佢停派息,而味皇覺得佢會在1年內重新派息,理據是,舊僱主的股東權益是負數,係東權益負數的情況下派息是不正常的,至少銀行不會同意派,而今年佢的股東權益會重新變回正數,咁佢派息就唔需要比債主限制,至於周黑鴨則是呢半年回購的規模甚大,而且財務改善左好多

上半年收廿幾萬息,但全年收四十幾萬感覺還是不易達成,另外味皇開始解禁外遊,下個月會去富士山果邊兩星期,為左今次旅行,呢排味皇特登玩人中7,咁去橫濱玩時先有題材,都係永亨的痴銀線IT狗的問題,收唔到短訊就登入唔到,到時味皇就不能買賣

老頭環出DLC,味皇搵勻澳門都冇老頭環ps4版,ps4可是好東東,在ps5能選用ps4手制,能夠用返原版OX,而且傳說比ps4版更順,痴銀線IT狗有事做埋D有的冇的限制,完全唔考慮用家,新不如舊經常在IT界發生,於是這個ps4版逸品老頭環味皇只能在淘寶發注

PB折讓理論化計算

是咁的,連登偶然有人提念慈菴枇杷膏英國爆紅而母公司係1110,咁令味皇要不要睇下佢有冇比手上的2348同2633更好呢?於是用呢個題材臨時寫一篇文

味皇自己偏好現金多冇效率到貪還債的少少利息的折讓公司股票,安全性應該是較高的,但係唔係最易賺就係另一件事,市場入面的是人類,比例上人類當中起碼80%係唔理性的水魚,比起分公司的盈利遠不如聚集水魚同騙水魚來得快賺得大,不能強求市場理性,比例上市場理性的時間也許只佔20%說不定

先唔理呢點,今次試下純理性純理論純數學計算

以下假設PB0.5,經營純利率10%,利率3%,借錢利息雙倍,有4間公司基本淨值100

A--100+100   (額外閒置100)

B--100+0    (冇欠債)

C--200-100  (借100經營)

D--300-200  (借200經營)

-------------------------------------

基本盈利

A--10+3=13

B--10=10

C--20-6=14

D--30-12=18

以下是經營效率改善至11%

A--11+3=14   1/14=+7.1%

B--11=11   1/11=+9.1%

C--22-6=16  2/16=+12.5%

D--33-12=21   3/21=+14.3%

係經營改善的情況,例如大環境景氣改善,例如3年零8個月過後,例如駕崩之類,借錢的公司增長率較高,估價較高,有錢的公司反而唔值錢

反過來經營效率變差至9%

A--9+3=12   1/12=-8.3%%

B--9=9   1/9=-11.1%

C--18-6=12  2/12=-16.7%

D--27-12=15   3/15=-20%

係經營變差的情況,例如大環境景氣不好,例如開始動態3年零8個月,例如太監上位之類,咁樣就越借錢的公司賺越少,PB越低

好的時候有錢同太頭鬼的差距7.1%同14.3%之間約1倍,差的時候有錢同太頭鬼的差距8.3%同20%之間超過1倍,即係有錢的公司好的時間只算賺少一些,但差的時候大頭鬼見鬼更快,長期揸同一隻股的話有錢的公司安全一點,如果反覆橫跳的話差的時候有本事就跳走,有本事的話

基本盈利

A--10+3=13

B--10=10

C--20-6=14

D--30-12=18

以下是加息1厘到4厘,借貸加1倍加2厘由6厘變8厘

A--10+4=14  1/14=+7.1%

B--10=10       0

C--20-8=12    2/12=-16.7%

D--30-16=14   4/14=-28.6%

加息的情況下,算兩頭尖,借得多死得快,通常加息減息會持續好幾年,借錢多的公司醫治無效估值會越來越低

以下是加息1厘到4厘,借貸只加1厘由6厘變7厘

冇營運資金的B100%同借營運資金的D71.4%的差距是28.6/71.4=40%,D比B可能折讓40%

A--10+4=14  1/14=+7.1%

B--10=10       0

C--20-7=13    1/13=-7.7%

D--30-14=16   2/16=-12.5%

銀行大發慈悲的話影響會細D

以下是減息1厘到2厘,借貸加1倍減2厘由6厘變4厘

A--10+2=12    1/12=-8.3%

B--10=10        0

C--20-4=16    2/16=+12.5%

D--30-8=22    4/22=+18.2%

同加息時類似,大頭鬼的變化較大,最有錢的由加息~減息時+7.1~-8.3%,上落15.4%,最窮的由-28.6~18.2%,上落46.8%

加息周期大頭鬼雖然最平,但因為周期持續,有閹死的可能,點都唔適合買,減息周期有錢的公司唔駛死,但4間公司得佢賺少左放係街市度對比就顯得好樣衰

基本盈利

A--10+3=13

B--10=10

C--20-6=14

D--30-12=18 

以下是再投資多100增產,回報率10%借貸利率6厘

A--20=20    10/20=+50%

B--20-6=14  4/14=+28.6%

C--30-12=18  4/18=+22.2%

D--40-18=22  4/22=+18.2%

越有錢的公司投資效果越好,但公司幾時想投資係隨機的,要不你就趁佢邊年投左錢入去而業績報告仲未出先買,前題係佢係投資而唔係食回佣

如果佢開始投資的時點是在市場景氣時,即是A估值最低而D估計最高時,咁A是最低買最高賣,D是最高買稍高賣

如果佢開始投資的時點是在市場不好時,即是A估值最高而D估計最低時,咁A是最高買最高賣,D是最低買稍高賣

如果佢開始投資的時點是減息周期,即是A估值最低而D估計最高時,同上上

如果佢開始投資的時點是加息周期,即是A估值最高而D估計最低時,A可以賺,但D係自殺

景氣改善同加息的效果相反,咁同時景氣改善兼加息會典呢?

經營效率提高10%,D+14.3%,而加1厘D-28.6%,對於非常大個頭的公司經營效率提高得再多,加息周期死的概率看似都較大,當然,最終還要視乎效率提高幾多同利息加幾多,而A呢個時候係+7.1+7.1%=14.2%

景氣差同減息A總共要-8.3-8.3%=16.6%,而D則-20+18.2%=-1.8%,即使係C都-16.7+12.5%=-4.2%,似乎D比較好,但都係冇一隻掂,即使減息都係揸現金好D咁

景氣唔好時央行班人去減息,就是為左拉平上面個數字,起碼要減到大頭鬼能夠持平先叫救市開始見效,景氣好時減息就是打劫A的14.2%去救大頭鬼個負數,起碼要減到大頭鬼能夠持平先叫多謝A大人有大量

如果好似埃爾多安咁既經濟大師,景氣差又加息,A會-8.3+7.1%=-1.2%,D-20-28.6%=-48.6%,還冇一隻正數,再狠點再加息,A會正數,但其他的都負數變大,目的是令有錢人變更有錢

至於聖上咁英明,景氣好又減息,A會+7.1-8.3%=-1.2%,D就+14.3+18.2%=32.5%,結果是鼓勵借錢,高大威,型英帥靚正,厲害了你的覺,谷GDP,然後鐵拳存戶

基本盈利

A--10+3=13

B--10=10

C--20-6=14

D--30-12=18

基本資產

A--100+100   

B--100+0    

C--200-100  

D--300-200 

以下是貨幣兌美金貶值,例如貶10%,利率3厘借錢6厘

資產

A--100+90   

B--100+0    

C--200-90  

D--300-180 

收入是本國內需的話

A--9+2.7(-10)=11.7(1.7)  1.3/11.7=-11.1%

B--9=9       1/9=-11.1%

C--18-5.4(+10)=12.6(26.6)    1.4/12.6=-11.1%

D--27-10.8(+20)=16.2(36.2)   1.8/16.2=-11.1%

賺少的比例一樣,但計及一次性的匯兌收益/虧損,借得多帳面賺得多,但是,如果計派息的話,D會好似賺多左錢但一樣派少左,而且好似賺多左錢卻掩飾了賺少左的事實,如果貨幣升值,也是主要都是帳面數字較實際大

收入是出口美國的話

A--11+2.7(-10)=13.7(3.7)  0.7/13.7=5.1%

B--11=11       1/11=9.1%

C--22-5.4(+10)=16.6(26.6)    2.6/16.6=15.7%

D--33-10.8(+20)=22.2(44.2)   4.2/22.2=18.9%

實際上邊間公司大概也不會100%內需或100%出口美國,多少直接間接受影響而在位於全內需同全出口之間,例如貶值而出口量多左或加價,貶值而生命值硬接,介於兩者之間,硬接的方面4間減派息一致,加價方面大頭鬼的加派息多D,大頭鬼的表現比較好,如果貨幣升值大概會相反

總括而言有錢的公司有防止變化,不歡迎變化,變化去死去死的傾向,除左個別情況,基本會比人話係廢老股,這個變化是環境的變化,而那個別情況,是公司自己變化

大頭鬼公司則是跟隨變化,歡迎變化,吸食變化,死於變化,反正唔係生就係死,主要是有人賺就代表會有人死

大頭鬼相比於閒錢公司好的限定期間:

1.景氣改善限定期間

2.減息周期限定期間

3.幣值變化期間

買入552

5/22再沽多10000股已除淨5.25的2386,換入10000股1.67的筆克同10萬股0.32的神冠

5月29一次過賣曬除淨後5.44的5萬股2386,0.315買多10萬股1522湊夠100萬股,剩低的3.8換入64000股除淨前的552,係永亨度落單大手指打錯數字賺少左幾千

雖然買左552,但轉頭又賣返出去的可能性還是有的,都係睇相對價格

*6月6日4.05-4.06賣出64000股552,再5.1買返50000股2386,算係賺左果10萬股1522

雖然買左2386,但轉頭又賣返出去的可能性還是有的,都係睇相對價格

1522京投交通

建設鐵路的唯一目的係將人或貨便宜迅速安全的運送到目的地,嘛,正常的情況下

不過有D地方會想係各種行業包括鐵路上面加入原本沒有需要的其他偏離主旨的功能,於是洐生一D例如撩鼻之類奇形怪狀的行業,特別係最近呢10年,好似1522就係出於呢種原因而產生的公司,可以說沒有聖上的登基就不會有這公司存在

1522的業務係起同保養地鐵站,  ---的入閘機,售票機,充值機,電視機,wifi點,監控,人臉識別,安檢,數人頭,自動門,警報,估計係呢類名曰大數據AI維穩野

呢類野係估計係唔會真招標的,而是事先指定某人做,再成立公司,再扮投標,然後內定,因此經營者唔會點變更,而地鐵公司開公數,除左呢幾年地方政府可能開始會拖數之外,穩定性應該是有保證的

成長性的話,上面係大地鐵時代,會有人為左追求GDP,加上炒地皮,會不斷起地鐵,對地方官來說簡直是魔戒,除左呢幾年地方政府可能開始會拖數之外,成長性應該是有保證的,本來商用鐵路係應該追求快速便宜易保養,但來到執行果度就會變成追求高大威,變成更多無謂多餘浪費燒錢丟空的建設,這樣也會變成1522的成長養份,而且天朝獨自的無謂技術可能會輸出到某D有需要的國家

"將CCTV的密度再加多一倍","鼻毛呢!我要看到鼻毛","廁所也給我往死裡裝","角度噠!由下往上的角度"之類應該唔會嘅,如果上面出台呢類政策,也會是1522的收入,1522相信就是這樣的公司

由於係唔招標的,會唔會分派到比佢就是概率事件,好似1522的公司似乎是分好多山頭的,可能母公司都係同一個地方政府,但每個仔都有各自的豬肉,可能係二代,可能係退職幹部之類,例如1522揸注京師兩個機場線咁,如果環狀線加站那是其他二代的山頭唔到1522插手,只有加長機場線先會100%輪到佢,如果京師新建全新的線路咁就有幾十%概率輪到佢

成長性來說,1.來自原先的地鐵延線,2.低概率接新路線(包括高鐵站),3.收購

收購的話,收購同級的二代肥肉相信比較困難,即是說1522有帝都政府撐腰,但1522唔可以向其他同樣帝都政府撐腰的二代出手,相信也不可以向力量相當的魔都政府的爪牙出手,但1522可以用狐假帝威向四天王實力之外的中boss著手,招攬一些豬頭人將軍,哥布林薩滿,寶箱怪之類二三線戰力

建設收入是一次性的,賬期長,近年仲有可能拖數,但保養應該會穩定,毛利率高,而且一手錢一手貨,味皇主要係貪佢的保養收入

2386起同保養煉油廠,門檻是技術,1522起同保養地鐵站,門檻是權力,除左產品形狀唔同,內裡其實都差唔多

PB只有0.25,但是公司的實際財產其實唔多,所謂"資產"大半係商譽之類溢價,真資產主要係價值不定的經營權

派息0.25,比之前兩年低,相信是政府唔找數,就好似唔找核酸數咁,不過話曬係京師,應該有拖冇欠,如果係徐州揚州荊州果類地方就大機會唔找數

損益表營業額十幾億,盈利大約1成,但佢稅率普遍都比法定稅率低,代表盈利比賬面高,現金流表顯示已交稅項每年都極高,代表佢稅基也很高,但相對佢經營現金流最近幾年好少,"賺左錢"所以"交埋稅",但冇錢袋仲要掏存款出黎交稅咁樣,現在睇政府肯幾時一次過找一大筆數啦,拖緊的尾數起碼6億以上,派息5000萬,交稅4000萬,盈利同派息其實都很好,尾數到手就升天,如果一直拖就二年後會出大問題,不過味皇假定京師為顏面最終還是會找數的

市值唔夠7億,資產淨值27億(偽),盈利1.7億,派5000萬,交稅4000萬,看起來生意來源穩定(除左政策變化時),一定有成長性,唔駛點錢升級,hea做,派息比率高,1522應該係很不錯的出糧股,對股東來說,更加是對安插來的高層來說,唔駛點做,唔駛揹鑊,係辦公室食下秘書,就有糧出,如果味皇冇理解錯的話

缺點主要係拖數問題,仲有就是高層如果想刷存在感亂收購的話,可能會高溢價買野,錢賺唔到反而多一堆商譽要攤銷令盈利數子減少,呢類公司好多時都是基層中層同副手很會做野,但高層是白痴

雖然由登基而來,但佢應該唔會怕萬一駕崩的影響,無論繼任者係乜人,當權力者得到一樣很好用的控制工具時,是不會放手的

1713四川能投

寫之前先講下AI股

點解NV會當成AI股炒到咁高,而同整樣晶片INTEL同AMD又唔可以呢,IT狗味皇認為並不是因為NV的晶片計算能力比較優勝,而是因為軟件問題,正確來說是OS問題,無論win定linux,可以支持一部機同時用好多張顯卡,但唔支持同時好多粒CPU,習慣上底板廠可以設計成支持插100張顯卡的底板,但唔會設計插100粒CPU的底板,CPU的功能可能包括南北橋總線內存總線之類雜物,插100粒就有100份雜物,而顯卡就相對純度更高只有運算功能插100張就單純增加100倍算力,並唔係用顯卡搞AI更有效率,而是用大量的CPU並不會增加效率

如果AMD當年唔收購由香港人創立的ATI,或者唔鏟除ATI個牌子,咁齋ATI可能炒得貴過現家的AMD+ATI整體

咁100張顯卡帶來的是什麼呢,是100倍的功耗,一張高級顯卡起碼450W,100張就是45000W,一個鐘燒45度電,100張顯卡放埋一齊降溫的冷氣可能要6000W,即使用80puls的火牛的高級火牛,耗電應該還是超過60000W,如果其他國家冇又新又貴的顯卡又想彎道超車,咁450W的新卡實際上係可以用10張3年前的300W二手舊卡黎超越的,即係用300000W耗電的1060的新時代算力黎超越45000W的4090外國反動算力,1000張新時代顯卡的機房可能要500000W,一個鐘燒500度電咁樣,AI係帶來美好的J圖時代之前,太概會先帶來人類毀滅吧,所以其他國家想彎道超車的話,就必需帶上毀滅全人類的氣勢,智慧可以輸,但氣勢不能輸

簡而言之,味皇想說的是,發展AI是假,搞AI的公司大多並無生產出有多實際的東西,不是用AI產品黎盈利,而是炒賣集資製造財富轉移的籍口,真正係AI發展上有直接相關的除左晶片股,就是電力,而電力股卻不被市場視為AI相關,可能是太實際了,冇得發夢,所以沒有利用價值

電力市場好多地方是依靠政府補貼的,所以凡是發展高耗電而又唔會盈利的行業,例如半導體,只是會拖垮政府財政,反正小學生不會懂,同樣搞AI也一樣,如果用火力發電黎搞,只會邊度搞邊度死,所以味皇先話真係有心搞就去冰島搞,慳返煤炭同散熱,類似這樣的原因,要搞AI最重要的是穩定強大便宜唔駛補貼的電力,可以是水電,可以是核電,唯獨不能是火電,受地理條件同政治因素限制,全世界只有極有限的指定地方可以搞

呢度有幾間電力公司,可以發現火電好易奉旨蝕錢,只有其他接近免原材料的先易D賺錢

現家就話搞AI啫,而AI其實是第二代藉口,上一代藉口是挖礦,如果排除了名稱,你會發現炒買的方法,炒賣的人,目標的群體,消耗的資源,是完全一樣的

挖礦高峰期火力發電廠好易蝕到媽媽聲,特別係離偷電黑點多的地方的電廠,(836可以睇落最近增長咁多,是因為火力發電蝕錢變成中間有個氹),1713同1816由於發電唔駛本賣一度賺一度,即使偷電也是偷市電,政府找數都係賺,而火電發一度蝕一度偷一度蝕一度

點解全國挖礦的基本都集中曬係四川呢,因為全國只有四川果邊的地理條件適合大量做水力發電,全世界冇幾多地方有咁密的斷層,咁高的落差,咁大的水量,咁窄的河谷,所以四川的水電廠名義可能只是山卡啦鳥不生蛋地方的的電廠,但佢卻是服務左全國的礦工,所以你就算幾唔鍾意幾唔想承認都好,只有地理是冇得呃人的

1713是四川不算大的城市的水電廠,但需求不需視乎不算大的城市有幾不算大,反正只要挖礦有利可圖,礦工頭子就會好似蟲族咁蜂擁而至,變成不算大的城市有奇怪的高耗電

基於呢個理由,味皇果幾年就想買1713了,不過直至最近先買到,而現在升左咁多已冇乜加注的動力,雖然仲係平

係各電力公司之中,1713盈利算相當穩定,而財政可能是最好的一間(早幾年想買果時),味皇認為佢可以無視疫情影響,就算唔增長都至少唔會衰退,當時味皇將佢當成是投資組合出危機時的換馬退路之一

最近期的業績所示,佢營業額/固定資產增加相當多,同時現金減少/債務增加,可能有GDP鐵拳成份,叫有增加投資,由於是營業額增加多而盈利增加少,是前期投資或低回報投資都有可能,當中有50%概率盈利之後會追上營業額比例,如果唔計自然成長同額外投資,5年次中佢盈利大概在營業額的7-10%, 50%的概率3/10的成長

另外佢5年的經營現金流是8.2, 8, 6.2, 6.6, 4.9(億),增長應該是算多的,現家市值先16億,派6厘幾,仲係平,又平又穩定,又有真AI加持,係冇得發夢啫,至於礦工,由於挖礦同AI是同一班人,重覆左的舊題材效果會比早幾年差

搞假AI同挖礦是邪魔外道,但水力發電卻是真環保,味皇唔拍拖唔生仔,係真☆環保份子

買入1522

早排5.09同5.29賣出各20000股中石煉化,之後0.305-0.31買入90萬股京投交通,1.21買入20000股東瑞,股息應該提升返一萬,之前講想買粵海時仲係3.4,轉頭就升最後左冇買到,有D野就好似杜拜王子咁,過左就唔好提咁

2386由原先冇乜成長性的10厘股變成現家冇乜成長性的6厘股,冇乜成長性的10厘股同有D成長性的7厘股相比可能10厘股較優,但冇乜成長性的6厘股同有D成長性的6厘股相比就後者較優了,要搵的話點都會搵到,搵野比新資金買比較困難,但搵野同原先的做比較會相對易少少

1522做的生意同2386一模一樣,只是產品不同,一個做煉油廠bot同保養,一個做地鐵站bot同保養,相對1522比較平同唔駛股息稅咁解

如果2386再繼續升,味皇應會繼續賣,買返乜就要視乎其他目標升得有幾少,另一方面2386下星期就除淨,比其他股早差唔多一個月,如果除淨後同其他三天王除淨前同一水平的話都值得轉換類似道理

股市大升,也唔代表乜都升,之前股市大跌,也唔代表乜都跌,例如之前買過的2230咁,上年跌市時升幾成到2毫,而現家升市時跌到0.17之類咁樣,不過想要味皇由752換回2230,感覺還是太早

之前3亳賣的6119,果然左一巴右一巴,特登唔派息令股價大跌再收貨,現家升到差唔多6毫,不過要留意,佢就算點講都只係一個蚊型的地方港口,之前市值1億幾啫,現家升到3億幾,如果私有化一個蚊型的地方港口可以出幾錢呢?合理價唔會話好高,特別係佢衰到特登唔派息呢點就已經唔覺佢會益外人,係除非佢收到剩好少街貨,咁D貨尾就會出高價收

相傳移英的香港AA就專門呃返香港人,買英國樓無論靠中國人家靠香港人,似乎都係信唔過,正如杜拜王子咁,當年味皇買日本樓點解要咁強調避開中國人而直接去搵日本當地地產買,就係怕中國人隨時比味皇更聰明

四天王

呢度有4隻股,質量幾乎完全相同,前景也類似,屬於成長性微妙又唔多會衰退名氣又差唔多的物體

甲現價5.14,PB0.67,派0.34人仔,乙現價3.83,PB0.61,派0.25港幣

丙現價3.77,PB0.56,派0.22人仔,丁現價3.15,PB0.69,派0.17人仔

差距基本都在誤差範圍內,大概揸是但一隻結果都差唔多...大概,但資本市場並唔會對完全一樣的東西比完全一樣的估值,何況只是類似的東西,現實並唔講道理,但我們文明小市民的心中一般都唔會忽略道理嘅,以後會唔會比現實毒打就係另一件事了

如果相信道理的話,可以嘗試係甲乙丙丁之間反覆橫跳嘅,只要股價超出其他的太多的話換馬也是一種選擇

甲係2386,乙係934,丙係552,丁係3969

不過四天王有五人係常識,味皇正在買其他