2020年剩蔗

上期2019年上市的股票入面揾唔到托付的目標,退而求其次,係2020年度搵,舊文係果年寫早左,11月寫的,懶搵資料,11月後上市的的就算

好多上市前的數字都已經可以看出端倪,但4年後再回頭看,2020年上市的股質量低得令人髮指,好多都是沖著詐騙而來,之後幾年唔係蝕錢就是增發,實際上當時的社會風氣確實如此,正如乜幣乜宇宙咁,講返係生意難做股市低迷的時候上市圖甚麼?一係想騙錢,一係缺錢到連賤賣股權都唔放過,可以預期2021年到現在上市的股票目的大都係咁上下

2020年119隻海量的老千股入面,味皇現家30秒大法齋睇負債表,初步剩下9901, 9995, 2132, 1455, 9987, 9633, 9913, 6968, 1163, 1502, 6078, 9997, 9999, 2381, 1936, 1953, 1463, 1343, 9916, 2263, 9919, 1416, 3718,共23隻

9901新東方

公司還好,怕鐵拳

9995榮昌

又增發又收購,唔知好壞,唔知算唔算合理,財政仲可以,唔派息,估計唔係老實人

2132譽燊

規模相對固定,現金略有增加,但最近冇派息,PB1.9,唔可靠

1455利利

規模相對固定,現金略有增加,有派息,幾肯派息,但有增發,PB0.6,馬馬夫夫

9987百勝

5年如一日,派利低PB高,冇利用價值

9963農夫三拳

固定資產增加現金增加存貨增加,成長中,PB18.5,垃圾

9913智勤

現金增加比較快,好似有點暴利,但唔派息,PB6.9,佢現金咁多都唔派,之後估計多數唔派

6968港龍

地產股之中比路勁好一點點啦,有努力掙扎,也就是比路勁好一點點的程度

1163虎視

大致上原地踏步,現金多但基本不變,唔派息,變相蝕緊錢,垃圾

1502金融街

現金多但基本不變,固定資產同投資多一點點,有派息,PB0.6,吸引力不高

 6078海吉亞

財政看起來不好,不好是佢呢幾年買好多固定資產同回購股票,狂戰士一樣,姑且有派息,PB3.1,經營作風冇話對錯,味皇覺得不太可靠,而且又貴

9997康基

固定資產增加,回購股票,財政又好,又肯派息,個底相當好,問題是PB2比較貴

9999網易

以佢現金增速黎講,163其實係好野,但PB5說明一切,而且佢全身金光閃閃,好似中移咁,一臉揍打的樣子

2381蜆殼

比較平穩,有派息,pb1.2算貴

1936唔知叫乜

現金增加,有回購,但冇派息,PB0.7,博唔過

1953又唔知叫乜

現金傾向增加,有派息,PB0.8,太貴

1463 C link

固定資產增加,現金傾向增加,冇派息,有拆細,呢種程度PB6.2硬膠

1343偉源

還在還債途中,等佢還到咁上下先算,冇派息,PB0.3,未駛急住

9916興業

雖說財政超好,但是管理公司...最近唔派息,PB0.45

2263富石

現金增加,但冇派息,可見的將來也唔覺佢會派,PB0.4,利用價值不高

9919艾德韋宣

淨現金,連續回購,有派息,pb2.2....平返一半可能會買

1416CTR

規模不變,冇派息,現金只是微增,冇乜料到

3718北控

係咁借錢收購,有派息,PB0.55,馬馬夫夫

結論而言,2020年的垃圾堆入面仲未有一隻可以吸引味皇,2019的也未有,因此味皇的錢增持原先有留意開的可能會比較好

2633保濟丸

就係那個傳說中的保濟丸,上市後集資所得用左黎收購左賣西藥的何濟公,最近幸運傷風素又炒到百幾蚊,見TVB賣何濟公的傷風素廣告,結果濟公能醫百病都只係用西藥,唔係用漢方老泥丸

味皇睇中佢主要係高息,跌得耐唔算貴,產品連老母都聽過,有南洋收入,移民潮會帶動東方神藥去到西人地方流通,好似潘高瘦枇杷膏咁

細部黎講,係資產負債表到睇,好幾個好處:

1.股本下降左兩次,有回購股票的習慣,加上佢本身派息多,輸出大

2.固定資產平穩,冇增產需要就冇資金需要,閒錢可以用黎派息或還債

3.現金增加,特別係最近大幅增加,之前存貨同現金咁上下時有周轉壓力,現家冇

4.存貨大致平穩,固定資產也差不多,看起來近期不會大變

5.最近1年現金狂飆,佢增派息,有回購,還算老實

6.可能係保就業筆錢?一次性收入也可以作特別息或回購,反正已解決了周轉問題

7.明顯經營好轉,要買就呢一年

不好的部份是欠債冇點還,欠債來自收購,每次都收購欠債公司

基本上單一張表就可以結案了,姑且睇埋現金流

1.近7億現金流,只派1億其實姑寒,20年能派1/4,之後有周轉壓力派少,今期現金大增,可能增派

2.(其他)應該係回購股票的支出,上年用左3200萬

3.稅4700萬,稅率17%計賺2.8億,比現金流少得多,佢低估盈利,也可能代表佢折舊同攤銷高,至於折舊是否有效,味皇對於佢生產幾十年老泥丸的設備應是無效,但收購的專利藥的有效期減損就可能有效,總體而言盈利多少會有低估,於是佢能存到錢

4.佢自稱盈利2.5億,同上面2.8億的差距不大,明面上冇點厄人,2.5億派1億還算可以

5.收入增加可能係保就業筆錢?一次性收入也可以作特別息或回購

6.明顯經營好轉,要買就呢一年

結論就咁,呢年股市大跌,應該話年年都大跌,但佢今年跌得最多,而佢呢年經營好轉,會增派,會回購,股價低回購又有著數,未增派息時都7厘8厘,味皇睇中時,佢派息係醫藥股中排第二,仲唔駛抽稅,如果冇增長學白花油咁全派OK,好似扮增長咁學利豐咁收購也可以接受

市值12億,pb0.4多D,子公司2161都8億市值,2161經營情況同佢相似,相比之下不算標青,但貴得多,pb0.9

另外中期顯示,呢張表之後的半年,一如上面結論,盈利再增加2成,而股價卻繼續跌

移民潮會帶動東方神藥去到西人地方流通,好似潘高壽屁杷膏咁,BNO算英人唔算外勞,16年後可能有香港人球星踢英超,食老泥丸,就好似將來港隊成隊巴基斯坦人咁,唔食豬扒

2019年新股剩蔗

本來冇呢篇文的,忽然味皇手上多左筆錢,忽然就有搵股需要,於是即席揮亳寫文

現家過左2023年,比5年時間D新股收水,時間黎講本來想寫2018年的半新股的,睇下發現味皇好多觀察名單都係呢年的上市的,為左搵新野避免重複,退而求其次寫2019的

舊文有雞立的2019年新股列表2019新股,30秒大法睇,初步判定可以留的有,6049, 9928, 1553, 8216, 3348, 8617, 8627, 1401, 6186, 1987, 1853, 8441, 3601, 1876, 1839, 3798, 1935, 6117, 3692, 2230, 8635, 1780, 2682 ,3316, 1785, 2885, 當年上市164隻,留底26隻

另外2019年下半年RF死server,味皇當時寫唔到文又留唔到言,遺言都做唔到,有半年空窗期,好多讀者唔知味皇之後搬左google,以為執7左,之後味皇就冇乜人睇了

6049保利服務

貴,唔抵買,對於發展商的物管股,味皇認為是一大市場陷阱,也括藍籌果批,同外判管理公司唔同,佢地唔駛招標,自己出糧比自已,成本可以開公數,唔夠人可以問老闆借,用避稅的術語叫轉移訂價,例如味皇開間動畫公司,母公司係病大,拍一套26集的每集24分鐘的玩具廣告,正常賺100萬咁,病大想將間動畫公司上市,同味皇講,墨水夠唔夠?我1蚊二手讓比你,地方夠唔夠?我1蚊租比你,上網用唔用?我比你痴WIFI,肝夠唔夠?我同你捉帕魯返黎,你套廣告片要上CCTVB播?本來要比錢CCTVB的,我病大大代比,CCTVB同你買套片,錢你照袋,這樣味皇的動畫公司盈利就平白增加到1000萬,然後10倍以上的價錢上市,然後病大袋返,對於成本數字能夠任吹的公司,味皇會迴避

9928時代鄰里

也是物管,如果是外判的就仲可以,如果是開發商旗下的也是迴避

1553邁科

看起來比較OK,有還錢意向同能力,不過存貨比較高,周轉需求大毛利率相信也不高,派息約9厘,PB0.44,呢個市上看一般般,唔夠平

8216豐城

看起來經營良好賺錢多存錢快,但不派息,也極貴

3348鵬飛

財政也算是不錯,冇欠債的習慣,但存貨比較多,有周轉壓力,壓力可能仲不少,短期內唔會派高息,PB0.6偏貴

8617永聯豐

現金大致是一味增加的,冇欠錢,看來相當不錯,pb7倍幾,買果個傻

8627旅橙

同上,但是冇派息,唔派息下的存錢能力也未見非常優秀,PB0.7不低

1401唔知乜叉

最近情況很好,清理大量存貨,也還了債,但有幾個缺點:1.情況很好是因為清理存貨,但存貨清理是有上限的,2.佢冇派息,3.PB4.8買果個傻

6186飛鶴

現金每年都上升呢樣好,積存大量甚至過量的現金,也有派息但相對較奀,pb1.2還算OK,但個格似姑寒財主,3年前已能增派但佢冇

1987新加坡乜叉

還債的途中,想要買等佢還到差唔多先,而不是現在

1853春城熱力

已寫過,pb0.8有點貴

8441國際永勝

公司好似好,但集資過兩次,唔好

3601魯大師

味皇IT狗也不知道佢點賺錢的,冇派息,pb0.3,唔知點形容

1876百威

現金大致年年增加,冇固定資產投資,派息比率相當偏低,pb2比較貴

 

1839中車

財政不差,也不叫好,有存貨壓力,pb1唔抵

3798家鄉互動

感覺似炒股的公司,比唔到一種長久的感覺,pb1.6,叫有派息

1935嘉宏教育

財政上係好,但怕鐵拳,pb0.5

6117日照港

寫過買過,pb0.3平係平,但味皇親身驗證過佢有幾姑寒

3692翰森製藥

pb3,唔見得有相應的暴利

2230羚邦

寫過買過,pb0.7,有成長,但現價吸引力不大

8635

微量的上進,非常微量,微量的派息,非常微量,pb0.2,老闆咬糧股

1780 B&D

有賺有蝕,只派特別息,pb6倍幾

2682潤利

寫過買過,pb0.8,平穩中帶少少貴

3316濱江服務

又是物管

1785成都高速

品質很好,但好價錢己過,pb0.8

2885彼岸

差唔算差,好又唔到好好,pb0.5,小貴,唯一好處係博亏轉盈咬一啖

結論呢年上市的164隻對現在的味皇都唔夠吸引力

換出國銀

之前跌穿15000點都費事出文了,估計大家都冇閒錢買,冇成交量也換不了馬,我們專心做帕魯好了

但係呢兩日有d動L,成交多左,味皇自已幾年前買落的國銀忽然爆升,尋日1.82-1.85沽出一半25萬股的國銀,分別0.59換入11萬股保濟丸,1.62換入66股筆克,0.52換入26000股唐宮,2.14換入14000股衛星,1.67換入146000股怨念的四川能投,大重組下國銀由第二大持股跌到第四,衛星升上第二,筆克第三,組合的派息應該多6-8千

國銀收返契哥沒收的飛機錢,盈利增加財政變好可能回撥,要說增加派息呢,應該會增,但又唔會話多成倍,話派特別息呢,可能會派,但頂盡咪多1亳幾子,話減息呢,阿爺又冇聲氣怕人仔貶值最多味吸乾港紙,現價水平國銀要做10厘股未輪到佢,相對而言四川能投派息應該高D成長好D,而筆克呢D就免股息稅

之前CTM的問題,呢度一次過回答,味皇關於CTM係橫琴部分有謬誤,尋日味皇去CTM門市度問,橫琴新街坊關唔關CTM事,給論是橫琴唔關CTM事(用澳門號碼另計),果邊係大陸,叫雞找上門的是公安而不是警察,至少廣東冇放棄橫琴的稅收,果邊係用中國移動,不好的是CTM冇得分盈利增加少,好的是CTM冇必要花冤枉錢投資可以派息,要花錢鋪網的係填海地A區,咁牌照問題係點呢,CTM經濟係有復數牌照,固網牌,流動牌,之前到期展期的應該係固網牌,而流動牌之前續左,同中國電信一齊25年到期,另外搞數據中心唔需要牌照

*冇訓到,今日見升,繼續賣,賣左先算

*剩底的25萬股1.91-1.96出清,再1.68補多20000股能投,4.1補多20000股煉化,1.11買入20萬股東瑞制藥,剩下的遲下先決定點買法,賣完訓覺