就係那個傳說中的保濟丸,上市後集資所得用左黎收購左賣西藥的何濟公,最近幸運傷風素又炒到百幾蚊,見TVB賣何濟公的傷風素廣告,結果濟公能醫百病都只係用西藥,唔係用漢方老泥丸
味皇睇中佢主要係高息,跌得耐唔算貴,產品連老母都聽過,有南洋收入,移民潮會帶動東方神藥去到西人地方流通,好似潘高瘦枇杷膏咁
1.股本下降左兩次,有回購股票的習慣,加上佢本身派息多,輸出大
2.固定資產平穩,冇增產需要就冇資金需要,閒錢可以用黎派息或還債
3.現金增加,特別係最近大幅增加,之前存貨同現金咁上下時有周轉壓力,現家冇
4.存貨大致平穩,固定資產也差不多,看起來近期不會大變
5.最近1年現金狂飆,佢增派息,有回購,還算老實
6.可能係保就業筆錢?一次性收入也可以作特別息或回購,反正已解決了周轉問題
7.明顯經營好轉,要買就呢一年
不好的部份是欠債冇點還,欠債來自收購,每次都收購欠債公司
基本上單一張表就可以結案了,姑且睇埋現金流
1.近7億現金流,只派1億其實姑寒,20年能派1/4,之後有周轉壓力派少,今期現金大增,可能增派2.(其他)應該係回購股票的支出,上年用左3200萬
3.稅4700萬,稅率17%計賺2.8億,比現金流少得多,佢低估盈利,也可能代表佢折舊同攤銷高,至於折舊是否有效,味皇對於佢生產幾十年老泥丸的設備應是無效,但收購的專利藥的有效期減損就可能有效,總體而言盈利多少會有低估,於是佢能存到錢
4.佢自稱盈利2.5億,同上面2.8億的差距不大,明面上冇點厄人,2.5億派1億還算可以
5.收入增加可能係保就業筆錢?一次性收入也可以作特別息或回購
6.明顯經營好轉,要買就呢一年
結論就咁,呢年股市大跌,應該話年年都大跌,但佢今年跌得最多,而佢呢年經營好轉,會增派,會回購,股價低回購又有著數,未增派息時都7厘8厘,味皇睇中時,佢派息係醫藥股中排第二,仲唔駛抽稅,如果冇增長學白花油咁全派OK,好似扮增長咁學利豐咁收購也可以接受
市值12億,pb0.4多D,子公司2161都8億市值,2161經營情況同佢相似,相比之下不算標青,但貴得多,pb0.9
另外中期顯示,呢張表之後的半年,一如上面結論,盈利再增加2成,而股價卻繼續跌
移民潮會帶動東方神藥去到西人地方流通,好似潘高壽屁杷膏咁,BNO算英人唔算外勞,16年後可能有香港人球星踢英超,食老泥丸,就好似將來港隊成隊巴基斯坦人咁,唔食豬扒
感謝味皇分享
回覆刪除謝謝分享
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回覆刪除請問味皇怎樣看公司配股 6,600 萬股新股淨籌 3,880 萬元 ? 而且公司持有大約 7 億現金流
回覆刪除公司又不缺錢、反而股价低殘配股籌3千9百幾萬、攤薄小股東利益實在令人難明、相信不会增加派息了、呢粒老泥丸不宜持有、加上成交疏落、味皇兄早点清倉換馬方為上策🤔😓🤪
回覆刪除無端端折價發新股,味皇對佢評價下降,湯財話佢入面有康健OT人,班人極其傲慢,即係馬會餘孽功能組別餘孽啦,如果有得重新再買味皇會優先買東瑞而不是保濟丸,唔買都買左,業績本身應該唔差嘅,唔再增持,暫且保留,業績過後再決定
回覆刪除公司主席及行政總裁岑廣業,原來早於2002年,曾經擔任過康健國際(3886,當時未轉主板(8138))的副主席,與曹貴子醫生一同共事打天下。在康健國際上市後,擬收購雅各臣藥業(香港)的80%權益,可惜交易最終告吹。事敗的原因,在於被David Webb揭發雅各臣藥業由岑廣業控股,因此該交易理應屬於關連交易,但康健國際竟沒有主動申報披露,聯交所最終只保留追究的權利,並沒有採取任何動作。醫生與製藥公司的關係向來密切,兩者互惠互利「拍住上」,正好形容岑廣業與曹醫生的關係。
刪除謝謝味皇
回覆刪除再下一步可能改名,叫乜乜控股公司都唔定,正式轉邪
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