和三林一樣處於資不抵債的情況,唯一不同的是其淨賬款是正數,確實有交稅比政府,而且資產淨值連年提高,可以確定恩行是認真在做生意的,不過,流動資產為流動負債的1.35至1.75之間浮動,說明業務不確定性很大,會今年大賺下一年卻倒退,更重要的是負債為現金的16倍有多,不是僅僅用奇高就形容得到,公司要生存下去,有足夠盈利可以支持,但說要發展.........要錢........股東必然要面對一浪接一浪的抽水潮,配股供股將不可避免
其財政狀況大概是母公司刻意造成的,好比中信將負債比曬大昌行,又或許建滔將負債比曬即沉板先分拆上市一樣,大家都注意到其外表華麗(賺錢能力),但對其花柳梅毒(暗病)置之不理
可喜的是漁業在中國是免增值稅和利得稅的,對恩利很有利,市值26億倒算便宜(比一棟居屋平?)另外恩利是子公司,其母公司有一定財力,間中獲得注資也不出奇,作為集團的核心業務,公司必定努力發展,但受益人不是子公司的小股東,而是母公司的大股東
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