營業額同毛利上升的較多,純利升得較少的原因是分銷成本增加得多,原因應該是近期的營業策略集中在開自營店上,而自營店要交租
唯一礙眼的是存貨倍升,根據佢解釋話提早準備定換季的衫,姑且有合理解釋信住先
現金10億比存貨多得多,因水浸而提高派息比率很合理
1.6億租金同管理費,盈利4.2億,排除6000萬物業升值,本業就是2億,派息金額2.5億,租金當佢係REIT咁90%派息比率有1.4億,咁本業派1.1億的話派息比率同市面一般的零售股差不多
盈利成長主要集中在本業上,同期他同業相比,屬超水平發揮,其他同業營業額增加但賺錢不增加,說明控制成本上金利來表現較佳,下年應可維持成長
以味皇的買入價,要到下年先到10厘股的水準
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