一些業績

2888渣打
核心資本略有增加,分區業務計,香港,日本,東南亞,歐美的放款增加,而印度,中東,韓國,星洲,非洲就下降,簡單的說,就是旅遊服務業的市道較好,而商貿的市道較差,前者樓價升,後者樓價跌的意思
利息收入增加,因為將來利率變動,又可以藉口加快減慢,利息收入極可能進一步增加,非利息收入下降,代表用信用卡消費的人少左,呢點冇咁易好轉
扣除商譽攤銷,盈利持平,由於常規的利息收入增長,因此派息下年也可以維持,估值也不算貴,風險較低

302永亨
利息收入增加,同渣打香港的幅度類似,非利息收入亦上升,但要注意香港樓價開始跌,今年碌卡仲有冇咁爽手就不得而知了
核心資本比較充足,唔跌到出銀主盤就冇問題
由於炒收購,好很貴,多少有點風險

2345集優
差不多所以業務營業額下跌,人民幣下跌可以令五金出口好返,但又降低葉片那些技術活的盈利,匯率影響中性
倒是存貨減少是天大的好事,只是貨款仲未收返,債務亦減少,現金有點不足,即使收回貨款,現金數額也不高過存貨很多,下年也派不出很多息
現在的盈利,很大部分是炒人慳回來的
雖然中國整體的出口出奇地差,但業績依然比較失望,難道中國的高科技工業真是扶不起的阿斗?

1098路勁
現金帳款都上升,債務下降,派高息理論上冇問題,佢回購左唔少股票,仲續回一份9.5厘的債券,在各種意義上已是10厘股
賣樓的盈利肯派多少是未知數,具穩定性的收費公路的盈利少左,影響派高息的動機
大半盈利來自大陸賣樓,以隱藏的內房股而言,佢財政是最好的,而且價錢也很平,現在佢發貸的利率是6厘,債券地位完爆其他成十厘有多的內房

811文軒
剔除非核能盈利,盈利雖然利增加,但存貨大增,現金減少,今年派高息,但下年未必可以
如果以收息為主,收埋呢次就換做REIT較好,兩年後再缺定買唔買返

316東方海外
增加了10億美元的債務,而資產增加數量似乎未有咁多
現金流和上年一樣,利息支出不多,財政還算很安全,另外好像在北美購買了一些碼頭
算不上很貴

954常茂現金下降,存貨上升,現金不足,派息沒有太大保障,不過還了債倒是好事

460四環
無形資產少左大忽,現金又少左好多,帳款大升,而且帳期走向過期,要麼比人走數,要麼GA數洗底
兩者的結果最終會在將來蝕兩億,前者盈利可以恢復,但我依然唔敢買,後者盈利數字會永久性少兩三成,但我敢買(按75%毛利率計,兩億等於2.6億營業額,上市5年攤分,每年少兩三成差不多)
按往績,這保薦人還是低創造性的,最多只係化妝,唔怕易容
派息減少冇乜好出奇的,多數半新股都有的現象,好似以前體育股之類
派紅股,股價炒高的機會大,有貨可以乘機換馬,我是老闆也會這樣想的

368中外航
具有不虧損特性,現金充足
但作為投機沒有賣點,作為投資現在又冇乜盈利,東方海外比佢成功率高

151旺旺
現金多5億,債務只多2億,除左派息少外沒有甚麼缺點

44港機
人手不足,接不到單,只要請到人生意就可以恢復
但人工佔營業額起碼一半,加人工盈利水平會下降
增長? 講呢D
因此估值太高

2382舜宇
有筆近5億借款,有筆近10億金融資產,即係結構性存款,金融工具果D,怕唔怕因人而異
本業還過得去
估值太高

1025物美
分銷支出大增,遠超毛利增幅,分銷支出就是果D8折大出血,買一送一果D,送得多,收益少,想降唔係咁易的
財政不錯,估值太高

1968匹克
我想洗底也差不多完成了,存貨沒有再升,現金流又恢復一些,現金多左
折舊多左,多少也自置了一些舖位?
現在也許是進場的機會
估值一般

293國泰
根據渣打的業績,國泰的客量未來可以有限度增加,但國泰現在的稅前息前利潤率已近4成,1000億營業額賺380億,高到冇人有,作為周期股,這不是能投機的水平
況且估值也不吸引

1368特步
現金極多,但又無端借大錢,估值又高過匹克成倍,沒有必要看