1883業績

業績同派息都在味皇一年前的預期之內,而預測失敗的部份係IDD同短訊,味皇以為賭場冇左電話投注IDD就會大跌,點知疫情夾硬拉起左呢忽業績,另一樣係數據漫遊,疫情演變成封關結果漫游電話卡賣唔出,味皇估唔到漫游佔CTM盈利咁大比例

漫游對CTM的盈利來說原來非常重大,IDD同外賣短訊增加都再多都補唔返,今期能夠保盈利,全靠新開的數據中心

總體來說CTM的盈利今年叫持平,疫情一直維持的話,IDD會維持在現在這種不正常的高位,同時會漫游一直冇錢賺,但是疫情一收歛,IDD就會跌回正常水平並持續下降,而漫游卻一開始會維持在低位,之後回升得比較慢,鑑於CTM的盈利有增速快的數據中心頂住,但此味皇預測下年CTM的業績只會微量上升,而再下一年可能微量下降

佢有個非即期貸款56億,上年59億,今期還左3億,這個貸款是N年前佢仲叫中信一仆一碌時,蛇吞象借左唔就得100定80億黎收購CTM產生的,而現在剩56億,這貸款的借出條件好似是這貸款存在時必須限制派息比率,這有排還,因此味皇估計10年內CTM的派息比率唔會提到好高,唔可以學數碼通果D咁,不過這應該是比例性的,多少的債限制多少的盈利,少D債自由現金就多D,派8億,固定資產增加3億,還債3億,現金冇少到,算係咁

上年預測今年派20-22仙,再下年派27仙,今年姑且中左,但疫情關係下年應該要下修,漫游下年都未好得返,今次估24仙啦

另一邊廂,新意網固定資產增加13%,營業額增加13%,現金流增加17%,而這一邊CTM的固定資產增加11%

"這是替身攻勢!",政府背後靈越來越明顯,無形之爪越來越強大,偷渡城牆冇以前咁易,CTM作為城牆衛兵的作用會越來越高,新意網如果不跪的話,會被限制帶貨,但跪的話,貨主又可能走,而CTM就冇呢個問題

數據中心唔知佢做乜咁鬼祟提都唔提,單項列出黎有幾難?總之佢連網費的總額係11.2億,照以往慣例,數據中心營業額味皇推算是6億,比上年多8000萬倒

CTM固定資產增3億營業額多8000萬,新意網固定資產增加17億營業額多1.5億,2年前新意網固定資產63億營業額14億,3年前固定資產46億營業額11億,而現家固定資產144億營業額17億,如果不是質地改變,就是進入了一個低效率的燒錢階段,味皇估計新意網近期的錢去了搞地產而不是買主機,而CTM短期仲有樓面可以用,所以高效率還可以稍為維持一陣子,近期澳門的商業樓宇丟空左好多樓面,其中不少係政府的,如果有需要時轉租比CTM是很有可能的

短期CTM的增長還是要靠數據中心,幾年後的增長還要視乎澳門的填海狀況