2011年1月4日 星期二

新年第一個失誤

今日以3.04沽清手上的外航,以6.47換入5500股晨鳴
大家可能會覺得突然,沽清外航不代表我看淡航運股,但我卻忽然看淡外航,我對外航的態度180度轉變是源於幾日前看到的一篇文章,原文如下
果日我寫完上年的回顧後,去168論壇轉左轉,見到東方海外話景氣已然復甦,味皇心血來潮google下航運股的新聞,偶然發現呢個期刊,進去一看...
"哎吔,呢鑊奶撻添"
文中大意是說,貨櫃船將會迎接史上最好的一年,但散貨船就因為運力過術而要衰多3年,由於外航只有散貨船,所以非常大劑
味皇判斷外航2011年的運力倍增,盈利也會倍增,這觀點現在也沒有改變,而且現價仲是非常低估,但作為資本型的投資(應該算是投機),味皇的目標不只要翻倍而已,回本期也很重要,如果1年的目標拖到2年,回報率就會少一半,外航新船主力是3艘18萬噸行非洲的大船,但現在的日租當是20萬,盈利可增加2億幾,但盈利只增加幾十%,未必足夠令外航的估值大幅修正,如果船租在往後幾年都在低水平,就沒有炒作的概念
由於外航派息較低,因此在資本增值的要求就會高d,有目標但無限期似乎唔係咁好,3年太漫長了,因此為左遷就市場的期望,味皇有轉換的必要,最好係換成貨櫃船或碼頭,但當初是由貨櫃船換過來的,現在高價換回去心理會唔平衡,所以味皇想搵d好似外航咁平,又有概念比市場,又有限期的,反正是投機,結果尋晚搵到了晨鳴
晨鳴的重大紀念日子是今年4月,以後再出文說
外航並唔係有問題,事實上佢市道一好,日租20萬可以在1年之內變成日租200萬,就算只有一半都可以輕易的年賺數十億成為10倍股,係時間可能會好耐例如2013年之後,我并不想挑戰自己的耐性,如果當初知道出面的行情,我就不會買外航而是買外運,因此此選股是一個失誤

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