買港燈(2638),傻的嗎

港燈上市前,我就已經出文表態(魔鬼流商業信託),結果依然有熟人中蕉,唔通真係有荀野益你咩
畫公仔畫出腸會比人打
REIT化的港燈,同6號仔年代的港燈,差別在於派息比率,REIT一般會派乾,而普通股就可以有保留盈利
而電力公司是如何同政府傾有加無減機制的呢?是固定資產
電力公司按投入的固定資產量來設定保證盈利,固定資產增加,保證盈利先可以增加,咁固定資產要如何增加呢?
+X時代,仲可以用專用估值師估高D越來越舊的設備,現在未必有呢支歌仔唱,那麼增加固定資產就要直接用錢買了,錢從何來?
A:借錢--盈利增加先可以再借更多,借唔到錢盈利唔會增加...   你冇工作經驗唔請你,唔請你所以沒有工作經驗...   成功需父幹,這些機會不是屬於港燈的
B:保留盈利--REIT可以保留嗎?如保留盈利,派息下降,股價下跌,管理費支付的單位增加...       押上老爺爺的名義,老襯就是你
C:發行新股--高估值發行,須派息有增長,要派息有增長,就要保留盈利,接B...要派息有增長,就要借錢,接A...一係有人注入豬頭骨,重演405事件...     人類總是要犯同樣的錯誤
現在港燈面臨的是,欠+X錢,好快要還,借銀行還,將來會加息,現時負債比率8成,香港電力市場飽和,沒有投資空間,沒有保留盈利空間(不能,亦沒有必要),想加保障盈利的百份比,亦過唔到立法會果關,味皇認為,買邊過死邊個
即使沒有增長甚至倒退,7%息看來也頗為吸引,但這要建立在沒有其他野同佢比較的前提下
6號港燈派息比率55%,息率3.9,而2638港燈派息比率假設100%,息率7.1,看來是以同估值上市的,但看看受益者1038長建,派息比率42%,息率3.55,相當於派息比率100%的8.45厘,而且長建賣走港燈後利息支出會減少,又可以轉買其他回報高的,因此應該沽港燈,買長建