東方海外的特別息

東方海外是隱藏的內房股,現家終於證實了我的觀點了

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100118/LTN20100118475_C.pdf

大致意思是以171.6億出售東方海外的地產業務,之後東方海外就變成同中海集運完全一樣的純海運公司

171.6億相當於每股27.4的現金,佢冇必要留咁多錢系身,因此用作派特別息的機會極大

現時每股淨值54.3,假如地產的價值已完全顯示在固定資產上,那派息後公司只剩下130億的船舶同其他,淨值剩26.9,pb1.2-1.4計算,東方渣價值起碼32.3-37.7,如果地產的價值未重估而有所隱藏,咁東方渣價值更高

我只有一手東方海外,順利的話可收到13700的特別息

就算唔派息,股價亦多數都會升

個人認為東方海外的合理價是65,如果派息前提早到價,就換馬中外運或中海集運,如果派息後東方海外仲有38蚊,亦會換馬