934中石化冠德

澳門繼續永續,上次上海爆炸居然炸唔落去,我要看到血流成河...咁樣,人世間冇咁多好事,如果一男子一直不跪的話,的確好難處理,不過精神面的問題要解決其實不需要太多成本,好似傳說中的35人一樣,下面上交的文件都寫+0,打一個眼色,上面收了文件,回返一個媚眼,事情就完滿解決,win win

人世間冇咁多好事,好事?不過日子一樣都要過,係咁被打拳打到人到懵,如果有邊隻股閃避率高,中石化冠德算一隻,不過味皇沒有買,次選

中石化冠德唔怕被打拳的主要原因:

1.收款人三桶石油都係直轄央企,財力上冇問題

2.冠德係二級公司,係產業鏈中間,加速師打源頭唔會打到佢,加速師打端末也唔會打到佢,打源頭可能提高民心,打端末也可能提高民心,但打中間冇呢個效果,打源頭效用大,打端末吸眼球,打中間效果雞肋民眾亦不會注意,等於逼電公司逼煤礦減價,逼用戶節電,卻不會叫起電塔同運煤的減價

3.由於不可描述的原因,大陸需要更多唔係自己用的油料儲存同提煉設施黎同石油衍生產品刷產地

中石化冠德經營的係碼頭同油罐,雖然加息周期吸引力下降,但將來就算唔爆發性增長至少都叫穩步增長,入口油品比錢的係三桶油,盧布升貶對冠德應該唔會有影響,擔心人民幣好過

淨現金40億,交稅約1.8億,現金流起碼有7億,冇乜花假,派4億,依然可以連續5年現金增加,大致係咁,有派特別息的可能,市值62億,未至於私有化但唔包將來再跌先黎

                       19年              20年

固定資產         65                 22  

投資                78                 86

流動資產         14                 52

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                    157                160  

現金                  2                 37

債                   25                   0

佢2020年起,似乎改左會計處理方式,那個流動資產可能都係生財工具

固定資產同投資再加流動資產約160億,7億現金流外仲有好幾億股息收,回報率未到10%都差唔得幾多,而佢生財工具呢幾年都咁上下水平,代表市場飽和,因此冇要因佢去增加投資,只會傾向存錢收息同派息,有增長誘因的話佢先會積極投資,今次的不可描述可以算是一個誘因,即使佢最後都冇投資,但儲埋儲埋最後會作為額外的派息比率派出來

淨值6.1股價2.54,PB0.4,派緊8厘,最近應該唔會加派過10厘,但2年後就難講,現在開始不可描述左先未夠半年,而佢要建成後才增加,而有些公司在建設中就增加,因此味皇認為冠德算次選

當然味皇燈開都已經唔係一時半刻,兜把打臉也是稀鬆平常