40蚊匯豐VS40蚊渣打

匯豐除左淨唔派息,可以咁解決--向股東名冊上的人發行同金額的債券,然後立即贖回,監管笨笨的,捉字蚤就可以解決,至少比同自己股東打官司的成本低
返到40蚊匯豐VS40蚊渣打,兩隻同樣價格同樣類型,完全是可以進行比較,單位數量同樣是1,白色小丁丁同黑色大雞雞,斷斤秤都知,炆熟左邊條食得飽邊條攝牙罅,何必老是死抱白色的打丁呢?當然味皇還是尊重人類的感情
但味皇也不會否定白色比我們都大啦,哎...不要誤會,我不是針對誰,我是說在座各位都是00
係永隆個網度睇,匯豐的每股淨值69蚊,渣打109蚊,可能存在唔UPDATE,時間差的問題,但總不會幾個月就能把幾十蚊的淨值差消除掛,相差成一半,反正味皇覺得黑色的就算去了皮也比白色的連皮大

  %                      匯豐           渣打
資本充足率          20.4          21.2
成本/收入            75.5          70.9
流動/存款            10.7          13.1
貸款/存款            72.0          66.2
貸款回報率          0.58         0.69

保守同進取邊樣好就見人見志,但成本來講渣打比匯豐慳得多,在現在的時勢下味皇覺得渣打係輾壓匯豐的,仲要"食我壓路機噠"咁上下的
忽略貸款回報率呢樣,假設渣打做匯豐一模一樣的事,匯豐保持不變,渣打把貸款放多一點點到匯豐的72%水平,72/66.2=109%,渣打的收入會多9%,大家同樣40蚊,渣打潛力點都好過匯豐
而且坡紙的前景點都比英鎊強
匯豐淨值69蚊派4蚊,5厘8,渣打淨值109蚊派2.1蚊,1.8厘,5.8/1.8=3.2倍,而股價計的派息分別係10厘同5.3厘,10/5.3=1.9倍:
第1,匯豐儲唔到錢,渣打儲到
第2,匯豐唔加息,渣打加到
第3,匯豐減派息,渣打加到
第4,如果大家同水平派息,平均化的話3.2+1.9/2=2.55,匯豐減派息至(2.55/3.2)X10=8厘,渣打增派息至(2.55/1.9)X5.3=7厘,相差也不是非常大,但市場觀感大不相同,如果加埋109%的額外放款,渣打派息可比匯豐,甚至更豐
無論如何,反正死揸匯豐的人總會很多,但策略上,把匯豐換成渣打才是較佳之策,這代表味皇看好渣打嗎?哎...不要誤會,我不是針對誰,我是說銀行兩位都是垃圾,只是渣打是垃圾中的壓路機
估值方面,假設以上面平均水平的5厘派息為常態,渣打值64,而匯豐只有51,每股渣打相等於1.2股匯豐