2016年7月11日 星期一

11年半新股2

39這死剩種,已經經過5年的冷河,呢度剔除財政唔好,唔派息,剩下28隻
579京能  2200浩沙  1929周大福  1336新華保險  1293寶信  2121一化  1146服飾   1023時代  6823香港電訊  6030中信証券  6868天福  6808高鑫  6838盈利時  1913PRADA  1910新秀麗  958華新能源  935龍翔    2282美高梅  2083地板  805Glencore   2607上醫  2299百宏   2789遠大   87001匯賢  1623海隆  1181唐宮   3360宏信   2011開易
以最近一年派息率計,分開3組:
>5%  1929  1023  6838  87001 1181
~3%  579  2200  1336  2121  6823  6030  6808  1913  1910  958  935 2282   805  2607  2299 1623  3360
=0%  1293  1146  2083  2789  2011
呢3組,第一組,考察佢可唔可以維持派息,有冇增派的能力,係派得多定係估值低
第二組,考察佢有冇大大幅增派的能力,折讓夠唔夠大
第三組,考察佢可唔可以派番息,幾時派息,派幾多息,折讓夠唔夠大
其中第一組包含忽然派息股,一向高息股,大折讓低息股,如果出現機率相同,踩屎的機會係1/3,第二組包含大溢價高息股,一向低息股,業績差高息股,業績好低息股,如果出現機率相同,踩屎的機會係1/2,第三組包含轉蝕高息股,轉蝕低息股,忽然老千股,一向老千股,如果出現機率相同,踩屎的機會係3/4,以減少分析時作無用功或保護荷包的方向看,係第一組度搵會更傻瓜更安全,以賭博方向看,第二組的業績差高息股同第三組的轉蝕高息股,業績反轉時的賠率最高,需多花工夫同時間掘佢出黎
相比逐張財務報表睇去海選,只睇股息率去睇一大堆股票,將佢地分上中下等咁搵,咁就最為快捷
味皇只揀當中值得一提的講下:
1023時代集團--賣手袋的,財政好,存貨較高,唔似有乜好轉,亦冇冇惡化,表面上平穩的股票,派息8.6%,似乎可以維持
6838盈利時--賣皮帶扣的,存貨改善,財政一般,表面上平穩的股票,派7%,似乎可以維持,不及1023
87001匯賢--派8.3%,一直在增加,係衰人民幣
1181唐宮--派6.5%,盈利增加的機率比減少大,財政都好,由於上年派息比率比平常高,因此賺到都唔一定即時增派太多
第2組派息例如3厘咁,佢幾年內要有能力爆到8-9厘,即係3倍,如2厘咁,就要4-5倍,賺第2組錢需要咁高要求,第3組就要業績反轉整個10厘股嘆先得,呢D都唔易有
2200浩沙--賣衫的,財政好,PE2,派4厘,存貨多,有存在價值,但現在買你會後悔的
1336新華保險--傳說的增員操,派1厘多D,生息資產6500億左右,賺0.7-1.2%為46-78億,現時盈利86億,只派8億,保留盈利賺5-7%為4-5.5億,即每年通過保留盈利增加盈利8-10%,R保單每多10%盈利就增加10%,增派到3厘需等5年,因此只能通過股價賺錢,佢必須每年R到15%以上的新單先可以有高PE
6823香港電訊--派4.7%,盈利走向同資產負債表相反,主要係債務係咁增加,但冇任何投資增加,借錢派息,感覺異常,味皇唔肯定呢隻有冇伏
6030中信証劵--派3.6%,創意產業味皇唔熟行,感覺比新華保險好
6808高鑫零售--財政較好,估值太貴
1910新秀麗--存貨比上年好,但都係太多,財政較好,冇特別會發圍的跡象,估值太貴
958華新能源--之後發展都會較快,但一世都係低息股,只能通過股價賺錢,水位不算高
935龍翔--公司好,但估值太高,買邊個死邊個
2282MGM--賭收唔敢包,但派息比率是忽然變低的,由近100%變1/3,只要市況一好轉增加派息比率的機會很大,講緊3倍,只是負債增加令人不安
1623海隆--賣油管的,PB0.39,派2.5%,原因係盈利減少,財政比上年好,但依然令人不安,現金流仲頂到下,可以博大霧,但唔算安全
3360宏信--類似出租的士牌的,以股價前景方面看,係向好的,但公司似乎唔打算增加派息,無論賺幾多錢都好,巴郡咁
1146中國服飾--個名一有中國兩個字就成個老千咁,財政唔錯,盈利少左所以唔派息,佢係有能力派息的,只要有D好轉可以派3-5仙左右,估值OK低,如果冇淘寶就有機會番生...
2011開易--賣拉鍊的,賺好少錢,之前一直派2仙似充大頭鬼或大老闆要錢,財政唔錯,公司市值7億幾,但味皇認為佢只值兩三億,有D機會賣殼

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