中銀業績

派息增至355億,每股淨值升至2.01,股東回報率16.62%,不良貸款率降至1.52%,即使撥備率增至151%,全年也能賺811億,超出市場預期,非常優秀的業績,中銀交出了一流的成績表

真係咁樣嗎?

貸款增加50%,存款增加30%,貸存比率達73%,上年貸存比率是63%,增加貸存比率可不是講玩的,招行就係咁樣玩命的,美國佬直情玩出事添,中銀作出大量新貸,其實73%也不是很高,香港很多細銀行向來都高於此數,但問題是貸款質量,雖然貸款增加很多,但淨利息收入不增反降,息差急降1/5以上,而且仲係活期比例增加的情況下,好明顯中銀是濫貸的,毫無原則可言,為求將錢借出去而不嚴選客戶,求量而不是求質,比如建行就不會出現這情況,次次都講就煩了,可看舊文工商建設中銀的業績比較

當學生交出10A的成績,但操行是C的話,張成績表算唔算是好成績呢?

況且以賺利息為生的銀行,想方設法後淨利息收入還是要下降,算不上好成績掛

不良貸款750億,上年不良貸款870億,有改善但量不算多,750億撥備率151%是1130億,870億撥備率122%是1060億,其實今期的撥備率只是數字遊戲

肖鋼是不是有任期限制?今年的策略未免操之過急,玩到咁大搞到阿爺要壓抑樓價會有好多限制,但願樓價不要下跌?

雖然中銀的業績很好,好到一年交出幾年份量的成績,但未來可能要面對一段成長低迷的日子,直至貸存比率重新回到平均水平

今年我對中銀的要求似乎異常苛刻

集資方面,阿爺唔敢咁快打壓樓價,有得拖,人行的資本充足率的指引亦會因應中行的能力而調整,因此中行唔會因為集資而下跌,如果是跌都只會因為樓市出事
 

*yahoo個爛鬼server成日死,寫好都send唔出