清理匯賢

早兩日0.86沽清71000股匯賢,2.03換入25000股越秀同0.82換入20000股四環,而再早一個星期用日本樓的錢2.67買左40000股CTM

兩三蚊成本的匯賢,3月時1.39賣出似乎是個錯誤,但是用0.132同0.144換成潤利羚邦的話,現在看起黎唔似錯誤,1.39唔賣拖到現家0.86先賣似乎是個錯誤,那麼犯錯時有乜方法處理呢?1.認錯,把佢沽出,2.唔認錯,把佢沽出換成比佢跌得更慘的,強行扮正確

匯賢跌4成,相對四環同越秀突然都不惶多樣,品質可能好些少,也是扮正確的例子

逃避問題也是一種方法,例如之前的太古,現在的路勁,味皇不想或想不出點處理,只能先擰歪面

美國加息,呢邊的銀行結餘又要變少了,假設Z子公司有30000億儲備,7成美金3成其他金,Z子要用錢時,1.拿美金黎用,2.拿其他金黎用,假設Z子上面還有Z母也要錢,A.借美金比母用,B.借其他金比母用,如果當美金不變而其他金下跌1成時,30000億儲備會貶值成29700億,此時母子都想要2000億現金,之後其他金再跌1成,咁呢度有4種組合

1A--23000億美金+2700億他幣+2000億Z幣>27700億>27230億(貶)

1B--25000億美金+700億他幣+2000億Z幣>27700億>27430億(貶)

2A--25000億美金+700億他幣+2000億Z幣>27700億>27430億(貶)

2B--25700億美金+0億他幣+2000億Z幣>27700億>27600億(貶)

然後到第二回合,母子都想再要2000億現金,但是Z幣被母下了命令不準賣

1A--19000億美金+2430億他幣+3800億Z幣>25230億>24607億(貶)

1B--21630億美金+0億他幣+3800億Z幣>25430億>25050億(貶)

2A--21630億美金+0億他幣+3800億Z幣>25430億>25050億(貶)

2B--21700億美金+0億他幣+3800億Z幣>25500億>25120億(貶)

如果一直下去,Z幣佔的比例會越來越重,另外Z幣可能是一種死資產,易入難出甚至不準出的類似日本樓的資產,這樣Z子的能用的自由資金會越來越少,當Z子開始用Z幣做扺押貸款時(因為不準賣),就大概可以推測佢血條見紅,有好多低權限玩家時在外打野怪時,但血瓶都鎖在公會倉庫中,就好易比小怪打死,Z市面臨的怪圈是美金升時儲備會貶值,美金跌時儲備也會貶值,而且自由資金會隨時間變少,雖然Z幣也會發利息,但萬一用Z幣做扺押貸款比的息可能會比收到的多

年初,味皇玩原神時,冇錯,味皇玩原神,當時聯機經常組到俄文名的玩家,每一場組3個人,大概2場就會組到俄文名,而最近幾個月都冇再見到俄文名了,傳說中的米將軍同master,在直播時味皇聽到米將軍課左400萬円,master課左米將軍的1/10,而相對的是味皇到現家1分錢都冇課過,打機應該不是理性智慧型的表現,但打機自制課金卻是理性智慧型的表現,當中的智慧可能同如何把屎煮成咖哩味差不多,但是如果連這些無謂的智慧都冇的人,好難會管得好錢

不過世間也不是只有錢,雖然錢很重要,上次東莞的人類大遷徙再一次在莫斯科上映,之前同味皇一齊打本的俄文玩家現家要去rush b或者去rush a,總之就是rush,gogogo,fire in the hole,俄文玩家後面是車臣的督戰隊,車臣的督戰隊後面是正規軍的督督戰隊,正規軍後面是憲兵的督督督戰隊,你督我督,而兵不加增,無窮匱也

兵力少左戰力少一件事,事頭婆一死就作反,開口核戰平,人類才剛經歷史上最大的戰力減損,是咁的,只要想一想就知道,如果外星人或者地底人侵略地球,係呢個地球上,除左事頭婆,人類史上就冇任何一個人類可以向全人類叫得動例如"停一停,聽我講"呢類議題,換轉係史上邊個總統邊個主席邊個教宗邊個有錢佬都冇效,事頭婆不是最有權,不是最有力,不是最有錢,但是最有面,好多野要多年累積的,面人地比假自己丟,面子果實能力者就只有事頭婆,現在的地球人,就只會內亂自己人搞死自己人,在這種亂世信人不如信自己

順帶一提,味皇部名牌爵士人生華為1100賣走左,部雜牌唔入流LG先700買返黎,賺左幾百

國銀業績

                            2588中銀      1848中租     1606國銀

固定資產之類          229鎂          316港            296人

營業額                  12鎂+8%       19港+19%    116人+19%

現金流                    7鎂+29%      14港-2%        ?(30人)

利息支出                 2.3鎂           7.6港              40人

減值                         8.5鎂             5港               23人

盈利                      -3.1鎂            3.1港             19.5人

2588中銀租賃用報告數字係美金,1848中國租賃係港幣,1606國銀租賃係人仔,匯率姑且用7.8:1:1.12計,變成咁

                            2588中銀  1848光大  1606國開

固定資產之類        1786          316           332

營業額                  94+8%       19+19%    130+19%

EBITDA               55+29%      14-2%        ?(34)

利息支出                 18             7.6             45

減值                         66              5              26

盈利                        -24              3             22

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每股淨值               55              8.1             2.9

股價                      60                5               1

債券評級                A-              BB-            A

一級資本率             ?                ?             9.6%

撥備率                    ?                ?             523%

三份報告之中得1606有資本率有撥備率冇EBITDA ,按固定資產同營業額的比例黎睇,1606也相當異質,相比而言營業額極高,即營業額大半是毛利率極低的非出租類型

2588同1848,營業額分別佔固定資產之類的5.3%同6%相差不算大,利息支出佔營業額分別19%同40%,相對而言光大銀行似乎比中銀危險得多?債券評級姑且斬咁認為,光大營業額增速比中銀快,賭命好唔好見仁見智,中銀呢半年減值66億,其中62億係比蘇聯共產,光大5億中4.5億比蘇共共產

回到本文1606的正題,相對而言國家開發銀行正文中一句都冇提過蘇聯,輕輕帶過,只係會計師備註到提到17.5億飛機被共左,中銀的減值9成以上係咁,光大9成,國開不足7成,但如果按人地9成計算,國開的17.5億對應的是19.5億,咁23億減值當中就有3.5億是其他類型的常規減值,上年同期減值11億,上年下半年減值24億,因此比起上年任何時間,今年的減值都較少

撥備率523%,而上年年尾847%,同期不良資產分別是50億同33億,不良率分別是0.91%同0.78%,撥備率523%如果對應50億是262億撥備,847%對應33億是280億撥備,消耗左18億撥備,因此佢雖然表面上只作出3.5億的常規減值,比上年少美化左盈利數字,但同時也燒左18億撥備資產,上年中撥備率710%不良34億,前年尾626%也是34億,咁上年中撥備是241億,前年尾是213億

               22中       21尾        21中       20尾

撥備        262        280         241         213

減值         23          25           11           20     

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差距         -5          64          39                     (假設減值會扣減當期撥備)

差距         -7          50          48                     (假設減值會扣減下期撥備)

即是說只講盈利數字的話,今期高估左5-7億,可能撥飾不足粉飾太平,而前三期都低估幾十億超額撥備扮低調

2588的營業額是94億,分類上自稱是經營租賃,1848就自稱是經營租賃同融資租賃都有,但冇分開的數字,2588的EBITDA超過營業額的一半,1606齋經營租賃都72億,看似同2588差距未算大,照道理應該也有幾十億的租金,1848經營租賃同融資租賃都有EBITDA超過營業額的7成,咁1606的融資租賃的58億是否更賺?也許只是光大的EBITDA不實

相對而言1606利息支出極高,固定資產之類異常低,但營業額異常高,可以推斷佢真正的固定資產大多以貸款的形式入數,撥備變化咁大,但如果是由龐大的貸款當中扣減的話,就好難發現,另外1606的債券評級是A,反而比別人更高,因此真正的貸款可能較少,更多似乎的是難估值的"借"固定資產資產

2588經營租賃營業額佔固定資產之類的5.3%,咁同樣1606經營租賃的72億營業額對應的是1358億之類的固定資產,當然,飛機出租呢行的回報率好多年之前味皇就推算為9%,但是如果是水庫出租路面出租的回本期可能就不及飛機

再次回到國銀本身,味皇留意的是佢營業額上升較多,現金流應該上升不少,好多錢收唔到雖然唔講,但上年前年都扮收唔到其實冇差別,假設下半年冇再共產多次,營業額上升至少業績不太會差過上年,派息應該不用擔心,撥備率523%足夠中和不良資產,不過如果下半年也營業額是增長2成的話,佢撥備要去到近30億先可維持撥備率平穩,資產增加而撥備不變的話%數會下跌到470%左右,雖然味皇不否定即使是470%也是偏高,但這就是中國

最近4年1606的毛利率都是25%左右比人地低好多,當佢維持到,今年可能有70億人仔毛利,稅後49億,派11-12仙,不過折返港幣己貶值不少

不過留意,美國加息同人仔貶值,飛機之類是固定定額收入,加息的話佢同新美債相比,相對價值會變低,理論上會貶值,同時因為通漲令建造成本同劏機價值上升,理論上會升值,因此把飛機之類包裝成基金的話會貶值,將基金拆返實物出黎會升值,估值師可以為所欲為,但不變的是會變成高成本低回報,只是接新單先可以接新租約,而加價困難同建造成本增加的話可能難以接新單,航空公司會比較觀望,只買或租二手飛機,呢類公司增長未必維持到,另外1606借美債不算多算偷笑

之後可能會出現個代理行業,專門去貨幣貶值國家拆飛機收廢鐵,再將零件賣比美國,波音的原廠零件變貴而空巴的零件變平,二手波音737會賣返去美國,換空巴320,GE的引擎退返比美國,換勞斯萊斯的引擎,慳維修費,以後世界飛機的版圖對320NEO同E2非常有利,737同919同MC21應該冇運行

信息量巨大

今年勁爆新聞有點多,由1小時22分,暗殺首相,死事頭婆,到一戰封神之類的,信息量有點多,味皇本來想說些什麼的,想想下還是不要說好了,雖然味皇最近係淘寶買左部LGg8代替現在的華為P30,稍為擺脫了明張膽的截圖偷窺,但不代表味皇有本錢變勇敢,至於P30正在二手放售

收到日本樓的尾款了,結果比買樓時更少,是咁的,味皇又被抽多左稅了,本來可以請稅理事申請退稅,但拖幾個月日圓貶值可能更得不償失直接收尾算了,味皇買時日圓105,現在收錢時貶到145,實際上味皇賣樓成交時是132,之後的過程中時間都是味皇的敵人,至於回收的錢大半買CTM算了

全世界差唔多乜幣都跌,基本得美元升,連人民幣呢個月都跌左1成,咁呢段時間有乜幣比美元強呢,居然是古巴幣同盧布,契弟爭氣點好冇?回到重點,味皇又開始危言聳聽覺得聯匯遲早有問題了,香港有幾千億外匯儲備,照計應該冇問題,但是出面D幣個個跌幾成,你要補倉就要一直補,銀行結餘少時,外匯儲備度賣D美債補倉就係,沒有一點問題,然後不是問題的問號就發生了,如果上面有人有補倉的需要,要政府買佢發行的債券比佢補倉,咁政府就要一邊賣美債,一邊買佢債,再一邊賣美債先,可以補到自己個倉,同時外匯儲備唔係只得美債,仲有其他貶值中的其他幣債,唔賣到期理論上可收足,出出入入會即蝕,當外匯儲備不但數額減少,成份大半都變成不是美債時,說港幣同美元掛鉤還不如說是同一男子貨幣掛鉤,當然,如果沒有命令要買外債的話,就冇問題,想買時就買,想賣時就賣,出面跳樓的多是正需要儲錢的時候比人逼還錢咁啫

味皇自己已留好左3年份的現金準備,未來應該會有部分改成美元定期,手上的股票大6股部的份,因貶值關係價值也相應下降,結論而言味皇上年起一直增加本地公司比例的策略還算正確,如果佢地都派息的話,至於大陸股當中能夠係貶值中例外的股,是國際港口,因為能夠收美元,打擊最大的是借美元債賺人民幣的公司,如果有錢贖回因加息而貶值的舊債就可以賺錢,否則就要蝕錢,不過銀行冇錢冇得借冇錢贖,除非命令境外政府買債啦,咁銀行先有錢借,味皇每年的10000蚊長期睇危危地

改朝換代,加拿大澳洲呢D可能會退出帝制,帝制不是潮流,係女皇本人就是德高望重這個詞的體現,人地比面女皇先稱呼帝君,換個人隨時就把宣誓條文改了

雖然乜幣都貶值,但人民幣還是比較有優勢的,因為外國人基本都入口能源,用貶值的貨幣買升值的能源,但是在呢堆人當中,大陸缺電的情況是相對比較少的,因為有水電有核電,一個唔該可以係西藏四川起多一百幾十萬個水電站,一滴水都唔留比泰國印度,一個唔該核電站可以學核酸點咁遍地開花,紫色的水也可以同你海水化淡,一皮天下無難事,只要不講武德就冇人夠佢打,其他外國人都冇呢個優勢,基本上能自給自足的人形蜈蚣都能夠保持穩定的,雖然現在不能自已

雜談

上一篇提到36隻股,盈利上升的20隻,下降的16隻,表面向好的佔56%,可能加派或己加派的22隻,己減派10隻,冇派的3隻,似乎加派的佔61%,雖然味皇不知道港股同A股整體業績變化比率係點,不過齋恆指都已經一堆變面垃圾,結論而言,有人做不到,但也會有人做到

講返味皇自己,早幾年味皇預計今日組合應該已經有60萬息,寫左第一個一千萬文,結果呢幾年侵侵之後就大感冒再加速師跟住仲打埋仗,情報量太多,今年到今日為止味皇只收到約31萬息,月薪26000咁上下,同30萬人工的中產薯片還差得遠

不過比上不足比下有餘啦,精工印書局賠人工即走的重要核心員工還不是18000都冇,現在相比幾年前,收入平均線是下降左的(雖然物價還是上升),在餓死的道路上,味皇還是可以50步笑百步

回想06年入職時,人工13000,戶口幾萬都冇,到16年辭職時人工25000,但股票三幾百萬,味皇整個職業生涯的勞動總收入頂多200萬,比家用應該比左有80萬,剩低的老本應該不足100萬,種瓜種到今日都叫小有收成

相對於2016年,今日社會的生活水平應該更低,收入更低,物價更高,生活品質平均線下降,咁味皇個人的生活水準應該相對浮上左,味皇在家耍廢,人地就做3人份的工作量也尤有不及,同樣在家耍廢的其人在餓死的道路上離味皇越來越遠,現在味皇得到還算可以收入,而且還有私人時間

應該有人羡慕嫉妒恨,但味皇也是10年青頭奴動的歲月慢慢積落黎的,至少味皇可以肯定自己到16年的工作量時是至少是06年的三人份量,正是佛都有火,同現家的好多人一樣,但沈默中爆發還是在沉默中滅亡,還是得考慮考慮

10年儲不足100萬的老本,好多人做到,但同時估股票的業績而成功率長期有51%的卻不多,老本可能變多變少賺到的帶唔到去聽日,但至少經驗值可以,現在味皇的等級會比16年高,即使世界周圍都是秘境迷宮周圍高級怪中boss,至少能還應付

不過要知道外面的世界是秘境迷宮周圍高級怪中boss,不是幾年前森林隨便打史萊姆打野怪就有掉落出寶箱,隨便出去死還是留在村入面採石種菜,現在的情況就好似韓國的情況傳染都呢度咁,但賭命不是很好的選擇,要有心理準備要龜好幾年,好一段青春同夢想已經唔再現實,人生的上限可能要下降咁樣,目標由發達改為唔駛捱餓已經能提高存活率,只要站在這土地上,野心可能危害生存

大意就是有幾龜得幾龜,想辨法增加經驗值,同埋降低期望

稍為派一下冒險家的經驗,味皇生涯一次過增加經驗值最的多幾個特異點,其中一個係大學人地宿舍度睇左本窮爸爸富爸爸,另一個是睇左祖師爺的證券分析同智慧型投資人兩本書,另一個是比火燎森啟發寫呢個blog,另一個係比福建股福清青幫水左一半身家之後進行復仇調查,結果四次有一半都同傳銷黨有關

對傳銷黨要聽其言觀其行,覺得有用的聽下,覺得唔啱就跳過,心靈雞湯唔好飲咁多,先思考再入腦

證券分析同智慧型投資人味皇認為值得睇,味皇睇的是70蚊的大陸版證券分析同170蚊台版的智慧型投資人,巴曰,有人睇5分鐘就會明白當中的道理,有人睇極都冇用,是咁的,味皇是屬於5分鐘派的,實際冇5分鐘就認同同知道大概的道理,這是人格同認同形而成的,有相同電波的人先可以感受到,味皇估計,如果不同電波的人,會立即排斥祖師爺的系統,相反對圖表系統的就可以5分鐘認同之類的,即是說,入乜門派是睇人的,唔適合就適合,如果啱自己的,就一路走落去,唔啱的就唔好掂,味皇覺得按一條路走到極致比所謂好聽叫吸收百家所長難聽叫博而不專好,個人認為價值派同圖表派是南轅北轍,互不認同,相斥的,都學只會互相干擾,還不如專精其中一方

報仇果度,味皇採用的是很基本的小學定初中的技巧,名為"統計",舉例說,港股隻1000,你唔知邊D好定壞,邊D係老千

於是被仇恨蒙蔽的味皇把當時所有股都番過一次,係"所有",之後把股的成份分門別類進行統計(當時是南洋商業銀行的資料進行30秒大法,相當於現在的上商),例如--1000隻股入面有邊批用某會計師,1000隻股入面有邊批用某律師,1000隻股入面有邊批用某保薦人

然後得以例如1000隻股入面有邊批都用某會計師咁,列表之後,偶然發現用某會計師的股出現例如--剛好地址都是福建,剛好都是多現金但同時借大借錢,下一個接手的會計師剛好一定都是誰,剛好都是用某律師,剛好都是用某保薦人,剛好都是某黑社會,剛好都是馬主,剛好都很快配股,剛好都很快停牌咁,好似有D會計師極冷門,剛好都用佢的股都搞怪的話就好容易睇得出

於是味皇可以在以後的人生中使用類似的逆推論,例如某公上未上市,味皇可以通過佢其中一個奇異點,例如一見律師是誰,即場就推斷佢是否老千,是甚麼類型的老千,上市後準備幾時停牌,要換邊個核數,係邊個賭廳咁

統計>列表>對比>聯想,只是煩,不是難,係個人都能做到,就算老千也是在太陽底下

同理,只要做統計多左,大概率加派息的股有乜共同點之類也不是很難睇得到,冇工開可以做統計加下經驗值,例如存貨多的股的共同點,存貨變少的股的共同點諸如此類,不過冇必要學味皇復仇咁針對人黎睇

增持

收到派息之後,今個星期主要係咁,0.215買入90000股地勤,2.78買入10000股CTM,3.64買入5000股青島港,1.01買入30000股四環,另外4.75賣出60000股首機,19換入15000股美蘭,換入美蘭發生失誤,之前話1兌4時換,現家1兌3就換左,成日記得齊頭就換但卻記錯匯率,明明之前試過17000幾股時都未換,少左25%水位算有著數定算蝕底變得非常微妙

味皇日本層樓500萬円賣出比另一個中國人,近期就會收回返420萬円,如果按500萬円計算,回報率先6%,味皇大可以加幾十萬円立即換成兩間200或200同280各一,然後回報率增加1.7倍咁,不過現在中國人唔受歡迎,還者是外國人唔受中國歡迎,定係地球唔受中國歡迎,係地球賺錢如果管理唔到好多時會產生損失,味皇賣兩層樓都因不可描述理由冇辦法親自去拿回多交的稅咁,唔見幾十萬円

暫時味皇的日本樓就告一段落了,310萬買的果層近10厘租,賺80%租賺60%差價蝕10%手續費蝕20%稅蝕20%匯率,180萬買的就11厘,賺80%租蝕20%稅蝕15%手續費蝕10%匯率,總結就是收租很好,轉售很痛

美國加息日元的匯率又跌,美國壓通漲壓倒一切,但港澳的樓未必大跌,今次銀行收左樓唔會傻到去拍賣,而是好似房利美咁將樓包裝成基金,咁即使價值跌到負數都好,估值也唔會跌,只要將所有人拉為共犯就唔會有人唔識做,問題只是恆常收入要點保持,匯率要點保持,估值唔跌但價值唔駛跌到負數,間接稅都係冇得收,如果一個地方只有公務員開工,咁同請人挖洞再請人填返咪一9樣

美國加息對北韓影響不大,如果類北韓要解救經濟危機,只要可以毫不介意咁燒煤燒木炭燒垃圾就可以,反正係泳池痾尿可以自己一個爽,但受就可以比所有人一齊受,類北韓的優勢同阿富汗的分別是,類北韓的發電量同成本比阿富汗們都有優勢,即使兩方的人民都一樣偷著樂,只要拋棄安全同環保觀念,前者的公司會後者更樂,類北韓甚至可以斷阿富汗水源比自己發電,長遠地理優勢不太會動搖,類北韓自己向後扭一個圈變人形蜈蚣基本上可以自體循環,只是不知入面的將來會消化成甚麼樣子

剛需行業問題不大,冇錢時第一時間削的都是娛樂同精神上的東西,貴夾唔飽的可以迴避一下

大陸的行業總會有些比上帝更長命,中國人在耶穌出世之前就已經在叫雞了,簡單講就是盡量找一些長命變化少的行業,比自己長命就可以

*30號附加

早排話過觀察名單新多左一堆,今日30號中午,D公司現在進行式咁出緊業績,廢事話事後諸葛,先開名再驗收,咁樣先驗證到味皇的命中率是51%還是49%,雖然今時今日都冇乜必要驗證

6663國際永勝 2180萬寶盛華 1955莊臣 1483網譽 6616環球新材 2116江蘇創新 1480恩達  1289盛達  6119天源  2386中石煉化 934冠德 

剩底仲有上年剩落的

2663應力  2230羚邦  1837五谷 1737亞實 528肛蛋  6083環宇 1446鴻福堂  1045亞太  1785成都  737合和  1181唐宮  1843雞扒  6811太興  829神冠  3799達利  752筆克  2682潤利  2258華滋  954常茂  1977安樂  1057世寶  1936利特米  2119捷榮  3969通號  1786鐵裝

有印象的大致係咁

1883業績

味皇預期CTM的業績是下降的,並且派息唔加唔減,結果又燈,味皇心裏竊喜

大致係咁的,澳門人口大量流失,按項目黎睇,電話費微減,VPN同雲微減,賣電話下降,網線上升,短訊同漫遊大幅上升

CTM營業額50億,電話費佔8%,商用服務佔30%,賣電話佔12%,網線同數據中心佔13%,短訊同漫遊佔34%,唔賺錢的賣電話忽略,非常穩定的電話費同網線佔21%,正常會非常穩定但現在有疑慮的佔30%,不穩定的短訊佔1/3

澳門已經差到好難再差了,VPN同雲應該唔會再比現在差,短訊同漫遊居然大幅上升,這段時間澳門發生乜野事呢?味皇在這段時間三五七時就會收到騷擾短訊叫你驗核酸叫你交快測唔交就黃碼明天變紅碼預編號乜乜物物嗚呼哀哉阿彌陀佛國士無雙日行一善之乎者也,如果冇折的話每條短訊收費1毫

如果樂觀點,動態稱零,其他收入開始回升,但短訊收費消失,總體未必會差,再樂觀D,動態清零,其他收入繼續跌,但短訊收費突破天際,如果清多幾個月的話總體可能仲好,but悲觀點,又唔死人,又唔開放,好似澳門隔離咁,就兩樣都冇

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然後上面說的都不是對的,因為業績期是到6月30日,而疫情是在6月中開始,所以上面的說明皆不成立...但不排除在下半年成立

咁重新進行解釋,上半年澳門還算有點開放,味皇也可以買月票係大6踩單車,但CTM好多業務都好一般,至於D人唔換電話應該似火龍888的鑊多D(下半年鑊就係第二樣),咁短訊大幅上升又典解呢,是咁的,大衛廳已執,班人應該好多都去柬埔寨的基地發展,短訊也許來自呢度,當然,呢半年有好多人每日每星期都逼住要驗核酸,每次最少都會收一條短訊,大致係咁

6月尾澳門大難當頭(疑似),CTM收政府的短訊費也許打折,也許不會,不過上半年似乎都冇打折,但是呢段時間開始,去邊都要掃碼,好多低科技老人都逼住要脫智障型電話,對電話費可能有少少利,另外下半年好多人要習慣長期分隔兩地,CTM的無限plan對爬牆派應該比任何時間都更受歡迎

係公告文本上有一小段文字值得留意,"京滬粤等地數據中心業務發展良好",在今期以前,CTM從來都冇講過在港澳以外有數據中心,即是有新項目,或者是由VPN升級做埋數據中心

另外味皇係TVB度見到CTM賣電視廣告,人年紀大左開始出幻覺

前景大致係咁

回到實質點的東西,CTM市場已飽和,發射塔是耐用品,5G也不用再投資,一味折舊就是了,但CTM的物業廠房及設備,使用權資產,無形資產,商譽都正常攤銷,但投資物業一項卻反而增加了,代表佢收購左D野包含樓,可能就是指佢忽然出現大陸的機房,金額推測5000萬左右

按營業額睇,大6營業額5.3億->5.7億,佢其他地方都持平或下降,新增的來自大陸數據中心可能性似乎不低

另外呢半年還左3億債,只慳左300萬利息,還錢成本似乎稍高,姑且好過冇,全年可以派多0.2仙

純利增加1成,但成本增加遠少於1成,即是佢賺的來自"額外"的成份較高

結論而言,味皇予測唔到好壞,不確定成份太多了,但是財政依然向好,風險不高,上半年業績不錯,即使下半年真係走樣,最終平均下來應該也不會減派息,味皇可能增持

一時射一時爽一直射一直爽

澳門終於解封,味皇竄訪珠海,其實只是排隊出去買菜

是咁的,有人過夜叫竄訪,有人即日來回卻不叫竄訪,咁以味皇介乎兩者之間的停留間應該叫類竄訪

竄唔竄同停留時間應該關係唔大,關鍵在於文字的定義權在誰手上

有D股正經做生意,股價位列仙班,有D股正經做蝕本生意,市盈率萬13000幾倍,正是股票的定價權不在散戶手上,同公司質量無關,明明是上面的老千股,一樣可以嗌可惡的老美昆人錢,只要佢是美股

買大陸股等跳樓,香港股票呃鳩人,買美股美國基金最後還是自動買返呢D,古乳有暈聽其言觀其行,比少少時間觀察返幾年,幾年後仲係度先好講

話說又有人射錢出海,每粒都是錢,射到烏克蘭好似成地錢咁,實際上那些錢一落地就變垃圾,之後繼續射的錢要一直印先得

有錢就自然有金流,如果用元素視角就可以睇到,邊有咁方便,最後還是得自己推測

最近味皇來想買的股,主要是呢個題材,燈神上次水浸缺糧買日照港失敗告終,今次也不排除梅開二度,姑且說一說燈神的理據

味皇考慮的主要是石化衍生股同埋PCB股,理據有幾樣,但最主要是軍用擠壓民用,軍用品大量消耗的話,補充時就會佔用民用產能,即使A公司不生產軍用品,但B公司由民用品改為生產軍用品,咁A公司就要接埋B公司的民用訂單,而且產能不足單價還會變貴同缺貨,例如有人係咁射肥料上天,你也不可能食到平價菜,第時肥料射到冇改射石油氣罐,你連柴都冇得燒,肥料之類浮動性大,關鍵時候可能補唔到貨甚至直接被征收,相對肥料,PCB比較好,整一粒蛋,整一個移動鐵桶,隨時用到幾平方米的PCB板,科技大國的手刻晶片體積更大更豪華,PCB的面積也自然比人高,所以就算只是整洗衣機用的PCB,也會面臨缺貨,而且東家唔打可以打西家,同理車胎是一樣,車胎同時仲係石油衍生添,只是上市的車胎股本身都不咋的,至於石化衍生股的理由是,有禁油令,但可以洗產地,例如49%的禁油溝51%的外地油,就變外地油,溝的比例並不嚴格,正如市面上大量成份50%以上是面粉的筒裝餅乾一樣叫薯片,買家默認就可以,但洗產地始終唔係高明手法,最好還是洗埋產品類型,將麥變成粉變成包就不留原形,將石油變成車胎,變成瀝青,表面上就無法考究了,這就能重回到自由市場,因此不是直接買油公司,而是油公司下一層任何類型都可以,呢類公司有幾隻往績比較好所以可以稍稍期其待一下,燈左損失也不大

建滔同恩達係PCB,冠德同煉化係儲存

總之就是市場有硬性需求的基本野比較易因此得益,無謂的手續增加的金錢成本會比佢地賺左,相反非必要的消費類會被擠壓,吸收所增加的成本,例如多左兩餸飯,澳牛服務好,少左人買勞,勞價跌就租唔起廣東道咁