周黑鴨1458

脷伸:味皇星期5係7蚊買左6000股

鴨上年賺6億幾,市值170億PE30咁滯,點睇都唔平,不過係味皇眼中姑且視作PE15好了,不過新股信唔信得過呢....

而味皇買周黑鴨的原因,純粹係買佢的特性

佢賣的產品係咸鴨--的下欄,成本幾乎係0,如果唔係有耕開人爭根本係當垃圾倒,相信佔產品主要成本的不是鴨本身,而是包裝盒

牌子根本不重要,最重要係唔難食,食得落肚,食唔死人,咁多山寨的話應該唔會難食得去邊,呢D野放左止痾藥直頭可以代替保濟丸,食用價值同藥用價值滿點,仲可以增加便秘相關行業的市道,排便時間長~~排便量~少~~便秘,經常便秘,請服香單清

要沽空佢賺錢好簡單,沽空左股票之後搵香港傳媒大肆講解下鄰國水客走落黎的腸仔之類加入的亞硝酸鹽對人體的益處,然後拍一拍山寨店的東西咁上下就得

周黑鴨的咸鴨因為成份問題賣唔到比德國的燒酒佬,國際化就比較難了,如果改行生產辣條,因為成份少一D,咁就可以運出國境

個名都已經叫黑鴨,點解仲一定要D鴨顏色偏紅?全黑都冇乜所謂啫,反正都是黑暗料理,少D成份就少一分成本

講返股票本身.佢有好幾種相當有特色的特性:

1.成本奇低--即係回本期快,佢招股書咁話,開店成本10萬,2-6個月回本,即係話佢開間新舖,幾個月內毒殺一批人後,拍拍屁股沒有損失,毒佢地唔死,幾個月後就係白賺班道友的,比起賣白粉或白粉報,原來做鴨仲好賺,2-6個月淨賺10萬,即一年淨賺20-60萬,如果佢集脂10億,就可以開1000間,當500間好快死,咁就有500間繼續刮民脂,500間排隊重開,不斷復活下,1000間是遲早問題,假設養得熟的概率係40%,4個月回本期,執粒前至少回到本,10億本金,中間賺的唔計,4個月後400間賺,8個月後600間賺,1年後760間賺,下年業績起碼多賺3億

2.零資金需要--假設佢在守業的狀態下,佢手上的存貨少兼唔值錢,補貨超平,持續正現金流,檔口亦唔需要裝修升CUP,服務員都冇必要用到食鴨西施,賺到的錢會點處置?浪費,淘空,派息都有機會,周黑鴨整體是在擴展階段,但分店本身並非全部都要升級,好多都是淨輸出的,同上,當一間店賺40萬,1000間賺4億,新開200間用2億,咁佢可以不動用儲備開多2成店同時又有2億用唔著的資金,以這例子來說,佢可以用盈利新開4成數量的店,超過這數量先要用到其他的資金來源,因此佢到瓶頸前是成長股,到瓶頸是高息股

3.地圖炮--佢有網店,銷量超級猖狂,線上銷售好代表乜呢?代表打死實體店,打死自己的實體店,附帶的,會打死埋自己的加盟店,打死埋對手的加盟店,打死埋對手的實體店,打死埋山寨的實體店,出拳打自已的臉,你臉雖然腫左,但你的體重沒有因而上升或下降,營養學上你同樣是等值的蛋白質,你出拳把別人往死裡打,但自己一般都唔會打死自己,店面賺少左網店賺多左,反正凡事差不多就好了,何必太認真呢,中國人有跟尾狗,人云亦云,人有我有,排除異已之類的生活習性,有人排隊圍觀的地方自然會痴埋去,多人用的就用埋一份,網店多人買開其他人又跟住買,現家網店有獨大的成份,別人都不用做了,周黑鴨又冇加盟店,完全是自損3百,人損3千的打法,打死自己店最多蝕D租,如果乘機裁員除苯有精,佢又冇加盟店,唔會有可憐的小老闆比總公司頂死左去門市自焚

4.非地域性--但佢現家係地域性的,非地域性需要在網店佔比例大更時,快遞的運輸距離應該會跨越多幾個省,包裹密封冇人知的情況下,仲可能流出國外添,當佢在不同地點開臘鴨工場後,運輸點就多左,可以用到美團外賣之類的快遞以外方式,主要是送貨還可以外判唔駛自己郁手送慢左仲有得賴

另外對山寨的方面,網店仲有個好處,如果將人分成4類,先食過實體店後食過網店,先食網店後食實體店,先食山寨後食網店,先食網店後食過山寨,1同2會繼續食,3同4會食到唔同未而知道是山寨,3因為山寨有可能都好食而有50%機會繼續食山寨,4會有"假"的先入為主心態而非針對味道作公正評價,無論山寨乜味都唔會買返山寨,因此幫襯過網店的人最終會有87.5%機會轉向周黑鴨,周黑鴨D野已經好很貴,幫襯得佢網店的人斷估唔會因為貪平而買山寨掛

周黑鴨冇負債,現金唔係上市前狂派息的話,現金是猛增的,周黑鴨雖然增長快,但現金都係用唔切,因此味皇判斷佢派息比率不會低,佢冇必要上市,自然增長都可以好快,今次上市除左人有我有人上我上心態外,估計佢想同絕味鴨頸果D進行決戰,搞佔有率競賽

上年賺6億幾,集到廿幾億一半用黎開舖,用1的例子咁計,開得一年半載盈利可以多6億,最頂果句PE15,係用集資金額20%回報率,加埋本身盈利推算的,PB的話,有哪隻賣白粉是睇PB的

而用曬筆上市錢後,可以增加1200間舖,連同本身有2000間,增加3倍,盈利例如去到11億咁,之後增長速度就會降為1100間以內,派一半息就降為550間,增長下降到時PE就會下降形成出售時機

簡而言之,味皇是以賣出為前提買入周黑鴨的,始終係會爆炸的強國食品,會唔會又長揸N年不得而知

味皇反而擔心鴨供應量遲早會不足,比人搶貴曬,下欄當上菜

*拱北的全部都係山寨