389通天酒業

我唔飲酒的

*本公司法律顧問：趙不渝 馬國強律師事務所

*控股股東將於本公司股東大會上共同控制行使約40.8%的投票權

*黎志強先生，47歲，於二零零九年十月二十八日獲委任為本公司獨立非執行董
事。黎先生自二零零九年起一直於聯交所上市公司億鑽珠寶控股有限公司（股份代號：475，該公司主要從事珠寶設計及製造）擔任區域銷售經理

*薛偉健先生，42歲，於二零零九年十月二十八日獲委任為本公司獨立非執行董
事。薛先生自二零零四年九月起於康宏理財服務有限公司供職，出任顧問，提供獨立財務意見，負責進行財務分析及制定理財計劃。於二零零二年八月至二零零三年五月，彼於一家現時於聯交所上市之公司佳訊（控股）有限公司（股份代號：30）擔任財務及行政經理

*包銷商將收取所有發售股份應付發售價總額之3.5%作為佣金，並從中支付任何分
包銷佣金。此外，保薦人將因股份發售收取保薦費。於若干條件達成後，本公司將向保薦人另行支付激勵費用，金額為發售價的0.5%乘以公開發售股份總數

*通天酒業的保薦人為軟庫金匯,包銷商仲有新鴻基,凱基,昌利,估計屬華人系,註冊地點為百慕大

上網查到真係有間吉林通天酒業,零售100蚊一支又有,28蚊一支又有

損益表看起來沒有問題,營業額同毛利增長都不錯

資產負債表方面,固定資產1億,即是說器材佔左6700萬,存貨難以估值,皆因成品酒可以越賣唔出越值錢(陳年?),任佢講,應收賬同營業額同步,似乎冇問題,但應付賬09年大幅減少,09年突然冇人比按金,06-07年現金僅有200萬,而營業額2.8-3.9億?短缺資金由股東賒數,06年抽資

現金流表顯示一直正現金流,已付所得稅3000-5500萬每年,稅率33-25%,推算出報表的盈利同現金流都在合理值

08年員工成本455萬,362名僱員,每人每月1000蚊,吉林咁山卡啦都算咁上下

公司的物業估值僅3300萬,現金1.9億,似乎冇負債,其餘的資產以存貨居多,而公司市值達17-23億

結論:真係有間吉林通天酒業,盈利合乎報表所示,但資產負債表人為因素較多,上市價高估,而且包銷佣金比較高,控股股東股權不穩,董事會有財技人士,註冊地點同律師事務所令人暇想,加上大陸民企同德勤,但由於公司有真實業務,因此個人認為這公司的類型會比較似亨泰