2258華滋海洋

呢隻野的保薦人係垃圾,但齋財務數字黎睇又唔應該忽視,姑且留個心眼

上市價1.22,dum一聲跌到現家0.56

發行2.5億,手續費5000萬,收費去左1/4,算係常態,所謂羊毛出自羊身上

集左果兩億仲未用,淨現金現家4億幾,而市值又4億幾

上市前已經淨現金兼0負債,上市前仲派左億幾比大股東,說明係有一定的賺錢能力的

上市前2年交稅800萬,前1年交2000萬,賺幾多自己用稅率除返開就係,佢比的盈利數字參考就好

平均交稅都有2000萬嘅,現金流不太平均,賬期應該偏長,基本每年都有派息

最近幾年現金冇增加,基本得存貨多左,收到的錢派息派左去

折舊率上市前10%,上市後16%

上市前固定資產7000-8000萬,交到800-2000萬稅,上市後固定資產1.2億,稅得前年升到3600萬,今年疫情得1100萬,前年未必係常態,但今年也不是常態,假設甲-平均就好了,2400萬,假設乙-8000萬固定資產交2000萬稅時,1.2億按比例交3000萬,假設丙-新買的折舊率差咁遠,唔知賺幾多,於是唔知

上市前固定資產7000-8000萬,營業額13-14億,上市後固定資產1.2億,疫情前營業額20-23億,疫情後也有18億,增加的比例較大,上面的假設乙同丙的可能性相對較為按近,當中假設丙的的唔知可能是有益方向的唔知

存貨的變化不健康,但出左盈警

上年借6000萬,但利息2000萬,過程一定使用了些財技,例如贖回債務之類的

現金流5年平均8400萬,現家固定資產1.2億,淨現金4億幾,淨值0.8,而股價0.56

味皇推算正常時候每股盈利0.17,派息0.04,PE3.2,PB0.7,息率7.1厘,"正常時候"

30秒大法能做到的就去到以上水平爹斯

睇年報的文字部分,佢係碼頭保養,疏浚,拖吊之類的業務,當果起碼有部分是固定收入

因為工期不定,所以收錢時間也不定

佢上年的工期是延誤收唔到尾,無限期延誤無限期收唔到尾,但不代表是取消工程,至少不會全部取消

但一直拖落去總會有一年會集體完工

佢做大陸港口,大陸港口一般係政府資本

佢集資用的錢用黎買左船,所以折舊率高D

佢集資剩的錢原本想用於收購,但現在冇去收購,而佢借貸利率5.1厘,但按回報率來說,私有化更有效率,以佢的現金夠私有化兩次有突

附註度標利息支出同上年差唔多,唔知上商個利息數字點計出黎

大致係咁

結論:要分析隻股,齋睇3表得出的結論是相對足夠的,而年報文字是有用,但只是補充水平,睇股先要識睇財務報表,而唔係聽人講甚至聽老闆講