6117日照港monkey

隻野淨值1.4,股價0.66,PB0.46,PE暫時係6.1,市值11億

母公司日照港有很多前科,公司很賺錢,但日照市卻很窮,這邊也有山東布政司

6117用的會計師唔係big4,大6唔用外國勢力也不能講乜野,不過有兩點,佢上市前每年又派息又還債,這樣處理下詐欺很不方便,另外佢二股東來自monkey國,就算騙得過money國的眼也不一定騙到monkey國的眼,加上保薦人又唔係臭,因此味皇認為佢可信

這個日照港,處理的係,大豆,薯頭,木碎,黍米,麥粒之類的東西,大陸話反美,但豆一粒都不能少
查左一查,2019年入口8851萬噸,大國崛起,全面小康,今年頭半年4500萬噸,升18%,國內外形勢一片大好,全國人民一片歡騰

佢上市前固定資產16-17億(人仔),盈利1.5億之內,效率近1成,現金流也接近3億

交稅4-5千萬,以25%稅率計,盈利並無花假

上市前每年派4-5千萬息,味皇想,應該係monkey國要收,不得不派,派息比率也有3-4成

在派息的情況下,現金2016年-2.2億,2017年-0.9億,2018年+0.6億,每年多億幾

折舊同固定資產下降速度快,用的一係是加速折舊,一係固定資產真係損傷大,但結果上卻沒有影響到盈利能力,另外折舊率每年大不同,即是有部份固定資產是低折舊率,有部分折舊率超高

上市前大致係咁

上市後用6億收購1個泊位,固定資產增加6億,盈利同營業額尚未增加,只增加了折舊
如上,上市前固定資產淨回報率9%計,6億淨利係5400萬,現金流效率15%計,現金流9000萬
現時淨現金-1.2億,按以往的進度,下年就係正數,估計淨現金1億
同時派息7000萬,即接近6仙
而且還完債之後現金還有多餘了

以上只是斷估

排除這一點,也不講水災蝗災糧荒假消息,僅計佢維持上市前的部分,派4000萬人仔,也有3.7厘,如果不儲錢不上市,將每年加入現金的部分派返一半出來,提高派息比率,是會超過8厘的

日照市仲有一個新港口係度填緊海,如果建成日照港9成會將儲起的錢轟進去,所以提高派息比率現實上政治不正確

佢上市價係1.5,市值25億,如果按上市前的狀況計,味皇認為佢值18億,上市價算偏貴未算非常貴,但港口股炒到5個幾唔知炒乜7

現時日照港的合理值就上市價好了,水位倍幾

買呢隻股係踩著大量(蟹)屍體前進的