佳寧娜業績

營業額同盈利貌似增加好多,其實係賣樓入帳,因此呢D唔會用黎增加派息,剔除後增長2成

關鍵係固定收入,固定收入增加先會增派息,按分部計,食品及酒店營業額3.2億增至4億,盈利6000萬變7000萬,其內酒店部分是虧損擴大營運收縮,所以分開計的話,齋食品的營業額增長會多過8000萬,假如呢度盈利全年增加3000萬,按年佳寧娜全年賺1.2億派3仙計可多派1仙,呢個增長只來自收購是一次性的,之後數字會固定

2011年翠華的營業額6億賺6500萬,唐宮7.5億賺5000萬,同今時今日佳寧娜的水準相近

賣樓部分下半年仲有數入帳,由於留返錢有用,未必會派特別息

東莞商場下年中先有租同管理費收,待售同發展中物業共9.5億,唔知會賣幾多,予低佢淨收1厘1000萬2厘收2000萬咁,下年租金可能多2000萬,其他現家半年收5000萬租亦唔少

予計今年派5-6仙,港珠澳通車前有機會做10厘股

分拆方面,食品及酒店營業額4億當中,堂食1.3億,賣包賣餅2.4億,期內有13間味皇茶餐廳,下年初就有17間,增加2成

唔知佢係堂食打包一齊拆定係齋拆餐廳,如果以做數的難度來說,將供應同使用分開兩公司會更方便,舉例說餐廳同工場買磅包同外賣盒,賒佢三年數(表面收平D,過幾年先再同你算帳),咁工場的錢就會去左餐廳,餐廳就扮到賺錢了,餐廳上市後就收購扮蝕錢的工場咁就為之VERY GOOD啦

佳寧娜地產賣樓後咪有大筆錢的,可以買左D餐廳舖位,再賒佢三年租,餐廳就扮到更加賺錢了,所以佳寧娜賣樓後未必有動機派特別息

如果佳寧娜D高增長餐廳營業額有3億,做到佢賺良心價6000萬,PE20上市值12億,如總合堂食賣包一齊賣,賺7000萬PE18唔見得有著數