惠記路勁業績

之前路勁出個誤導性的業績予告，以為上年業績差，點知現家出個業績話好，學埋財爺d語言偽術
路勁收入同盈利都上升，但實際到手的冇多到
利息支出下降，利率由8.7％降至8.1％，仲有機會再降
收入上升，銷售成本反而下降，合資權益多8億，增加的貸款都係咁上下，現金少幾十億，原因是果幾十億是樓花的按金，存貨增加比例同營業額相近，利息保障比率10倍以上，總體不見得有乜惡化
新收購的公路下年可提供全年貢獻，賣樓度下年賣到幾多就估唔到
派末期0.45，即3.3億，上半年派左1億，回購用左3000萬，全年輸出4.6億，自已都要用錢派4成半算係咁
盈利1.4pe12計為16.8，以淨值18.1pb1.2計為21.7，以0.58派息6厘計算為9.7
惠記佔路勁4成股權，分到1.7億股息，佔一半股權的利基（240）的派息分到600萬，reit上分到300萬，惠記完全是躺在床上收的，正如咬老綜一樣，惠記唯一要動手的只有採石，蝕幾百萬，公司財政良好，賺埋d冇汗錢唔回水唔係人，全年派0.165都係得1.3億，不過好佢用左餘額的3000萬回購路勁
惠記再用多1億買美國reit，暫時未有貢獻，假設回報率有4厘，可多賺400萬
總體前景同上年相比差不了太遠，利基雖有貢獻但比例太少，沒事惠記可以回去繼繽躺屍了
剔除自已回購路勁同路勁回購路勁賺到的淨值同股息，上年惠記賺4.6億，即58仙
0.4間路勁值28－64億之間，半間利基都值一兩億，加上億幾兩億的reit同爛鬼石礦場，而惠記市值19億
以0.165派息6厘計算為2.75，證明有人出手姑寒，同資產實力不乎