年初二留影

早兩日去大陸拜年,坐的士時偶然見到自己持有的重磅股的分店,影左落黎,地址在珠海翠微,英文字冇串錯肯定唔係山寨,圖片後面的是招商局的大型地產項目叫花園城

 

由2011年7月31號同2012年1月26號淘寶官網的銷量

浴霸:

                                 型號           上月          今月          增加

特價品            HDP311B  2192X359 5966X359   3774

特價品            HDP512B   698X569 1354X569    656

奥普浴霸 彩Q系列  FB305G    252X239   417x239   165

奥普浴霸 奥韵系列 FDP810E   65X809   無

奥普浴霸 奥韵系列 FDP810D金 107X809  236x839    129

奥普浴霸 奥韵系列 FDP810D銀 168X809  227x809    59

奥普浴霸 奥韵系列 QDP822A   105X1100  225x1100  120

奥普浴霸 奥韵系列 HDP820BS  112x1350 122x1680    10

奥普浴霸 新經典系列 QDP520D 377X849  621x849    244

奥普浴霸 新經典系列 FDP510A 268X589  416x589    148

奥普浴霸 陽光系列 FDP412K   190X499   380x499   190

奥普浴霸 陽光系列 FDP412J    42x475   156x499   114

奥普浴霸          HDP721C    0       326X799    新品

奥普浴霸          HDP212A    0       137X339    新品

5個月左右,正值味皇不能數腳毛的冬季,7月有927戶人增加沖涼熱水涼次數,而今5個月增6072戶,大約每月1200戶,特別留意有產品大幅加價,對於浴霸呢類替代性高的產品來說並不尋常,正如我們好難想像舊款手提電腦會加價一樣,應該是行業大面積缺貨,像是泰國水災令硬盤加價1倍咁先得,2011年山寨廠面對不景氣及資金鏈斷裂的問題而停產,奧普暫時性獲得獨市地位也有可能

抽氣扇:

             型號        上月       今月      增加

奥普 通風扇 BP14-4DF    158X288   219x288       53

奥普 通風扇 BP11-3D      69X228    84x228       15

奥普 通風扇 BP14-12DF藍  12X259     缺貨       

奥普 通風扇 BP14-4D     74X238      缺貨       

奥普 通風扇 BP15-1C     77X118    109x118       32

奥普 通風扇 BP14-13DF   44X268    82X268        38

奥普 通風扇 BP14-2DF    7X242      26X256       19

奥普 通風扇 BP11-3DF   33X288     39x288        6

奥普 通風扇 BP11-7D    17X158       缺貨        

奥普 通風扇 BP11-8D    60X158     93x158        33

奥普 通風扇 BP16-15DF  24x288     46x288        22

奥普 通風扇 BP14-10DF  19X248     53x248        34

奥普 通風扇 BP16-16DD  56x378     86x378        30

奥普 通風扇 BP11-14D   77x238     84x238        7

銷量不多,忽略不計

燈泡:

             型號        上月       今月      增加

銀                        51        246x55      195

白                        53        866x55      813

金                        30        165x65      135

單一零件大批出售是不正常的,這代表原來的舊產品需要修理或返新,由於奧普的浴霸有好幾年歷史,因此更換舊零件也不出奇,現在只是多年的需求集中在同一年而已,5個月換1143個,即每年換2743個,假設每年更換率為5%,就代表有55000個舊浴霸在壽命後期,是換新的潛在客戶,但更新零件後,舊產品的使用年限得以延長,其實不利新產品行銷,不過消費者的選擇權還是要重視的,如果不是被迫,我還用緊WIN98

 下面是搞鬼影的

賭客優勢?

昨日以0.92買入17000股新意網,另外我公司話月尾派獎金,當然金額應該會是全澳門賭場最低的,至於有冇人工加就未知

剛剛有人問"不如味兄又分析下有有d所謂職賭講既賭客優勢..佢地聲稱賭仔可以決定邊局賭邊局唔賭, 同埋決定注碼, 呢2個係賭仔優勢...."
 

比如在一張500蚊的賭檯上賭錢,每次都用500蚊連輸10000蚊,叫20連敗,用每次用500蚊磨足七七四十九日輸曬10000蚊,當中包括左49020局輸及49000局羸,通過小學算術的"化簡"消除無意義的部分,就變成20連敗,用每次用500蚊賭一次,個幾個月又黎賭一次,黎澳門20次後訓碼頭的,亦叫20連敗,用10000蚊一口過輸10000蚊,同500蚊輸20次的結果一樣,也叫20連敗

比如在一張500蚊的賭檯上賭錢,每次都用500蚊賭,如勝率為48%,最終會在48局勝對52局中輸光10000蚊,有人可能是48000勝對52000局敗先輸光,有人1口買10000蚊,可能都是48/52局或48000/52000局,亦可能1局輸曬,計算上當0.48或0.52的四舍五入當1局,反正最終都是輸曬的,買幾大影響的只是"時間"

如果對賭雙方,一方只能承受20連敗,另一方能承受21連敗,自然是少錢的一方不利,假如只能承受20連敗的一方,勝率有75%,在面對有30局資金的一方自己是不怕,但面對有30000萬局資金的對手,自己先遇到20連敗的機會總比別人30000連敗高,最終也是死姑姑的,勝率不是最最要的,只要本錢比人足夠地多就可以通殺了,勝率影響的主要是殺清光的時間同所需本金

對賭兩口的閒人,呢點唔成立,但對D爛賭鬼,一定是是但一方殺清光先走,由於賭場無限資金,所以死的必然是賭鬼

由於賭場不是用自有資金同賭客對賭的,是用銀行錢同人賭的,賭白頭片自然要有優勢先得,何況仲要比利息,兼要應付割禾青的閒人,因此先要賭場優勢呢樣野

賭仔可以決定邊局賭邊局唔賭,同埋決定注碼大細,這只是影響賭的時間而已,自己錢比人少,勝率比人低的大前提並沒有改變,來自香港的師奶賭仔說:"我每次賭1蚊,賭足1萬年,每日白食白喝"...你羸了

人並沒有堅強到放棄夢想還能生活,那怕是幻想

賭客優勢不是用數學同玄學找的,要改用物理學,比如有些大細檯的機器非常老舊,已經跳唔郁,咁下一局出現上一局出過的那面的機會較大,反面出現的機會較少咁,這是物理現象

09年半新股

剛好過左3年收水期,水東流,西水應早就流乾,不排除有像動向一樣拖幾年先發作的情況,但這是個別例子,而且現家揸住的都是成手蟹,比人踩多兩腳也沒有差別

長,所以打算分段寫

09年上市股:

海峽石油852  興業太陽能750  瑞金246  錦勝794  詩天1008  銀基886  忠旺1333 旭光67  中金再生773  興利396  361度1361  霸王1338  秦發866  琥珀90  志高449  承達2288  奧思知8325  金隅2009  中國生命8296  現代傳播72  中國全通663  國藥1099  中國中冶1618  利郎1234  華南城1668  恆盛地產845  華潤水泥1313  永恆8351  鐵鈦893  盈德2168  澳優1717  江晨8305  永利1128  神冠829  寶龍1238  卡姆丹克712  禹州1628  利邦891  恆大3333  格菱1318  明發846  高精密591  中糧包906  龍湖960  通天389  三一631  花樣年1777  民生銀行1988  中國森林930  富通465  佳兆業1638  龍源916  春天百貨331  幻音8248  摩比947  勝利管道1080  粟米油1006  華昱1823  太保2601  洪良946  星亮955  木匠837 

我不喜歡作無謂用功,不順眼就直接排除,保薦人要逐個查,先唔理注,具體標準就不說了,有心就自己去睇它們的共通點就估到指的是那些熱門

               852    246   794   1008     67     773    396    449   2288   8325  8296    72    663

律師            X                           X        X        X        X        X        X                   X        X       X

核數師                 X       X                    X                  X                            X         X

*非BIG4的信永中和基本上還是比德勤可信的,但味皇有既定立場,非BIG4的都唔合格,至於律師,同某些馬主有關都唔合格,也是味皇既定立場,同飯民一都為反而反,上面D字自動對唔齊,我都唔想,讀者自己執生

                 1234    8351   1238   3333  591   389  1928  930   465  1638   946  837

律師              X                    X         X                 X       X                X       X       X

核數師                      X                             X                         X                                   X

8305/8248轉左板?查唔到唔查,剩下的再小圈子補選,保薦人方面打開上市文件最頂的重要提示一項就查到,通常在封面之後

              750 1333  866  90 2009 1717 1128 829 712 1777 331 947 1080 1006 1823 955

保薦人      X      X       X     X    X        X       X     X     X       X      X    X       X       X       X      X

連過3關剩下的就是呢批:

886 1361 1338 1099 1618 1668 845 1313 893 2168 1628 891 1318 846 906 960 631 1988*  916

2601

*1988民生銀行雖有毒保薦人(麥當勞叔叔?),同時又有最強解毒劑(中國國際金融),所以認為可信

上回題要,09年上市的新股,未見官先要打返800大板,你睇下泰山個老婆幾咁杯具,未推倒之前不可方物,推倒之後就變世紀大肥婆,泰山抵死,快去洗廁所

泰山可能前世未見過女人,先中易容術計,但我們在可以萬中選一的情況下,冇必要隨便出手,學可愛教主話齋(開始胃部不適)"乜野都咁隨便,點會有人比面"

剩下886 1361 1338 1099 1618 1668 845 1313 893 2168 1628 891 1318 846 906 960 631 1988  916  2601,現在用財務數字分析

886 銀基--現金流並不穩定,假如理解為收賬期長達2年咁平均化,其每年現金流約1.5億,其盈利有頗大的吹水成分,吹水金額為每年增存貨升值的部分?

1361３６１度--現金流並不穩定,盈利同現金流的金額總數還算是匹配的,交稅金額也較高,而且肯還債,主要是少量的存貨賺大量的錢呢點超自然一點

1099 國藥--數量龐大的現金流同盈利的金額匹配,交好多稅,稅率甚至大於25%,每2固定資產產生1盈利,而且固定資產大量增加,說明供不應求,需要擴產,而擴產後也很好賣,但每4存貨只能產生1盈利,說明此些品毛利率不高,周轉期長,佔用資金,兩點結合起來應該是此產品唔好賺,以至其他人都不屑生產,一般而言,這類型的公司產品都是長賣長有的,但由於產品不算是很好的商品,公司不應該有過高的估值,如不理概念的話,同工業股冇乜分別

1618 中冶--現金流同盈利都有很大的反差,特別是現金流負左幾年

1668 華南城--上市前財政相當危急,上市撿回一命,盈利比現金流高出很多,吹得好大,似乎亦唔會吹到幾耐,固定資產有一定的價值,如果爆左都撿得過

845 恆盛地產--味皇不擅長睇地產股,就財政而言,恆盛財政並不好,剛吸水不過2年就搾乾大半,5年中只有1年正現金流,似乎不具備"銷售"的技能,那麼存貨再多都冇用,負債同利息極高,現在其現金僅可以只支持一年

1313 華潤水泥-1存貨賺3現金流,非常暴利,8固定資產賺1現金流,建設難度很高,水泥是否是這樣的一種行業呢?賺3蚊利潤需只而運用1的現金,但想要賺多1蚊就不得不投資多8蚊,即是說想賺錢是很容易,但想賺多則很難,如果僅通過保留盈利來投資是冇用的,增長完全取決於銀行肯借幾多,這樣的公司其經營模式本身已經是一種投機,僅適合一些探險家

893 鐵鈦--現金流大於盈利,但只用微量的存貨就賺到大錢,幾乎1開10,白粉不是掘出來的,對礦物公司來說難以理解,如果咁好賺,點解要上市?現金咁多,又何需借錢?可能是味皇疑心重

2168 盈德氣體--現金流大於盈利,似乎隱藏盈利?同時又唔派息,似乎老闆是肥水不流別人田的品種,公司無論有冇錢賺,都冇打算益你

1628 禹洲地產--又是味皇不擅長的地產股,同恆盛不同,禹洲有兩年賣出過樓有錢入袋,至少沒有忘記加技能點,存貨5年維持在同一水平,要買先賣,說明不是輕率冒進的類型,財政雖然劣化,但1兩年內未駛死,只是盈利失實誇大,其實從沒有賺過錢

891 利邦--先不說其他,利邦年年負債下降,說明老闆的心態是排斥借錢的,現時負債6億,每年都還到2億幾,因此在3年還清後盈利就算不上升,派息也會增加數倍,正如粵海的情況一樣,唔通連以前虧損到裸跑的情況也一樣?現金流大於盈利,還債成為隱藏盈利,現時報表還不是太好看,但至少看來是做正事的公司

1318 格菱--現金流不穩定,借錢派息,沒有吸引人的地方

846 明發--又是地產,上市目的同華南城一樣,另外盈利誇大,仲假派息,公司財政已經不算太好,沒有借錢派息的本錢,作為管理層算是行政失當

906 中糧包裝--負債正在下降,有借有還是美德,每年還1億,要還5億要5年先到收成期(姑且比雲爸爸6年都未收成好),成長遍慢,派息不高,還是等多4年先買好

960 龍湖地產--這個是正現金流,似乎力量都集中在賣野上,負債有升有跌,証明有閒錢時都肯還,財政算是較好的一隻,經營上是無問題(但武裝實力上名聲好似不太好)

631 三一國際--上市時我寫了舊文質疑過佢的,內容唔記得了,呢呢呢,話口唔埋比人掏空左18億了(2010年現金流表"其他"一項金額17.6億下落不明)

1988 民生銀行--大致同其他銀行一樣怕忽然不良貸款十幾二十字%而已,存貸比率及資本充足比率同其他銀行相比差唔多的話,買邊間結果也是都差唔多

916 龍源電力--財政不好,盈利能力低,40億現金流,要用10還去利息,派息又用10億,點還債?有幾多保留盈利?由於中央可能加息,隨時大損盈利,不說沒有增派息的能力,連保障派息的能力也不具備,現價龍源息率只有1厘,作為公用股完全失格

2601 中國太保--現金流年年增加,加上利息收入,擺明是搵消費者老襯,所以味皇非常討厭保險公司,亦不得不承認買保險股好好搵,太保,平安,淫獸,3隻之中,太保的利息收入佔現金流1/6,而平安1成多些,淫獸更是微不足道,一般上收息是最低風險的收入,所以太保的經營風險應該最低,另外3隻之中,太保的股息收入比例最大,一般上股息是最大增長潛力的收入,因此太保在質量上完全壓倒其餘兩隻(嚮起港姐音樂)

報表最緊要有財力, 睇股梗要揀有實力

30歲

好快味皇就會正式成為具有成熟臭味的大叔了,我可不是自願變成30歲的,這樣在街上看見小妹妹時會被誤認為是怪蜀黍的,我只不過是看"親熱天堂"而已...看看馬沙18歲就是大佐了,而味皇現在還是打工仔(雖然別人以後十幾年也沒有升職,老左介要改行賣炸雞)

後生仔過退休生活會被認為糜爛,那麼大叔過退休生活會就叫做享受人生了,至少外人是這樣看的,前文提過的財務自由要260萬,通常到了大叔時代好多人都會有呢過數,但當然越早弄好最好,財務自由有一過風險大家冇留意--一旦財務自由,自己就會很易失去打工能力,一來技巧生疏左,更主要是老左,冇人肯請,好多曾經財務自由過的人,最終變成的士佬同看更,所以說一旦進入財務自由後,投資策略就要轉換為保命為主,死守260萬的底線,變成的士佬同看更的人,就是因為曾冒了不必要的險,慨率性地從此不舉

大佐說:"因為年少氣盛所以犯下過錯,財產都被地球的重力吸走,人類總是重演歷史的錯誤,錢包乾枯時刻即將到來,創造時代的不是老人,所以改行賣炸雞去了"

話說回來,澳門的樓價連續上升,如果想單挑200萬的樓,是比較艱難的,就算比得起首期,供養都麻煩,事實上肯"將就"200萬的樓的人,都是大叔,至少在精神年齡上是,年輕的大佐門,眼角都好高,其實面具上的兩個洞不是眼睛,而是鼻孔,就連那些LV更低的軍曹,都在戴這面具...為左配合戰鬥員的支付能力,日本廿幾年前己推出100年按揭(日本職員的終身僱傭制度可能是100年按揭的果而不是因),如果不用像慒面超人一樣養車的話,供樓就唔成問題,味皇推斷澳門的樓價高,銀行就會放寬供款年限,目的是令更多人有借錢的資格,結果而言卻是變相托市

味皇今年問過銀行,有些已將供款年期上限增加5年,比如20年樓齡由可借20年增至25年,於是收租的計算方法就不同了,100萬3厘20年年供66000,100萬3厘25年月供57000,打平手要求由6.6厘降至5.7厘,方案就多好多

由於樓A放售2個月都賣唔出,味皇亦明白一些時候,冇人買就是冇人買的道理,正如現在股市的成交量一樣,你們一定會有人說減價就賣得出,但味皇自己己預留20萬議價空間,如果味皇直接出底價,買家一樣會照價再壓20萬的,如果換轉味皇是買家亦不會放棄講價的權利,總之不論SET乜價錢,不是一拍即合就是話不投機,慨率是氣氛主導而不是價錢主導(唔係跳樓價的話),因此乘今次機會,打算改為轉按,年期15年變22年

原計劃A(17年):  230/4000(樓價/租金)-80X3%(利息)-->180/4500(樓價/租金)+40X5%(股息)-80X3%(利息)

原計劃B(17年):  230/4000(樓價/租金)-80X3%(利息)-->-->150/3500(樓價/租金)

新計劃(22年):    230/4000(樓價/租金)-80X3%(利息)-->-->230/4000+75X5%(股息)-160X3%(利息)

現金流來說,原計劃A現金流每月由-2200變為-300,原計劃B現金流每月由-2200變為+3500,新計劃:現金流每月由-2200變為-1200

絕對回報來說,原計劃A盈利每月由1600變為4100,原計劃B盈利每月由1600變為3500,新計劃:盈利每月由1600變為3700

想說下原計劃A同B,A的絕對回報最高,B最低,一般而言A是較優的選擇,但實戰中采用B才是最坐佳策略,原因是A是負現金流,只能同時維持有限額度,而B是正現金流,可以同時維持100個以上都得,功效上一個天才修練進度,不一定比得上1000個開外掛影分身的苯蛋,質的不足可以用量來應付,安全性上有強大兵力同財力的國家,並不一定比有天險的弱國安全,現在流行可持續發展,戰略上具有更大安全性的方案是優先考慮的,如果自認本身安全性無問題,先好用A計劃,正如金融機構一樣

新計劃只是賣唔出樓退而求其次的選擇,但都比一成不變好,不過新計劃即使進行了,並不影響將來賣樓的權利